英国政治：彭博社称，里希·苏纳克无法通过伪装民粹主义来愚弄选民

工党候选人Gen Kitchen（左）在威灵伯勒补选中击败了保守党候选人Helen Harrison。

摄影师：Leon Neal/Getty Images Europe可可种植从未达到工业规模。

摄影师：彭博社/Bloomberg 有时候隧道尽头没有光明。保守党在周四的两场补选中失去了两个之前安全的席位，预示着英国大选的可能失败，预计将在今年晚些时候举行。里希·苏纳克可能会试图责怪低投票率和促使比赛的不利情况，但首相对自己苍白的借口毫无安慰。

悲观主义者认为，工党在威灵伯勒和金斯伍德的胜利可能预示着保守党历史上最糟糕的选举结果——即使在最好的时候，他们的本能也常常是惊慌失措。苏纳克在党内的批评者已经开始谈论类似于2003年看到的加拿大式灭顶之灾，当时一个渐进保守党政府被削减到只剩下两个席位。

这种情况不太可能发生，但威灵伯勒对保守党的28.5个百分点的选票转向是二战后第二大的，如果在全国范围内复制，保守党将被减少到四个席位。在两场补选中，反对党工党的两次压倒性胜利也看到了右翼挑战者政党改革党侵蚀了保守党的得票数。在两场补选中，保守党失去的选票份额是工党获得的两倍。许多蓝党的沮丧支持者选择留在家里。

改革党的崛起已经从一个单一议题的脱欧党转变为一个反移民的右翼民粹主义政党，威胁着选举混乱。数十个选区的保守党候选人现在担心右翼选票会分裂。在上周四的两场选举中，改革党的选票份额上升到两位数。如果改革党的前领袖和明星表演者奈杰尔·法拉奇回到全国舞台，对保守党的伤害可能是毁灭性的。

左翼的挑战者政党，绿党和自由民主党，对工党并没有这样的威胁。他们的支持者似乎打算投票支持任何能击败保守党的候选人。1997年带来工党托尼·布莱尔压倒性胜利的反保守党 t 战术投票又回来了。极左翼的工人党可能会吸引一些对基尔·斯塔默拒绝呼吁加沙冲突停火感到愤怒的穆斯林选民，但损害将仅限于一些城市选区。

具有讽刺意味的是，斯塔默在经历了成为工党领袖以来最糟糕的一周后获得了选举胜利。在犹豫不决地对待两名被发现发表反犹太言论的工党候选人的除名之后，上周五《泰晤士报》发布的 YouGov 民调显示，只有3%的人表示他“成功地解决了”党内的反犹太主义问题。上周，斯塔默放弃了工党经济政策的核心，即每年在绿色投资上花费280亿英镑（350亿美元）的承诺。选民似乎没有注意到。

保守党抗议称中期补选对于大选提供的指导有限。但这些失败发生在选举周期的最后阶段。即使在金斯伍德的对工党的较小选票转移——16.4个百分点——在全国范围内重复，也将意味着斯塔默将获得60个席位的多数。保守党的战略家们试图掩饰失败，称金斯伍德的选票转移低于去年三场补选中的情况，当时平均超过20%。

然而，自2019年以来，工党已经赢得了六个补选席位，这是它在单届国会任期内赢得的最多席位；保守党在同一时期失去了10个席位，这是他们有史以来表现最差的一次。

时间对Sunak来说越来越紧迫。首相需要时间让经济复苏，通货膨胀下降，移民人数减少，税收减免软化选民的心。时机已经非常紧迫。相反，让人感到糟糕的因素可能一直困扰保守党直到选举。我们在本周得知，去年年底经济陷入了衰退，最终季度经济增长率下降了0.3%，而上一季度则下降了0.1%。

尽管工资增长超过了通货膨胀，通货膨胀在1月份仍然保持在4%不变，但生活水平在过去十多年（由托利党执政）一直停滞或下降。

Sunak应该怎么办？他的财政大臣杰里米·亨特希望在下个月的预算中挤压已经非常紧缩的公共支出预算，以支付税收减免。这一前景让党内忠实成员和支持保守党的媒体兴奋不已，但选民可能会认为他承诺的馈赠在这个时候不过是一个赤裸裸的贿赂。

Sunak的权威受到他党内右翼派系的分裂团体的破坏。他们笨拙的阴谋不时在媒体上曝光，增加了失败的可能性，如果失败的话，后果将是灾难性的。他的右翼批评者要求他击退改革党对移民政策的威胁。欧洲的经验表明，这种策略存在缺陷。例如，在荷兰，一个中右翼政府为了避开资深民粹主义者赫尔特·维尔德斯的威胁而采取了强硬立场，最终在选举中被他的党彻底击败。在法国和德国，尽管向右转变，中右翼政党也因民粹主义者的挑战而陷入了存在危机。选民更喜欢真实的东西，而不是苍白的模仿品。

