对冲基金抛售获利的能源股票以购买飙升的石油 - 彭博社

一个油泵抽油机。摄影师：卢克·夏雷特/彭博社伊朗马赫沙尔胡兹斯坦省的石油工业设施。摄影师：卡韦·卡泽米/盖蒂图片社

随着能源股票交易接近历史高位，石油价格也在攀升，对冲基金认为他们找到了一个可以利用的交易机会：卖出股票并将利润投入购买更多原油。

根据高盛集团的prime brokerage数据，对冲基金连续三周抛售美国能源股。能源部门的净配置也远低于历史水平，目前能源仅占高盛prime brokerage账本总体美国净敞口的2.2%。该部门的多空比率已降至五年来的最低点。

与此同时，布伦特原油价格回升至每桶90美元左右，看涨的布伦特期权交易量刚刚超过2019年创下的纪录。交易员们在以色列誓言回应伊朗周末导弹和无人机袭击后押注油价进一步上涨。

“我们看到一些人在原油市场购买6月份250美元看涨期权，因为投资者正在积极对冲商品中的尾部事件” CIBC私人财富集团高级能源交易员丽贝卡·巴宾说。“宏观对冲基金已经持有相当多的原油头寸，由于再通货膨胀交易，为了对冲地缘政治风险，他们使用期权而不是基础原油。”

2024年，能源股在2023年的低迷之后出现了反弹。该行业今年上涨了13%，成为标普500指数中表现第二好的板块，仅次于信息技术。然而，这些涨幅让一些投资者担心股价涨得太快、太远。

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“我们的水平已经达到了非常高的水平，” 安蒂莫（Antimo）的高级投资组合经理弗兰克·蒙卡姆（Frank Monkam）说道。“一些对冲基金正在抛售石油股票，但由于仍然存在相当多的地缘政治风险，购买一些石油看涨期权以保护自己是有道理的”

与此同时，华尔街策略师仍然看好能源公司的进一步上涨。高盛资产管理公司和摩根士丹利最近根据油价上涨、盈利修订上行和“具有吸引力的估值”将该行业评级调升至超配。升级。

“能源股的历史动态就像是一个繁荣-衰退循环：油价上涨，这些股票上涨，然后会有供应响应导致价格下跌，这些股票也会下跌，” 拥有埃克森美孚公司、康菲石油公司和EOG资源公司等股票的格林伍德资本合伙人首席投资官沃尔特·托德（Walter Todd）说道。

“现在美国石油公司变得更加注重资本纪律，回报率更高，相对于市场其他部分来说它们非常便宜，”他补充道。“但考虑到它们已经经历了一轮上涨，你能看到短期内石油股回落吗？当然可以。”

美国众议院通过了针对伊朗石油部门的新制裁，这将成为外国援助方案的一部分，使该措施有望在几天内获得参议院通过。

该立法将扩大对伊朗的制裁范围，包括明知违反现有美国制裁而加工或运输伊朗原油的外国港口、船只和炼油厂。它还将扩大所谓的二级制裁，涵盖中国金融机构与受制裁的伊朗银行之间用于购买石油和石油衍生产品的所有交易。