退休：如果你不能拥有401(k)，你会如何储蓄？- 彭博社

Jordan Fabian

每个人都需要一笔积蓄。

摄影师：玛丽·康/Bloomberg

这是《华盛顿版》，关于美国首都的金钱、权力和政治的通讯。今天，白宫记者乔丹·法比安（Jordan Fabian）将关注尼基·黑利（Nikki Haley）今天的讲话以及接下来会发生什么。在这里注册，并在 @bpolitics 上关注我们。给我们的编辑发送电子邮件 这里*。*

继续战斗

尼基·黑利正在燃烧她与唐纳德·特朗普控制的共和党之间仍然存在的任何桥梁。

她今天发誓要 继续争取共和党提名，无论周六南卡罗来纳州初选的结果如何，并且以一种极少见的强烈程度挑剔特朗普的个人和政治弱点。

无论她在家乡几乎可以肯定的失败后结束竞选，还是在三月的超级星期二之后结束竞选，这位前联合国大使都明确表示她将继续成为特朗普的眼中钉。

黑利今天在南卡罗来纳州的格林维尔。摄影师：Christian Monterrosa/Bloomberg哈利批评了特朗普的年龄 —— 这是他曾经愤怒的事情 —— 她说77岁的前总统和81岁的现任总统乔·拜登“只会变得更老”并且“有患痴呆症的风险”。她称特朗普“变得越来越刻薄和冒犯”，并表示他“变得更加不稳定和失控。”

特朗普急于结束初选并巩固共和党支持，以将注意力转向拜登，而哈利暗示她不会站在他身边。

“我不觉得有必要拍他的马屁。我不怕特朗普的报复，”她说。“我对自己的政治未来毫不在乎。”

哈利现在可能已经来不及说服太多选民。哈利的讲话部分是对那些继续支持她竞选的捐赠者的 信息。

但是，看起来她已经没有赢得胜利的道路了，她并没有透露她在2024年的最终目标，或者她将如何在未来，比如2028年，定位自己。

当然，还有其他可能的道路。在2016年特朗普获得提名之前，包括马可·鲁比奥、林赛·格雷厄姆和特德·克鲁兹在内的许多特朗普最严厉的共和党批评者已经成为他最响亮的支持者之一。

不要错过

美国已告知盟友，俄罗斯可能在今年早些时候将核武器或模拟弹头部署到太空中。，根据知情人士透露。

**一项新的“重大制裁方案”**将在本周公布，以回应白宫表示，这是对俄罗斯对反对派领袖阿列克谢·纳瓦尔尼的死亡的回应。

美国最高法院分裂，拒绝质疑弗吉尼亚州一所竞争激烈的公立高中的入学政策，这是对种族偏好反对者的一次打击。

德克萨斯州六成选民表示，他们认为在11月选举后可能会发生暴力事件，这是根据德克萨斯大学奥斯汀分校-德克萨斯政治项目的一项新民意调查。

阿拉巴马州最高法院在一项独特的裁决中，为反对堕胎者赢得了一次胜利，认定冷冻人类胚胎是儿童，并且有人可以因摧毁它们而被追究责任。

如今拥有自己住房的美国人比十年前要多得多，但黑人的住房拥有率与其他种族和民族群体的差距变得更大。

黑人拥有住房的比例仍远低于其他群体

过去十年种族和族裔的拥有住房情况

来源：全国房地产经纪人协会

华尔街经济学家正在寻找后疫情时代生产力的增长，这将维持强劲的增长而不会引发通货膨胀。

美国计划授予15亿美元给全球芯片制造商GlobalFoundries Inc.，这是美国最大的定制半导体制造商，作为拜登政府努力加强国家芯片生产的一部分。

观看和收听

今天在彭博电视台的权力平衡早间版节目中，主持人乔·马修和凯利·莱因兹采访了吉姆·吉尔莫，前美国驻欧安组织大使和弗吉尼亚州前州长，谈论北约和乌克兰的局势。

下午5点的节目中，他们将与前美国驻乌克兰大使约翰·赫布斯特进行对话。

在大事件播客中，彭博房地产记者娜塔莉·王和帕特里克·克拉克谈论商业办公地产价值的暴跌可能会对全球金融体系产生影响。在iHeart、Apple Podcasts和Spotify上收听。

当天图表

消费支出是高盛的头号选举衡量标准

投票前一个季度的实际个人消费增长的两年平均值

来源：美国经济分析局，彭博调查，高盛集团

注：拜登情景是预测的

根据高盛集团的研究，最具预测性的选举结果衡量标准是个人消费增长。去年，美国的数据表现强劲，得益于健康的就业市场以及美国人在大流行期间积蓄的额外储蓄，彭博的本·荷兰报道。但是，如果今年支出降温，正如经济学家们预期的那样，拜登任内的个人消费增长两年平均水平将下降到类似于那些在连任竞选中失败的总统的水平。— 亚历克斯·坦齐

