纽约市银行股票暴跌：尽管房地产市场警告，银行资产膨胀 - 彭博社
Max Abelson
纽约社区银行的股价今年已经下跌超过70%。
摄影师：Bing Guan/Bloomberg2021年春天，两家地区银行的负责人举办了一次市政厅会议，气氛几乎是欢快的。
行业长期以来的并购荒期即将结束，两家低调的贷款人，纽约社区银行和Flagstar，准备通过合并变得更加强大。
“我把它看作是一张空白纸，”纽约社区银行的Thomas Cangemi说道。“我把它称为我们将一起绘制的毕加索。”
三年后，这家以服务纽约市房东而闻名的贷款人陷入了严重困境。上周，它披露了在监控风险方面的重大弱点，并用那次市政厅会议上的第二把手Flagstar的Sandro DiNello取代了Cangemi担任CEO。投资者担心新老板将拨出更多资金来覆盖不良贷款，这是继一月份市场震惊的5.52亿美元损失之后的又一打击。信用评级机构已将其评级下调至垃圾级别，其股价今年已经暴跌了73%。
纽约社区银行陷入困境的原因是一部关于潜在金融风险、不断变化的规则和监管机构转变的故事。2019年，新的租金限制法成为法律，但银行没有承认其贷款簿受到打击，反而变得更大。先是收购Flagstar，然后是Signature Bank的部分业务，使公司规模几乎翻了一番，并使其与针对持有超过1000亿美元资产的银行的新规则发生冲突。
今年发生了崩溃。在监管压力之下，NYCB增加了储备，股东们抛售了它的股票。
这是一个具有广泛影响的故事：大量竞争对手面临合并的压力，以便能够从街头分支网络转向技术驱动的金融服务。但对于这个行业来说，这是一个危险的时刻。高利率和商业房地产的裂缝正在侵蚀资产负债表上的价值。存款人能够比以往更快地提取现金。股东们已经学会在出现严重问题的第一个迹象时抛售股票。
事实上，NYCB在一月底宣布囤积现金计划之前是股市的宠儿。
“一切都很顺利，突然间 —— 砰 —— 你经历了那样一天，”曾经担任该银行董事会主席的迈克尔·曼祖利说。“然后你会想：‘哇。’”
一些长期的粉丝仍然忠诚。在银行增加了储备之后，曾在金融危机中领导Flagstar并且是其创始人之子的马克·哈蒙德乐观地足够去抢购NYCB受挫的股票。在上个月的一次采访中，他对房地产的“偏执狂”不屑一顾。然后上周的披露使股价再度下跌了43%。
该银行的发言人没有回应评论请求。该公司表示，它不认为其控制方面的弱点会导致信贷损失准备金的变化。商业房地产老手表示，当贷款出现问题时，放贷人有广泛的自由度与借款人协商解决方案。二月初，公司表示，今年存款人向该银行委托了更多的资金。
2011年的Joseph Ficalora摄影师：Jin Lee/BloombergNYCB起步较小，直到一位前出纳员制定了一项重要战略。
六十年前，西西里移民的孙子Joseph Ficalora加入了皇后县储蓄银行。从越南战争归来，他没有听取父亲建议去环卫工会工作，而是选择在银行的管理培训计划中注册。他很快就爬上了职位梯子。到2000年公司改名为纽约社区银行时，他已经多年来一直在管理这家银行。
Ficarola的策略很简单。他收购竞争对手，保留其身份以吸引小规模存款人，并将他们的储蓄贷款给曼哈顿的房地产投资者。他的甜蜜之处是多户公寓楼，租金受控或稳定。尽管租户可以依赖于留下并保持现金流，但许多房东采取了更有利可图的方法，整修建筑以利用规定允许他们提高租金的规则。
到2004年，他已经将七家银行合并成了美国第三大储蓄银行。随着资产从三年前的19亿美元增长到230亿美元，他可以夸耀看着法拉盛的一个地方消失了35家竞争对手分行。
大约在那个时候，一位皇后区的记者问费卡洛拉关于他成功的秘诀，引出了一个快速的答案：“始终成为老板的资产，而不是威胁。” 但在2020年底，该银行令投资者惊讶的宣布费卡洛拉将在三天后辞职。长期担任首席财务官的坎杰米将接替他。
皇后区储蓄银行分行的ATM上方标识。摄影师：Bing Guan/Bloomberg如果有任何不满，最近的一张照片中并没有显示出来：费卡洛拉，2018年被授予纽约意大利文化协会年度人物，站在微笑着他的继任者旁边，当坎杰米去年获得这一荣誉时。
坎杰米接管了一家面临困难的银行。2019年，纽约租户赢得了一项全面的新保护措施，阻止房东提高受监管公寓的租金。业主感到愤怒，他们的银行面临压力。 纽约联邦储蓄银行的贷款组合几乎全部是抵押贷款，主要是多户家庭，其中大多数受纽约租金规定约束。
大流行引发了更多的压力。当办公室空无一人，公司裁减了他们的面积时，这对该行业的银行家们意味着更多的麻烦。
但痛苦并没有立刻显现出来。尽管有预测称新的租金规定将导致房东及其贷款人亏损，但纽约社区银行在2020年和2021年的困扰贷款水平接近创纪录的低点，或许得益于极低的利率和政府的大流行应对措施。坎杰米将其归因于谨慎的放贷——其“超过50年的强劲资产质量前所未有的记录”。
