如何保护您的养老金免受政治风险 - 彭博社

John Stepek

雷切尔·里夫斯：有可能成为下一任财政大臣，将有机会操纵你的退休储蓄。

摄影师：Hollie Adams/Bloomberg欢迎来到 金融精酿*。我是约翰·斯特佩克。每个工作日，我都会关注市场和经济中的重大事件，并解释这一切对你的金钱意味着什么。*

你的国家养老金相当值钱

*房地产开发商尼克·坎迪再次与弗兰在《在城市》播客中交谈。他赞扬中东作为雄心勃勃的年轻房地产企业家的目的地，并支持工党的基尔·斯塔默竞选下一任首相。*在这里听一下。

这里有一个测验。如果你必须购买自己的国家养老金，你认为会花费多少钱？好好考虑一下，我整天都在这里。

好的。对于2024-25税年（从四月开始），英国国家养老金将上调到大约每年11500英镑（每周221.20英镑）。如果你去政府的MoneyHelper网站，并在年金比较部分进行试算，你可以大致估算这在开放市场上会花费你多少。

要购买一年11500英镑的终身收入（随着零售价格指数的通胀而上涨），一个健康的68岁男性（如果你的预期寿命可能低于平均水平，你可以获得更好的年金）将不得不向保险公司支付约235000英镑。

£235,000。这就是你目前国家养老金的权益价值。实际上，这比几年前购买相同收入所需的费用要少得多，因为利率上涨了。

当然，国家养老金并不能直接与年金相提并论，因为它背后没有资金储备（你和你的雇主的国民保险缴费正在支付当前的养老金受益者，而不是存在于你名下的银行账户中）。

但这是一个有效的方式来阐明一些观点。首先，如果有人告诉你，当你68岁时，政府会给你将近25万英镑，你会觉得这相当慷慨。其次，你会想知道这是否真的可负担得起。

而这后一点，反过来，正是国家养老金的可负担性成为持续讨论的话题的原因。

上周，一个智囊团国际长寿中心发布了一份报告，建议英国的国家养老金年龄到2040年必须上升到71岁才能保持可负担性。去年底，有关政府有权检查福利受益人银行账户的消息引发了人们对国家养老金最终会被进行收入测试的担忧。

养老金和政治风险

质疑国家养老金的可靠性被视为一种政治表态，就像如今的太多事情一样，正如我昨天所了解到的Merryn在推特上发表的。

我相当希望国家养老金在我能申领时的实际价值（按实际价值计算）大致相当，因为正如我已经阐述的，这是一大笔钱。但我必须在至少还有20年的财政大臣拥有巧妙主意的情况下生存下去，所以我不想把我的退休金押在上面。

所以，如果你有能力这样做，那么事实上在退休期间，你不应该过分依赖任何单一收入来源来养活自己。因为这些事情都不是铁板一块的，而且政治风险会随着离退休的时间越来越高。

当然，国家养老金有一个很受欢迎并且对选民非常可见的好处。有相对隐秘的方式来逐渐侵蚀其价值（和提供成本），但它肯定在政治上非常显眼。

对于私营部门的养老金，你无法如此令人信服地说出同样的话。现在，大选前的一个热门话题是：对终身津贴（LTA）将采取什么措施？

去年，财政大臣杰里米·亨特取消了终身津贴 —— 也就是在享受税收减免的同时可以存入养老金的金额上限 —— 从2024年4月开始。工党表示打算撤销这一举措，这引发了各种混乱。

但这只是私人养老金长期不确定性的最新一环。很容易忘记，但终身津贴本身是在2006年才引入的，最初是150万英镑。它在2010/11年达到了180万英镑的峰值。然后逐渐下降到107.31万英镑。

现在，对个人在一生中可以在储蓄上获得的税收减免金额进行限制并没有什么问题。（大体上来说，一个高效的政府希望激励人们为自己的老年生活提供资金，以至于他们不会成为国家的负担，但也不会超出这个范围）。

但问题是：作为一个试图规划未来的个人，你不能依赖于国家养老金或私人养老金的条件保持不变。

我认为可以说，在“中间”位置的人——那些有可能为未来储蓄，但涉及一定程度牺牲的人——最容易受到这些政治风险的影响。

分散风险不仅仅是关于资产类别

那么这意味着什么呢？这简单地意味着作为长期储蓄者，你应该考虑的不仅仅是你投资的资产的多样化，还有你使用的金融工具的多样化。

英国有两种主要的税收优惠工具：养老金和个人储蓄账户（ISA）。养老金在你存入时就给予你税收优惠，而ISA在你取款时给予你税收优惠。

使用养老金，你的钱将被锁定至少到55岁（从2028年4月起为57岁），而使用ISA，你可以在想要时取款（除非你特意选择了一种固定期限的储蓄产品）。

理想情况下，你应该有足够的储蓄，以便每年都能使用每种工具的年度津贴。但如果你每年没有多余的8万英镑储蓄（ISA为2万英镑，养老金为6万英镑），那么在两者之间分配储蓄时，你应该考虑什么呢？

我认为在以下情况下有充分的理由支持养老金。首先，最大限度地利用雇主的自动入股缴费。如果你不这样做，那么你就是在放弃额外的工资。

其次，如果你快要挣够足够的钱，使你进入英国的许多恶劣边际税率之一——特别是在5万英镑的收入处开始取消儿童福利，以及在10万英镑的边际所得税率跳至60%的地方——那么值得利用工资牺牲或其变种，通过向养老金做出贡献，将你的收入保持在该门槛以下。

除此之外，将你的贡献分配到养老金和ISA可能是明智的。理论上，ISA并不比养老金更免疫政治干扰。实际上，ISA仍然非常容易理解，而且你也可以立即取用你的资金，这意味着政客们很难对其进行干预。

明确地说，我认为国家养老金是一件好事，我希望能得到它。我也认为随着自动入会制度的兴起，人们对养老金有了更好的了解，这使得政客们更难以对其进行隐秘和有害的改变。

但忽视政治风险会很天真，就像你不会忽视可能在未来几年影响你的投资组合的所有其他类型的风险一样。而对于这些风险，答案很简单：多样化，多样化，多样化。

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我今天早上读的东西

据说现在在英国可以买到一辆三年前的车，价格不到5万英镑。我要两辆，谢谢。摄影师：亚历克斯·克劳斯/彭博社### 午间市场

观察更广泛的市场 — 富时100指数在7630左右持平。富时250指数上涨0.6%，略高于19200。黄金下跌0.5%，报2020美元左右一盎司，布伦特原油价格上涨约1.1%，报每桶80.10美元。英镑兑美元汇率下跌0.25%，报1.259美元，兑欧元汇率上涨0.1%，报1.171欧元。

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每日引言

“我们已经对临时外国工人上瘾了。任何试图维持生计的大型行业都会考虑降低工资的能力。降低劳动力成本是一种激励。”

马克·米勒

加拿大移民部长

加拿大的移民部长希望限制该国对海外工人的依赖，部分原因是对不断上涨的房价的强烈反对。有趣的是，全球各国似乎都在努力应对非常相似的问题，并提出非常相似的论点 关于移民问题。### 给…挣扎的房东下一个数字

在你离开之前…

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