接下来是什么

众议院和参议院 休会。参议院将于2月26日恢复工作，众议院将于2月29日恢复工作。

美联储将于明天发布1月30-31日会议纪要。

上周初请失业金申领人数将于周四上午8:30公布。

1月份现有住房销售数据将由全国房地产经纪人协会于周四上午10点公布。

南卡罗来纳 共和党初选将于周六举行。

密歇根总统初选将于2月27日举行。

超级星期二15个州初选将于3月5日举行。

其他地方看到

  • 俄罗斯法院驳回了释放华尔街日报记者埃文·格什科维奇在间谍指控案件审判前获得保释的上诉，他否认这些指控，据美联社报道。
  • 埃隆·马斯克的SpaceX继续与美国情报机构和军方通过机密合同建立紧密联系，据《华尔街日报》报道。
  • 科学家首次使用古代骨骼的DNA在七名婴儿中诊断唐氏综合征，据《纽约时报》报道。

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如果你是美国劳工中的56%，拥有退休计划的一员，我有一些坏消息要告诉你：你的401(k)计划将在10年内消失，最多不超过这个时间。谢天谢地，不是钱会消失 —— 美国人在这些账户中拥有数万亿美元，而且整个行业都是围绕它们建立的 —— 而是计划本身。

几年来，一股逐渐增长的智力运动一直在酝酿着，要废除401(k)计划，来自左右两派的学者都对其价值提出了质疑。随着联邦政府变得越来越渴望新的税收来源，401(k)的税收待遇很可能成为一个目标。有很好的政策理由来终结它，但问题仍然存在：美国人还会为退休存钱吗？

401(k)并不是免税的，而是被称为税收优惠的。工作期间的缴款不受税收，但参与者在退休时取款时需要缴税。是否有很大的税收节省取决于退休时的税率 —— 通常会更低，因为退休者往往有较低的收入。储蓄者还可以避免资本利得税。

每个人最喜欢的退休账户类型

401(k)长期以来一直很受欢迎，因为它享受优惠的税收待遇，但如果这种待遇被取消会怎样呢？

来源：彭博社

所有这些在2019年给政府造成了大约1850亿美元的成本，相当于国内生产总值的0.9%。这可不是小数目。理论上这是合理的，因为它为退休储蓄创造了强大的激励。更多的退休储蓄有三重好处：对整体经济有利，因为它们推动增长；对政府有利，因为有收入的退休人员不太可能成为国家的负担；当然，对于今天可能储蓄不够并且以后会后悔的工人也有好处。

然而，也可能不是这样。对税收优惠可能被夸大的第一次传闻出现在2014年对丹麦储蓄者的研究中。它发现，没有税收优惠的账户，人们只是把钱放在另一种账户中。人们在退休账户中确实存了更多钱，但这主要是因为自动工资扣除。其他国家的研究也发现了类似的结果。税收激励不仅未能鼓励更多储蓄；最大的受益者往往是富人。

总结一下：保守派和自由派都不是特别喜欢税收优惠的退休账户，而储蓄者似乎对它们无动于衷。那么401(k)的意义何在？随着需要更多收入来资助福利计划和国家债务利息，预计在未来几年将会受到更多审查。取消401(k)的有利税收待遇在政治上比直接增加税收要少痛苦得多。

这并不意味着雇主赞助的退休账户——甚至是雇主对其进行的贡献——会消失。但没有人会获得任何税收优惠。然而，取消特殊的税收待遇引发了一个更深层次的问题：如果你是一名工人，为什么要费心去开设退休账户呢？特别是如果提前支取会有罚款的话？

输入 雇主赞助的流动账户。像退休账户一样，它是通过工资扣除资金，但与401(k)不同的是，员工可以在需要时无罚款提取资金。随着这些账户在受欢迎程度上的增长，它们可能会取代401(k)。类似于罗斯个人退休账户的更流动性账户在加拿大变得受欢迎，加拿大人在这些账户中的储蓄超过了税收优惠的退休账户。

但是，401(k)也有其存在的理由。储蓄率并不是评判这些账户价值的唯一标准。例如，对于提前支取的罚款是有理由的：它可以防止人们过早花光他们的储蓄。如果你认为这是一个有价值的社会目标，那么你可能也支持对带有提前支取罚款的账户给予优惠税收待遇。

用更流动性的储蓄账户取代401(k)将意味着为退休储蓄的金额减少，因为这使得人们更容易花掉他们的储蓄。我问安德鲁·比格斯，最近一份关于利用退休计划补贴修复社会保障的报告的合著者，是否担心缺乏税收优惠会导致更多的提前支取。他告诉我，通过调整资本利得税率可以鼓励退休储蓄。此外，如果人们真的更看重今天的消费而不是为了明天的退休而储蓄，那么这些劝诱是错误的。

最后值得指出的是，无论是误导还是不误导，助推都可以对政府产生影响。退休账户也需要政府推迟消费，因为它放弃了今天的一些税收收入，换取未来的收入。也许国内生产总值的1%对于政府来说支付太多，只为了这一点点对政府施加的支出纪律 —— 在更高利率的环境中，这种纪律更加昂贵且难以证明。但这几乎是政府在储蓄的唯一方式。这也不是什么都不是。

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