现在对于首相来说，采用与他本人相去甚远的角色已经太迟了。在竞选党内领导人时，苏纳克承诺要实现健康的财政和良好的政府。这就是他所了解的，也是他应该坚持的。做一个优秀的技术官僚总比做一个糟糕的民粹主义者要好。

更多来自彭博观点：

• 英国经济停滞 呼吁降息：马库斯·阿什沃斯
• 工党 正在 搞砸 自己的机会：阿德里安·伍尔德里奇
• 工党的气候把戏 - 相同目标，更少现金：拉拉·威廉姆斯

想要更多彭博观点？ OPIN <GO>。网页读者，请点击 这里 。或订阅 我们的每日新闻简报 。

那天晚上，我得知了有关可可市场的潜在真相，当时我正在象牙海岸的庞大首都亚穆苏克罗。

“可可的问题在于它是穷人的作物，”我的用餐伙伴解释道，他是一位政府官员出身的商人。“你在这附近看到任何商业种植园了吗？没有，”他说。“你知道为什么吗？因为价格还不够高。”

仅仅因为数百万西非农民把可可视为摆脱赤贫的唯一途径，世界才有了充足的供应和低廉的价格。因此，你我几十年来一直以廉价享受着巧克力的乐趣。

与大多数其他农产品不同，可可并没有发展成为一项种植业务。在20世纪90年代和2000年代的现行价格下，这根本就没有商业意义。赚钱的地方在于交易可可豆，并将其加工成巧克力 — 而不是种植、生长和收获可可树。

今天，这种作物仍然主要由贫困的小农户种植1。大多数人只能勉强维持生计，缺乏重新投资的手段。最后，几十年的投资不足已经导致巧克力需求的增长。在2023-24年度，全球巧克力消费量将连续第三个季度显著超过产量 - 这是自20世纪60年代初以来从未见过的情况。

我们现在都面临着不可避免的巧克力危机。

巧克力危机

可可价格已经突破了之前保持了46年的历史最高价，因为全球产量远远不足以满足商品的需求

来源：洲际交易所公司。

在商品世界中，随着中国的工业化，价格记录已经在各处被打破。在2023年底，可可是仅有的四种主要商品之一，其价格仍低于上世纪70年代商品繁荣时期的最高价。2

但是，46年的价格记录在本月终于被打破，当时可可的成本在纽约跃升至每公吨超过5500美元。业内现在充满了夸张之词，包括价格再次翻倍至每吨10000美元的预测。我不认为会达到那个水平。值得记住的是，一年前可可豆的交易价格为2500美元，而2000年时交易价格仅为650美元。

西非发生的事情很快将在全球超市中感受到。在2月8日与投资者进行的电话会议上，当可可价格突破了之前的记录时，好时公司首席执行官米歇尔·巴克警告说：“我们将利用我们的一切手段，包括定价，来管理业务。”

当今的困境很可能会导致供应链末端的价格哄抬和产品缩水，而危机的根源在于西非的供应链起始端。在那里，科特迪瓦、加纳、喀麦隆和尼日利亚这四个国家生产了全球近75%的可可。其中科特迪瓦是最大的生产国，在正常年份可生产200万吨，而全球消费量为500万吨。

可可的生长地

可可树生长在赤道以南北20度的狭窄地带，使得科特迪瓦、加纳、尼日利亚和喀麦隆成为顶尖的生产国。

这个国家在全球巧克力工业中的重要角色，要归功于菲利克斯·侯佛伊·博阿尼，这位种植可可的农民在法国独立后成为科特迪瓦的第一任总统。在他统治期间（1960年至1993年去世），他将自己的国家变成了全球最大的可可生产国，超过了加纳。依靠20世纪70年代的高价格，他利用这种“棕色黄金”来改变国家，建造了一个新的首都——亚穆苏克罗，其中包括梵蒂冈圣彼得大教堂的复制品，并一度将商业中心阿比让变成了西非的曼哈顿。

侯佛伊·博阿尼通过慷慨的激励措施吸引了数百万非洲农民，包括为种植可可树提供土地所有权3。在过去几十年里，世界受益于他引发的大规模生产扩张。

但低价格也带来了后果。西非最后一波的树木种植发生在2000年代初，特别是在科特迪瓦的西北地区。这些树木已经接近25年的寿命，远远超过了它们的黄金年龄。农业管理也已经腐化，几乎没有使用化肥和杀虫剂。老化的可可树意味着两个问题：产量下降，以及植物特别容易受到恶劣天气和疾病的影响。今年这两个因素都在起作用——农民们错过了创纪录的高价。4。

