中国和印度煤炭的长别离是气候的头痛 - 彭博社

印度恰蒂斯加尔邦的一座煤矿。摄影师：Anindito Mukherjee/Bloomberg关注彭博印度WhatsApp获取独家内容和对亿万富翁、企业和市场活动的分析。立即点击这里注册。

在气候谈判代表首次试图将煤炭列入历史两年多后，这种最脏的化石燃料正在迎来一个时刻。尝试由于中国能源安全问题的结合——推动北京回归可靠的能源来源——再加上印度需求增长，乌克兰战争的持续影响以及国际计划未能使发展中国家摆脱化石燃料，煤炭正在显示出惊人的韧性。去年产量创下纪录，生产商正在为未来做准备，他们将在未来几十年内需要平衡可再生能源。

即使价格也保持稳定。尽管热煤的交易价格仅达到2022年高位的一小部分，但在俄罗斯入侵邻国后，价格仍远高于历史水平。基准纽卡斯尔煤炭期货价格接近每吨130美元，大约是峰值的四分之一，但高于2011年至2020年间的任何水平。

这股第二次繁荣主要归功于亚洲。 2000年，国际能源署估计，发达经济体占煤炭消费的近一半。到2026年，仅中国和印度就将占据超过70%。这两个重量级国家和印度尼西亚去年开始运营新的煤电厂，总装机容量达到59吉瓦，另外还要么启动要么重新提出了另外131吉瓦的提议 — 据全球能源监测器称，这占了世界总量的约93%。

“你看看亚洲，煤电厂的需求和建设，特别是在印度 — 煤炭短期内不会消失，”澳大利亚矿业公司 New Hope Corp. 的首席执行官罗伯·毕晓普在一次采访中说。

这一延长的最终阶段将是化石燃料高管的辩护，他们长期以来一直主张迅速摆脱碳密集型电力的可行性，并指出在可靠性和成本方面的好处。沙特阿美 首席执行官阿明·纳赛尔 在上周休斯敦一次重要能源会议上提到煤炭的弹性，赢得了掌声。

这对于减少碳排放和实现全球气候目标的努力来说并不是个好消息。

亚洲主导的煤电力发展管道

中国、印度和印度尼西亚占据了新装机容量的绝大部分

来源：全球能源监测

多年来，分析师们预计煤炭产量在2013年达到历史新高后会趋于稳定。资金毕竟正在枯竭。然后到了2021年，中国的电力短缺促使北京采取措施增加矿产以确保能源安全。

2022年，俄罗斯入侵乌克兰以及印度热浪期间的停电进一步提高了煤炭需求。根据国际能源署的数据，去年产量已经上升到历史新高的87亿吨。

预计今年这个数字将下降。但该机构预计到2026年将稳定下来 — 与行业对长期告别的预测一致。

阅读更多： 石油需求超出预期，考验峰值原油的计算

所有这些都在现实中可见。在中国，这个世界上生产和消费一半煤炭的国家，矿工们在提高产量21%后的三年内难以保持增长率。低成本矿藏大多已经开采完毕，导致公司不得不挖掘更深、更昂贵的矿井。事故死亡人数也开始上升，这是多年来首次。

中国神华能源股份有限公司，该国最大的上市矿业公司，预计今年煤炭产量将下降2.6%，而采矿成本可能会上升约10%，根据其周五的年度报告。

记录可再生能源

创纪录数量的新太阳能电池板和风力涡轮机，以及水力发电的复苏和不断增长的核能发电，意味着低碳能源可能会超过电力消费的增长，据能源与清洁空气研究中心称。

但这种清洁能源也将是煤炭的生命线，中国国家煤炭协会副秘书长张宏表示。可再生能源只有在天气允许的情况下才会发电，因此即使其他基础负荷选项出现，廉价可靠的煤炭仍将发挥作用。

“未来10到15年将仍然是一个关键的战略窗口期，”张说。

中国河北省唐山市曹妃甸港的煤炭储备。来源：彭博社印度是国际能源署预测煤炭产量将增长的唯一国家，今年产量预计将首次超过10亿吨，首次。莫迪总理需要满足不断增长的能源需求，同时减少对昂贵进口的依赖。然而，即使在可再生能源、核能、水力发电和其他基础负荷选项激增之后，煤炭仍有望至少在本年代结束前保持主导地位。

与此同时，印度尼西亚，全球最大的热煤出口国，预计未来两年产量稳定。这在一定程度上是为了满足蓬勃发展、耗电量大的镍加工行业对国内需求的增长，即使较低的价格最终可能降低热情。

但这也证明了在经济体拥有更新的发电厂、能源需求增长和迫切需要创造就业机会的情况下，加快煤炭退出的困难。2022年，雅加达同意与富裕国家和金融机构达成一项价值200亿美元的绿色协议，其中包括提前关闭燃煤发电站等内容。然而，煤炭退出的进展远比预期的困难。具有里程碑意义的协议仍在谈判桌上。

当然，煤炭的时代已经不远了。太阳能和风能的进步使这些技术在世界大部分地区比煤炭发电便宜得多，而对于电池和储能系统的类似进展最终可能使全天候可再生能源的成本足够低廉，从而改变能源结构。

但目前，这一过渡正在考验多年来对快速达到峰值和随后急剧下降的预期。

“我们看到世界需要更多的开采煤炭并在未来几十年支持过渡的运营商，”新希望公司的主教说。

焦点新闻

中国的EVE能源公司正就在英国投资至少12亿英镑（15亿美元）建设电动汽车电池工厂进行高级谈判，据《泰晤士报》报道。

中国石化的年度利润 下降了13%，因为油价下跌，中国炼油商创下了加工和进口的记录年份。

中国钢铁行业 与欧洲相比还很年轻，根据必和必拓集团首席执行官迈克·亨利的说法，它向净零排放的过渡可能会较慢，因为它采取了不同的路径来实现政府规定的脱碳目标。

中国总理 李强淡化了投资者对经济面临挑战的担忧，称北京正在加大政策支持以刺激增长，正在解决系统性风险。

本周日记

(所有时间均为北京时间，除非另有说明。)

周一，3月25日：

• 中国石化在香港举行盈利说明会，15:00
• 北京国际氢能展览会，第1天
• 北京中国发展论坛，第2天
• 盈利情况：中国石油、昆仑能源、TCL中环

周二，3月26日：

• 博鳌亚洲论坛在海南举行，第1天
• 北京清洁能源博览会，第1天
• 北京国际氢能展览会，第2天
• 北京中国光伏产业协会太阳能发展论坛
• 盈利情况：中国石油田、比亚迪、平板玻璃、大唐可再生能源、万洲国际

周三，3月27日：

• 中国1-2月份工业利润，09:30
• 中国煤炭数字化技术发展中心关于中国煤炭的每周在线简报，15:00
• 中国石油在香港举行盈利说明会，16:00
• 博鳌亚洲论坛在海南举行，第2天
• 北京清洁能源博览会，第2天
• 北京国际氢能展览会，第3天
• 盈利情况：中国铝业、中广核电力、天齐锂业、龙源电力

星期四，3月28日：

• 中国铜冶炼厂季度会议在上海举行
• 博鳌亚洲论坛在海南举行，第3天
• 中国清洁能源博览会在北京举行，第3天
• 财报：马鞍山钢铁、鞍钢、中国冶金、赣锋锂业、中信股份、中远海运、兖矿、金风科技、华润燃气

星期五，3月29日：

• 博鳌亚洲论坛在海南举行，第4天
• 中国每周铁矿石港口库存
• 上海交易所每周大宗商品库存，~15:30
• 财报：江西铜业、山东钢铁