一位在那个时候从事风险工作的人，要求不透露身份讨论内部运营，称监管机构长期以来一直在抨击该银行在多家庭贷款方面的集中。但回应并不总是积极的。一位高管在一次会议上对监管机构如此粗鲁，以至于一位同事与官员们进行了旁听，以确保他们没有受到冒犯，该人说。
该贷款人长期以来一直以其记录为荣。纽约社区银行曾夸耀说，除了一些不幸的出租车牌照贷款外，过去三十年的平均损失每年约占其贷款总额的0.04%，而同行在一个关键指数中的这一数字几乎高出20倍。
在没有明显贷款损失的情况下，坎杰米可以专注于增长的渴望。他在全体大会上抱怨说，对早期交易耿耿于怀让公司处于“非常困难的境地”。
到了2020年底左右，情况有所缓和，亨廷顿银行股份有限公司、M&T银行公司和韦伯斯特金融公司宣布计划吞并竞争对手。
Cangemi 和 DiNello 很快也宣布了他们的交易。Flagstar 是中西部最大的上市储蓄银行，也是全国最大的住宅抵押贷款服务商之一，但其历史并不美好。
密歇根州 Southfield 的 Flagstar 银行分行。摄影师：Emily Elconin/Bloomberg它是由 Tom Hammond 创立的，他从内布拉斯加州搬到底特律，怀着与未装箱的猎枪一起搭便车去鸟类栖息地的美好回忆。他吹嘘说在阿拉斯加、欧洲山脉和南太平洋大部分可猎物都被他打倒了。
Flagstar 也被打倒了。该银行在全球金融危机期间遭受了严重打击，以至于被私募股权公司 MatlinPatterson Global Advisers 所救助。在随后的几年里，该银行努力整顿自己的行为。
Flagstar 在2012年同意支付$133 百万美元，以解决一起美国诉讼，指控该银行提交虚假文件以保险不合格贷款。一年后，该银行达成协议支付$110 百万美元，以解决 MBIA Inc. 的指控，称其虚假陈述贷款质量。随后与 Fannie Mae 达成$121.5 百万美元的和解，以及消费者金融保护局命令该银行停止非法阻止借款人挽救他们的住房的行为。
“当我到那里时，银行状况糟透了，”2013年加入并于去年离开的高级抵押贷款核准员大卫·韦德说。“情况变得如此糟糕。”
但是到了2021年，迪内洛可以夸耀“非常成功”的收入。事情进展得如此顺利，以至于韦德和他的同事们在四月份宣布接管时并没有理解接管的方向。“事实上，起初，我们很多人都认为这是一次Flagstar的收购，而不是反过来，”韦德说。“直到有一段时间我们才意识到，嗯，那些家伙实际上比我们有更多的钱。”
多年来，社区团体一直在敦促银行及其监管机构支持未受服务的租户。然后，在合并谈判期间，幕后的一些事情引起了团体的注意。
2022年四月，银行宣布他们希望在全国银行特许经营，这意味着他们将不再需要获得联邦存款保险公司的批准。成立于1974年的非营利组织邻里与住房发展协会开始怀疑。
“他们未能从他们的监管机构联邦存款保险公司获得必要的批准，现在希望通过另一个监管机构获得更多的支持，”该团体在几个月后写信给监管机构。“纽约社区银行是如何做到这一点的？”
美国国家银行监督局最终批准了这笔交易，附带一个条件：通过今年十一月批准股息的权利。
交易完成后，很快又紧随其后进行了另一笔交易 —— 在竞争对手Signature破产后进行了部分接管。这两者都为纽约社区银行带来了新客户和稳定账户。这些举措还有助于减轻了其对多家家庭贷款的依赖，从2023年初的55%下降到年底的46%。
即便如此，华盛顿和纽约的旧问题并未消失。投资者正试图衡量美国银行持有的2.7万亿美元商业房地产贷款的影响，因为价值下跌，借款人面临着高得令人望而生畏的利率。
而这些收购使NYCB的资产超过了1000亿美元，触发了更严格的监管。正在审视的联邦监管机构可以看到，该银行的新同行拥有更多的资本和更深的储备来应对不良损失。其风险和审计高管悄然离职。
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NYCB 在1月31日给股东和分析师带来了一个双重打击。其贷款损失准备金增加了10倍，超出预期，因为该银行指出了一对合作社和办公空间的贷款存在问题。它将季度股息削减了70%。
“就像你有一辆你喜欢的车，然后把它卖给别人，一年后再见到他们，发现他们把它全都弄砸了，没有好好照顾它一样，”前高级抵押贷款核保人Wade说。
NYCB的估值暴跌
2024年银行普遍下跌，但它的跌幅显著
来源：彭博社
注：截至3月4日收盘价。包括KBW银行和地区银行指数。
一周后，穆迪投资者服务公司在削减其信用评级时提到了治理挑战和财务风险降至垃圾级别。上周，穆迪进一步削减了评级。
在2021年的镇会上，迪内洛和他的对手对未来并不感到太多焦虑。“我们对此感到好笑，”根据与监管机构提交的成绩单所述，康杰米说。“我们不会倒退。我们会向前走。”
但迪内洛有最后的发言权。“我们必须把所有这些谈话，所有这些我们设想的机会，变成现实，”他说。“在接下来的几年里，我们都会回顾这一切，然后会想：‘哇。’”