花旗银行削减对2024年的联邦利率赌注，仍预计将削减100个基点-彭博社
Carter Johnson
旧金山的花旗银行分行。
摄影师：大卫·保罗·莫里斯/彭博社花旗集团在周五降低了对美联储降息预期，同时仍然是华尔街上最鸽派的预测者之一。
在发布了一个通胀指标后，该银行的经济学家们预测今年从7月开始将有100个基点的美联储宽松政策，而不是之前预测的从6月开始的125个基点。之前的预测是从6月开始的125个基点。
大多数其他银行的预测者在下半年之前已经放弃了对美联储降息的呼吁，其中一些，包括美国银行和德意志银行在内，预计首次降息将在12月份进行。在年初，根据过去两年的11次加息预期，预计2024年至少会有100个基点的宽松政策，这将导致经济放缓，通胀接近美联储的2%目标。
交易员首次预计美联储将在12月会议上进行全面降息
掉期显示7bp的降息将在7月会议上进行，到12月将达到34bp
来源：彭博社
注：隔夜指数掉期和SOFR期货隐含的美联储利率目标变化。美联储点使用插值计算。
美国中央银行的利率制定联邦公开市场委员会下周将进行首次会议，自3月以来，其成员发布的预测显示，到年底，中值预期将有三次每次0.25个百分点的降息。然而，自那时以来，几个通胀数据未能显示持续进展。FOMC的随后会议分别在6月和7月举行。
“4月通胀数据仅有一个月，6月FOMC会议之前，官员们可能需要等到7月才能获得‘更大的信心’，认为通胀正在放缓，”花旗集团的Veronica Clark、Andrew Hollenhorst和Alice Zheng在一份报告中写道。
上周五发布的3月个人收入和支出数据包括美联储首选的通胀衡量指标。核心通胀衡量指标，不包括食品和能源，从2月上涨了0.32% —— 与花旗集团的0.26%预测相比 —— 从去年同期上涨了2.8%。
本周早些时候，短期利率市场停止完全定价美国央行在12月之前降息一个季度点，这是对美国国内生产总值第一季度初步估计中更高于预期的通胀数据的回应。
美国国债的抛售在周五暂停，使得收益率从今年最高水平下降，因为一份关于通胀的报告缓解了对一系列高于预期的价格数据的担忧。
随着投资者解读美联储首选的通胀衡量指标的最新数据，认为至少会在年底前降息一次，美国收益率下降。两年期利率，比长期期限更敏感于美联储的变化，回落至5%以下，而10年期收益率下降了多达7个基点至4.63%。