Reddit IPO价格定在价格区间的最高点，筹集7.48亿美元资金-彭博社

Reddit公司及其出售股东筹集了7.48亿美元，在首次公开募股中将股票定价在营销范围的最高点，这是连续两天的第二次大型科技上市。

这家社交媒体平台与其高管和其他员工共售出了每股34美元的2200万股，根据一份声明，这一消息证实了彭博新闻早前的报道。这些股票在首次公开募股中的定价范围为31至34美元。

按照首次公开募股价格，Reddit根据其在美国证券交易委员会提交的文件中列出的流通股计算，市值为54亿美元。包括股票期权和受限股份单位，Reddit的全面摊薄估值接近64亿美元。这一估值较2021年的一轮融资时的100亿美元有所下降，当时Reddit首次启动了其首次公开募股计划。

Reddit是2024年新上市和即将上市公司名单中备受关注的一员。其中最大的上市公司是Amer Sports Inc.在1月份进行的15.7亿美元的发行。

这一上市跟随了Astera Labs Inc.的7.13亿美元发行，仅相隔一天。Astera是一家专注于人工智能的半导体连接公司，其股价定价高于营销范围，然后在周三的交易首日上涨了72%。

彭博新闻周三早些时候报道称，Reddit及其股东预计首次公开募股的定价将达到或超过营销范围的最高点。股票的定价早些时候由《华尔街日报》报道。

阅读更多： Reddit, 股东指南IPO价格位于顶部范围或以上

IPO由 摩根士丹利, 高盛集团, 摩根大通公司 和 美国银行公司 领导，根据Reddit的文件。 Reddit的股票预计将于周四在纽约证券交易所以RDDT为代码开始交易。

两年的艰辛

总部位于旧金山的Reddit超过两年的上市历程反映了市场的起起落落，始于其在2021年的首次机密申报，当时美国交易所的IPO创下了3390亿美元的历史纪录，根据彭博社编制的数据。自那时起，美国的IPO已经大幅下跌，去年仅达到260亿美元，数据显示。

Reddit的IPO超过了美国科技公司在9月份的大型上市 Instacart, 募集了6.6亿美元，以及 Klaviyo Inc., 的6.59亿美元。尽管这些IPO，以及英国芯片设计公司 Arm Holdings Plc 的52.3亿美元的发行 — 2023年最大的 — 未能引发上市热潮，但市场自那时以来已经回暖。

今年，通过美国交易所的IPO已经筹集了近87亿美元，数据显示。与去年同期相比，这是一个约150%的增长。

Reddit和Astera的强劲表现为其他IPO候选人提供了市场温度检查，例如微软公司支持的数据安全初创公司 Rubrik Inc. 和医疗支付公司 Waystar Technologies Inc.

亏损在缩小

成立于2005年，根据其文件，Reddit在第四季度平均每天活跃独立访问者达到了7310万。该公司2023年报告称，净亏损为9100万美元，营收为8.04亿美元，相比之下，前一年净亏损约1.59亿美元，营收为6.67亿美元。

首次公开发行(IPO)股份中约有8%留给了在1月1日之前创建账户的Reddit用户和版主，以及一些董事会成员、员工的亲友。这些股份不受锁定期限制，意味着所有者可以在交易首日出售，根据Reddit的文件。

阅读更多： Reddit不寻常IPO的七大要点

Reddit最大的股东是Advance Magazine Publishers Inc.，是Newhouse家族出版帝国的一部分，拥有康泰纳仕(Conde Nast)并于2006年收购Reddit，2011年将其拆分出来。

Reddit表示，其数百万忠实用户和版主对公司既构成风险又带来好处。Redditors与该网站有着历史上具有对抗性的关系，他们对该平台上的种族主义问题到高管人员的人事决策都曾发起过抗议。

做空计划

数千名WallStreetBets论坛成员——该论坛拥有约1500万用户，帮助推广了像GameStop Corp.这样的模因股票——投票支持了一篇关于Reddit股票上市后做空的帖子。他们的理由各不相同，从公司缺乏盈利能力到竞争担忧。

Reddit的联合创始人兼首席执行官史蒂夫·哈夫曼在提交的文件中签署的信中表示，公司有许多机会可以发展平台和业务。

“广告是我们的第一项业务，各种规模的广告商已经发现Reddit是一个很好的地方，可以找到他们在其他地方无法接触到的高意向客户，”哈夫曼说。“在Reddit上的广告正在快速发展，我们仍处于发展这项业务的早期阶段。”

人工智能许可

Reddit表示，它正处于允许第三方许可访问平台数据的早期阶段，包括用于训练人工智能模型。该公司表示，今年1月份，它与多家公司签订了数据许可协议，总合同价值为2.03亿美元，期限为两到三年。根据文件，公司预计从这些协议中获得至少6,640万美元的收入。

Reddit还宣布与Alphabet Inc.的谷歌达成协议，允许谷歌的人工智能产品使用Reddit数据来改进他们的技术。大型语言模型通常需要大量的人类生成内容来改进。

在发行后，哈夫曼拥有的股份将使他拥有3.3%的投票权。文件显示，这包括每股拥有10票的B类股，而将在IPO中出售的A类股每股只有1票。哈夫曼还与Advance签订了投票代理协议。

其他大股东包括首席运营官Jennifer Wong，以及FMR LLC和与OpenAI首席执行官Sam Altman相关的实体，腾讯控股有限公司，Vy Capital和Quiet Capital以及Tacit Capital，根据文件显示。

总的来说，Huffman 和那些投资者在首次公开募股后将持有大约四分之三的股东表决权。

Huffman 的合伙创始人、风险投资家 Alexis Ohanian，并未列在持有5%或更多股份的投资者名单中，也没有在文件的其他地方提到。