汽车零售商Carvana（CVNA）收紧贷款信用要求-彭博社

在马里兰盖瑟斯堡的Carvana汽车自动售货机。

摄影师：塞缪尔·科伦/Bloomberg面对更高的违约率，线上汽车零售商Carvana Co. 即使准备今年晚些时候降低利率以带来更大的销售额，也在收紧其贷款标准。

总部位于亚利桑那州坦佩的这家公司以其售货机塔而闻名，首席财务官马克·詹金斯在接受彭博新闻采访时表示，公司要求客户支付更高的首付款，并对最高付款额设定了限制。

詹金斯表示：“我们看到整个行业的违约和损失率高于疫情爆发前的水平，这促使Carvana更加谨慎地选择借款对象。”

他说：“在过去的几个月里，我们已经将内部信用评分的最低五分之一减少了约三分之一。”

根据纽约联邦储备银行的数据，美国汽车贷款中逾期90天或更长时间的贷款上升至2.66%，这一比例高于2023年第四季度的2.37%，也高于2020年初的2.37%，高于15年的平均水平2.16%。

詹金斯表示，自疫情爆发以来，二手车价格上涨和利率上升导致了消费者成本的增加。

Carvana成立于2012年，是DriveTime Automotive Group Inc.的子公司，DriveTime Automotive Group Inc.是一家二手车经销商，曾承诺“每个人都能获得批准”汽车贷款。

2022年，Carvana背后的父子二人组Ernie Garcia II和Ernie Garcia III，在线汽车销售的吸引力随着疫情和美联储开始加息以应对通胀而减弱，导致他们的财富几乎下跌了80%。跌幅。Carvana的股价因此下跌。

多年亏损后，Carvana于2月23日报告称，2023年净收入为1.5亿美元，全年总收入为108亿美元，低于2022年的约136亿美元。该公司如果没有一次性收益，即从重组中清偿13亿美元债务中获得的8.78亿美元，2023年将录得超过7亿美元的净亏损。

然而，华尔街看到了一丝希望。2023年每单位毛利润达到了5511美元，高于前一年的3022美元。2023年每单位销售、管理和一般性费用为5741美元，低于前一年的6636美元。Carvana股价在今年头两个月上涨了43%。

与许多市场观察者一样，该公司预计今年利率将下降。詹金斯表示，这应该有助于公司朝着盈利增长的方向发展，随着汽车销量的增加。

Carvana预计2024年第一季度调整后的利息、税、折旧和摊销前利润将超过1亿美元。它报告称，2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为6000万美元。

再次招聘

该公司在2023年将全职和兼职员工人数缩减至13,700人，比2021年的21,000人减少了，现在开始再次招聘。

Carvana在其网站上列出了600多个空缺职位，其中大部分是在运营方面，包括物流和运输、客户关怀和整备。该公司还在扩大其自动售货机网络，在2023年2月28日在加利福尼亚州圣迭戈开设了全国第39座塔楼。

尽管去年进行了债务重组，Carvana仍在经营高杠杆业务，报告称2023年净债务为51亿美元。根据其财报，利息支出在过去一年中上升到6.32亿美元，比前一年的4.86亿美元增加。

“最大的问题仍然是他们的债务，尽管他们已经进行了重组，”彭博智库信用研究主管乔尔·莱文顿说。“他们需要找到一种机制来改善资产负债表，”他说。

詹金斯表示，该公司将在2024年继续证券化消费者贷款，并补充说Carvana在2023年发行了9项证券化产品，今年第一季度又发行了一项。

这些证券化产品引起了分析师的质疑。“他们出售的一些贷款的价值要在10年后才能确定，直到最终违约率被确认，”Huber Research Partners LLC董事总经理道格拉斯·亚瑟说。

“其他公司被认为采取了更加保守的方法，”亚瑟说。但对于Carvana来说，“这是他们收入的一个巨大部分。”