开始你的一天需要知道的五件事：美国 - 彭博社

David Goodman

2024年2月1日，纽约社区银行总部位于纽约的Hicksville。

摄影师：Bing Guan/Bloomberg早上好。纽约社区银行再次下跌，戴尔因人工智能的推动而创下纪录，Pimco警告债券市场正在回到20世纪80年代。以下是市场动态。 — 大卫·古德曼

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纽约社区银行再次下跌

商业房地产贷款人纽约社区银行因表示发现了“重大弱点”导致其无法有效跟踪贷款风险，写下了多年前收购公司的价值，并更换了领导层以应对动荡。在盘前交易中下跌超过25%，今年迄今已下跌53%。

自1月以来，作为纽约公寓房东的主要贷款人的公司表示，他们正在储备现金以应对贷款可能出现的问题，这让区域银行的投资者感到不安。今年迄今，区域银行的更广泛指数下跌约10%。

戴尔飙升

戴尔则走向另一个方向，股价在盘前交易中暴涨21%，创下历史新高。这一增长是因为公司报告了超出预期的销售和利润，受到了人工智能设备需求的推动。“我们刚刚开始接触到未来的人工智能机遇”首席运营官杰夫·克拉克说。

Pimco警告

太平洋投资管理公司警告称，美国财政慷慨可能会使国债市场回到上世纪80年代。

在本周的一份文件中，Pimco表示，通胀加剧和预算预测恶化的组合可能导致回到债券守望者要求更高补偿以持有长期债券的时代。文件称，存在这样的风险，即这种动态“可能开始扭转长达40年的期限溢价下降趋势” — 这是衡量债券投资者持有长期债务获得的补偿的关键指标。

缓解消退

昨天美国PCE数据没有出现任何令人不快的意外，这有助于标普500指数今年第14次创下纪录收盘，但周五这种缓解似乎正在减弱。美国股指期货在欧洲早晨的过程中从涨转跌，而Stoxx 600在数据显示欧元区通胀在2月份低于预期后削减了涨幅。

国债连续第三个交易日上涨，延续了这一走势，为那些听从花旗银行周三建议进行“安静的多头结构”期权投注的人提供了20比1的回报。

Fed 官员

PCE 数据也让联邦官员坚持对降息持谨慎乐观的叙述。玛丽·戴利昨天表示，央行官员准备根据需要降低利率，但强调目前没有迫切需要，而约翰·威廉姆斯重申他预计央行今年晚些时候会降息。 与此同时，拉斐尔·博斯蒂克表示，最近的通胀数据表明“在实现目标的过程中会有一些波折”，奥斯坦·古尔斯比警告不要过分解读单月的通胀数据。

今天还将有另一波联邦发言人发表讲话，至少有七名官员计划发表讲话。美国还将公布制造业、建筑业和情绪数据。

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当交易商最终与美联储就2024年利率削减展望达成一致时，我预计会出现一波如潮的宽慰情绪，重新启动国债的涨势。

毕竟，尽管市场可能过度夸大了对货币政策宽松预期的期望，但利率走势仍然保持不变 —— 低点，这对债券仍然是一个积极因素… 对吧？

并非如此。尽管国债在二月底享受了一点涨势，但它们也刚刚经历了自去年九月以来的最大月度跌幅，基准收益率仍然保持在三个多月以来的最高水平附近。

债券无休息

过去10个月中，国债已经连续8个月下跌

来源：彭博社

到目前为止，这并没有动摇股市，股市继续在上周Nvidia业绩大幅超预期带来的狂喜中蓬勃发展。更广泛地说，标普500指数公司正朝着自2021年第四季度以来的最高季度盈利超预期率前进，根据彭博智库策略师吉娜·马丁·亚当斯和温迪·宋编制的数据。

然而，在某个阶段，收益率继续上升 —— 特别是在预期继续保持较高水平的背景下 —— 将不得不对股市产生影响。如果更强劲的美国数据证实了这样一个观点，即也许经济并不需要降息 —— 或者更糟糕的是，也许它需要升息。正如Bianco Research的吉姆·比安科所说：

“华尔街的老格言是，利率上升直到某些东西崩溃。”

Kristine Aquino 是彭博市场今日的主编。在X上关注她@krisaqnews。

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