科特迪瓦和加纳的本地市场受政府严格控制，他们设定官方价格。通过提前销售，官员们保证了价格，但这也意味着农民错过了价格上涨。对于2023-24年的作物，科特迪瓦农民每公斤获得1000中非法郎（1.63美元），大约比当前批发价格低70%。

历史性缺口

可可市场将在2024年迎来第三个连续作物季度的大幅赤字，这是现代历史上最为显著的缺口。

来源：彭博社和国际可可组织

注：2024年的预测基于对可可交易商的采访

结果是供需之间存在严重缺口。即使考虑高价格对消费的抑制影响，根据我在行业内的调查，市场将面临30万至50万吨的赤字，如果得到确认，这将是至少65年来最大的赤字，很可能是有史以来最大的。

由于需求远远超过产量，库存将连续第三年下降。我在行业内听说，到本季结束时，根据库存与消费比率测算，可可库存可能降至25%左右，相当于上世纪70年代见到的创纪录低点。考虑到航运滞后，这意味着行业几乎没有库存。可可经纪人报告称，现在几乎不可能找到可可豆的报价，尽管二月份标志着收获高峰期，此时西非港口的仓库应该是满的。

空橱柜

全球可可库存，以备受关注的库存与使用比率来衡量，已降至上次出现在20世纪70年代可可危机期间的水平

来源：国际可可组织

注：2024年是基于对可可交易商的采访所做的预测

供应问题还有另一面。在过去30年里，需求翻了一番，只有更高的价格才可能减缓这一趋势。然而，除了美国和欧洲，全球巧克力消费在人均基础上仍然较小，为扩大新市场创造了机会5。

解决方案难以找到。消费者想要的与生产者的需求发生冲突。从巧克力高管到可可交易商再到非政府组织，所有人都在21世纪为不可持续的供需平衡而忧心忡忡。十多年前，我在象牙海岸游历时，曾与一位当地人交谈，记录了老树和农民寻求更好生活的问题。

在这段时间里，农民一直是除了他们自己以外所有利益的摇钱树：政府对该行业征收重税；交易商和糖果行业有足够的可可豆以保持巧克力价格的可负担性，将销售扩大到一个不断增长的甜食爱好者阶层；最终是消费者，他们看到巧克力从奢侈品变成了日常零食。

可可之王

西非国家占据了全球近75%的可可产量，共生产了超过350万公吨的商品

来源：国际可可组织

注：2022-23季节

并非所有人都认为当前的价格是一个问题。在非洲以外有可卖豆子并且能够以当前市场价格出售的农民们正在享受着几代人未曾见过的意外收获。对于厄瓜多尔、巴西、印度尼西亚和秘鲁的人来说，非洲的危机是一种福祉。他们肯定会将当前的繁荣转化为更多的可可树。

即使在非洲西部，观点也更加细致。虽然农民们错过了有史以来最好的可可市场，但亚穆苏克罗的当局最近鼓励减少种植树木，以此来稳定价格并阻止森林砍伐。到下个季节，科特迪瓦的农场门价格可能会上涨，给农民带来现金注入。在许多方面，当前的情况可能会让侯佛伊-博瓦尼感到满意，他梦想着一个以科特迪瓦为中心的全国可可卡特尔，以此来确定全球价格。我并不相信气候变化与当前危机有任何关系 — 尽管许多专家将问题归咎于它。损害庄稼的非时雨更可能与厄尔尼诺天气现象有关，而非全球变暖。然而，未来更加不可预测的天气显然可能成为可可行业的另一个障碍。

对于糖果行业来说，价格带来了严重问题。我怀疑该行业能否将所有的成本转嫁给消费者。因此利润可能会下降，巧克力的需求增长可能会放缓，甚至逆转。大众市场巧克力的生产商 — 想象一下用于烤巧克力面包的可可 — 将会受到影响。消费者不可避免地会支付更多。

危机是必要的。世界需要更高的价格来鼓励重新种植数百万棵老树，并更好地照顾现有的树木。如果每个农民都施用更多的肥料，并随时使用杀虫剂，生产就可以恢复。或者，预计的巧克力需求增长需要放缓，甚至下降。显然，全球可可库存无法进一步下降。最终，可可只是另一种繁荣与萧条的商品。在接下来的几年里，市场力量将重新平衡市场，但每个人都必须为几年的更高价格做好准备。苦乐参半。

更多来自彭博观点：

• 还记得非洲崛起吗？它又失去了十年：哈维尔·布拉斯
• 富豪们将你的甜蜜牙变成现金：雷切尔·桑德森
• 这块巧克力的价格比保时捷还贵：大卫·菲克林

想要更多彭博观点吗？ OPIN <GO>。或者您可以订阅我们的每日新闻简报**。**