2023年银行危机的赢家发现新的聚光灯严苛 - 彭博社

美国乔治亚州阿尔法雷塔的第一公民银行分行。摄影师：伊莱贾·努维拉格/彭博社去年，随着存款潮席卷行业，两家地区银行脱颖而出。自那时起，它们的命运就开始分道扬镳：纽约社区银行公司上个月需要进行疯狂的救援。第一公民银行股份公司的股价涨幅已超过一倍。

但在幕后，即使股市赢家也必须应对日益突出的成长困境，这已成为一群足以引起监管机构更大关注，但仍远远小于它们的大型银行竞争对手的贷款人的特征。

据知情人士透露，一年前收购硅谷银行的第一公民银行正在私下努力满足美联储的要求，包括加强内部治理以更好地适应其快速增长。

第一公民银行的担忧比今年对纽约社区银行公司施加的压力要小得多，最终迫使该公司筹集超过10亿美元的资本，更符合去年失败后全行业范围内加强监管的情况。这种情况凸显了地区银行在成长过程中面临的困难，尤其是通过收购扩张。

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成千上万家地区银行及其各种监管机构如何应对这种情况将对美国金融业的未来产生广泛影响。小银行需要合并并壮大，以便能够与行业中那些“太大而不能倒”的巨头竞争。但为了做到这一点，高管们面临着诸多挑战：随着资产负债表的增长，资本规则变得更加严格，监管机构采取不同的方法，以及对犯错的贷款人来说是一个毫不留情的市场。

“处于最困难的境地是成为一个介于500亿美元和2500亿美元之间的银行，因为你突然要承担这些更重的监管负担，而你并不像摩根大通、富国银行或其他银行那样大，”金融服务咨询公司创始人兼合伙人布莱恩·格雷厄姆在一次采访中说道。“你的业务运营固定成本更高。这将促使你变得更大，但要通过有机增长变得更大是非常困难的，通过并购增长也将面临监管怀疑。”Klaros Group，格雷厄姆说。

对于接近1000亿美元资产的贷款人来说，第一个主要障碍出现了。那时他们必须应对一个关键的监管门槛，成为所谓的第四类银行，这些银行受到更严格的资本规则和监督。如果围绕长期债务和美联储贴现窗口的提案获得批准，这些银行可能面临一系列新规定。

对于习惯于监管机构轻度监督、不倾向于要求大型全国性贷款人普遍采用的复杂风险和合规流程的银行高管来说，这种转变已经证明是困难的。尤其是在美联储内部监察机构在去年的一份报告中批评中央银行对SVB的审查方式，称监管人员在该公司失败前几个月太慢地认识到问题并要求解决。

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迈克尔·巴尔，美联储监督副主席，发誓他的团队将更快、更有力地行动。几个月内，中央银行向资产在1000亿至2500亿美元之间的银行发出了一系列私下警告，彭博新闻报道在去年八月份。对于个别银行来说，新的审查加上与更高存款成本相关的盈利压力，再次引发了一个存在已久的问题：什么规模才算够大？

迈克尔·巴尔摄影师：格雷姆·斯隆/彭博First Citizens在2022年初收购了CIT Group Inc.，使其超过了1000亿美元的门槛，然后在去年收购SVB后，几乎一夜之间扩大了近一倍。这使其接近第三类别，该类别从2500亿美元开始，会引发更多审查。

总部位于北卡罗来纳州罗利的这家公司，在其七人高级管理团队中有三名家庭成员，在最近几个月一直在加强其高层人员。它任命了多伦多道明银行的资深人员格雷戈里·史密斯为首席信息和运营官，并增加了一位前美国银行公司的副主席加入其董事会。

该公司的首席执行官弗兰克·霍尔丁·朱尔回答公司季度电话会议时表示，公司已将“监管准备”作为首要战略重点。

“第一公民银行一直严格遵守所有监管要求，并将继续在银行增长推动监管更高水平的过程中这样做，”发言人约翰·莫兰在周三的一份声明中说道。“我们在继续完善和提升我们的流程方面取得了实质性进展，以支持第一公民银行规模和复杂性的变化。”

