EV电池金属锂的暴跌将重塑全球行业 - 彭博社

Annie Lee

2024-02-02

智利的一个锂矿中的卤水池。

摄影师：Cristobal Olivares/Bloomberg

欢迎来到能源日报，我们的指南，介绍推动全球经济的能源和大宗商品市场。今天，记者Annie Lee将探讨锂的繁荣与衰退周期的影响。要直接将此新闻简报发送到您的收件箱，您可以在这里注册。

自2021年以来，锂价格飙升了10倍，只是又跌回地面，抹去了矿商数十亿美元的股票价值，并迫使削减供应。这一过山车效应的涟漪影响才刚刚开始。

这种电动汽车电池金属的命运逆转简直令人震惊。它在2022年底迅速攀升至历史新高，引发了采矿和精炼公司扩大产量的热潮，同时汽车制造商争相锁定供应协议。

一年多后，情况大不相同。主要生产商发布了盈利预警，而在澳大利亚——未加工锂的头号来源地——矿商正在收缩。甚至Greenbushes，该国最大的项目，本周宣布削减产量。

这一转变对国家经济来说是个坏消息，人们原本希望能通过能源转型金属来为以铁矿石和煤炭为主导的采矿业注入新活力。这已经引发了关于政府支持的讨论，其中一家行业团体呼吁提供税收抵免和改革税收。

该国今年将占全球总量的三分之一

来源：BNEF

需求和风险降低的供应预测截至2023年7月。以碳酸锂当量单位计算

理论上，较低的锂价格对于汽车制造商和电动汽车买家来说是好事。但实际上，市场的低迷可能会阻止投资者，因为他们想要看到市场是否已经触底。

这可能会导致供应与需求失衡，并最终使锂再次迎来一轮令人眼花缭乱的涨势，重演困扰该行业的繁荣与萧条。

锂矿商和精炼商股价的下跌也加速了整合。许多公司成为了有吸引力的收购目标，因此并购很可能会加速，重塑一个在需求再次升温时仍将迅速增长的行业。

最大的问题是这种复苏将在何时发生，市场正在寻找电池供应链中库存枯竭的线索。目前，对中国和欧洲的电动汽车销售情况越来越悲观。

很大程度上将取决于全球利率下降的速度，以及增长加速的程度。同样重要的是供应限制。矿工们能否将生产限制得足够长，以刺激价格反弹？

--安妮·李，彭博新闻

期货价格达到2007年以来的最高点

来源：纽交所，彭博

铀矿商延续了一波涨势，使它们成为今年表现最佳的澳大利亚股票，此前哈萨克斯坦国有的世界最大生产商Kazatomprom削减了产量目标。这家哈萨克公司的举动是一系列供应挫折中的最新一环，包括去年尼日尔发生政变导致对欧洲的运输中断，这些事件推高了现货铀价格至15年来的高位。

埃克森美孚公司和雪佛龙公司 超过了盈利预期，来自页岩油田的产量高于预期，有助于缓解原油价格下跌带来的冲击。

贿赂支付由石油交易商Vitol Group进行，该公司一名官员表示，这些支付是通过一个允许员工绕过内部控制的会计系统进行的。这些披露是最新的，揭示了该行业对腐败的处理方式令人不悦。

主要航运公司哈帕格·劳埃德公司是开辟穿越中东核心地带的商业航线的公司之一，以规避胡塞武装威胁的红海。它计划将迪拜杰贝阿里和沙特东部两个港口与西海岸的吉达连接起来。

印度的可再生能源股票在过去两年里一直享受着火热的涨势，因为零售投资者纷纷加入。但是，面对不断增长的产能和微薄的收益，它们现在正面临现实检验。