美联储的代表拒绝置评。

自1984年以来，美国的银行数量几乎每年都在下降，当时有14,496家，现在仅略低于4,500家，根据美国联邦存款保险公司的数据。但是出现了一个差距：尽管摩根大通银行、美国银行、花旗集团和富国银行等大型银行在1990年代和21世纪初的一系列交易中成形，其他公司却未能效仿。

相反，2008年金融危机后更严格的规定使得主要银行的合并变得更加困难，甚至在某些情况下是不可能的。因此，最大的银行利用其领先优势，通过利用自己的影响力吸引更多客户，而行业的其他部分则进一步落后。

合并压力

摩根大通和美国银行等巨头现在每年投入数十亿美元用于降低成本并扩大业务范围，这给较小的银行施加了压力，迫使它们寻求更大规模以保持竞争力。对于这些公司来说，过去一年里合并的压力只增加了，银行渴望留住存款，被迫为其支付更多费用，同时还必须支付以满足监管机构的要求。

对于地区银行首席执行官来说，这有点像一个两难选择：扩大规模可以减轻一些更高的费用压力，但是——正如First Citizens和NYCB所展示的那样——增长会带来新的审查层级，进而导致成本进一步上升。

这个问题正在影响各种规模的地区银行：美国合众银行在收购三菱日联金融集团的联合银行后面临更严格的监管，去年同意缩减资产负债表规模并降低风险配置，以避免进入从7000亿美元资产开始的二类范畴。投资者对此举表示赞赏，宣布当天股价上涨了7%。

“监管机构似乎决心冷却地区银行的并购活动，这完全是错误的做法，如果你想通过允许更强大的银行收购较弱的银行来避免倒闭的话，”前FDIC主席谢拉·贝尔说道。“从长远来看，地区银行之间的增长是一件好事，如果它带来了更多的竞争、更大的多样化和更复杂的风险管理能力。”

耶伦，鲍威尔

目前尚不清楚这类交易在华盛顿会如何被看待。一些官员已经表示开放，包括美国财政部长贾妮特·耶伦和美联储主席杰罗姆·鲍威尔，他们都表示在中等规模的贷款人面临压力的情况下，更多的合并是不可避免的。

另一方面，银行和反垄断监管机构已经提出了新规定，这些规定很可能会限制更多的银行合并，以消除潜在的竞争风险。对于这些怀疑论者来说，NYCB最近的动荡就是一个例子。

在那家公司，过去三年里有三个不同的监管机构对其发展产生了异常深远的影响，因为它的规模翻了一番。纽约州金融服务部门和联邦存款保险公司多年来一直在监督纽约社区银行。当这家放贷人同意在2021年收购Flagstar Bancorp Inc. — 一项将合并公司推向接近1000亿美元规模的交易 — 根据一位熟悉讨论的人士，美国国家货币监理署代理主任迈克尔·徐（Michael Hsu）推动其机构接管监督。

美国国家货币监理署和纽约社区银行的代表拒绝置评。

迈克尔·徐在2023年5月18日华盛顿参议院听证会上。摄影师：Al Drago/Bloomberg纽约社区银行-Flagstar交易最终在2022年底完成，国家货币监理署接管了监督工作。几个月后，本地竞争对手Signature Bank倒闭，联邦存款保险公司将该放贷人的部分资产授予了纽约社区银行。

随着国家货币监理署监管人员进行了对该银行的首次年度审查 — 到那时，该银行已超过1000亿美元规模 — 他们对其风险管理和监督提出了异议。值得注意的是，国家货币监理署发现最令人担忧的多户住宅贷款组合长期以来一直由纽约社区银行持有，而不是在最近的收购中继承的。

在国家货币监理署的压力下，纽约社区银行在一月份惊讶地削减了股息并报告了第四季度亏损。股价开始下跌，最终在上个月由前财政部长史蒂文·姆努钦领导的一组人提供资本注入。他任命了老盟友和前国家货币监理署主任约瑟夫·奥廷为首席执行官。

在资本注入宣布后的电话会议上，奥廷向投资者保证他将“继续加强我们的监管和合规重点” — 并评估将公司规模缩小至1000亿美元以下。