牧师让他的加密货币诈骗接受审计 - 彭博社
Matt Levine
审计
通常，如果你在推销一项投资，得到一些可信赖的第三方机构的认可会有所帮助。如果你有一家公司并且想要投资者，向他们提供由知名会计公司审计过的财务报表是很有益的。如果你在出售债券，拥有来自认可评级机构的高信用评级也是很有帮助的。如果你是一家软件公司，拥有一家有声望的公司进行的安全审计也是很有益的。
如果你在搞诈骗，这一切同样适用，甚至更加适用：如果你在出售假货，对你来说宣称“这个产品已经得到了可信赖的第三方机构的认证”会非常有帮助。但当然这很难，因为可信赖的第三方机构之所以可信赖，是因为他们不会认证诈骗，所以他们不太可能认证你。
当然，总有办法。也许如果你足够聪明，你可以欺骗审计师认证你的财务报表。也许你可以贿赂他们。也许你可以雇佣（或设立）一家不怎么光彩的假审计公司，并给它起一个听起来很可信的名字。也许你的财务报表是由安永审计的，你的债券由穆迪投资者服务公司评定为AAA。
我之前并没有真正考虑过的一种方法是：
- 去找一家真正的、有声望的、可信赖的审计公司。
- 要求他们对你的产品进行审计。
- 他们进行审计并给你寄回一封信，内容是“不，看，这实际上是一个骗局。”
- 你去找投资者说“你可以信任我们，因为我们得到了那家好公司的审计！”
- 投资者会说“啊，那家公司审计过的任何人肯定没问题”，然后把钱给你。
从技术上讲，我认为，“我们被X审计了”只是意味着他们进行了审计，而不是你通过了。这可能是真的吗？但是也可能是误导的？似乎也不是那么有帮助：一个老练的投资者可能会说“啊，好吧，让我们看看审计报告”，而一个不老练的投资者可能不在乎，或者认不出审计公司的名字。但是。它有助于说辞；它给事情增添了真实感。
无论如何，这里有一个科罗拉多证券委员会的欺诈案，针对的是一位名叫Eli Regalado的牧师和他的妻子Kaitlyn，他们创办了一个名为INDXcoin的加密货币项目，以及一个名为Kingdom Wealth Exchange的加密货币交易所。标准的事情，你懂的，上帝告诉他们要出售加密货币等等：
根据科罗拉多总检察长办公室提起的诉讼，科罗拉多证券局的调查人员发现，从2022年6月到2023年4月，INDXcoin从300多名个人那里筹集了近320万美元。诉讼指控Regalado针对丹佛的基督教社区，并声称上帝直接告诉他，如果投资者将资金投入INDXcoin，他们将变得富有。…
据称Regalado夫妇继续宣传INDXcoin是低风险、高利润的投资。
诉讼指控称，事实上，INDXcoin是不流动的，几乎毫无价值；投资者损失了数百万美元；被告挥霍投资者资金以维持他们奢华的生活方式。
再次，对于一个可信赖的第三方权威（上帝）的呼吁。再加上一些关于加密货币机制的奇怪声明；来自投诉：
“被被告在白皮书中描述的INDXcoin据称是一种‘基于指数的加密货币，通过基于人工智能的数据采集机制从多个数据点获取数据以确保准确性，跟踪和索引排名前100的加密货币（按市值排名）。’”
不。1
被告说服投资者INDXcoin独特地能够为持有者带来巨大回报。被告解释说INDXcoin旨在“成为一种更不易波动和风险的代币…减少对单一代币发行相关风险的暴露。”被告表示INDXcoin“免疫投资者通过协调的清算事件‘炒作和倾销’加密货币的影响”，因为INDXcoin的价值被锚定在“加密市场的整体动量”上。被告的未来计划只会给代币持有者更多保证，作为“巩固INDXcoin的全球价值，作为对在交易所上清算持有INDXcoin的大型投资组合的特定价格波动的第一道防线。”
无论如何。但出于某种原因，他们决定去找一个名为Hacken的加密货币审计公司，其网站告诉我他们已经为包括币安在内的加密货币进行了智能合约审计。“被告吹嘘INDXcoin和KWE的安全性，告诉投资者该代币和交易所已经经历了严格的审计。”审计结果如何？
审计员Hacken告诉被告，他们的产品“安全评分”是十分之零。此外，Hacken写道，“考虑到所有指标，报告的总分是10分中的0分。” …
根据Hacken的报告，“启用权益证明挖矿时，coinbase奖励价值不受验证，这允许生成任意数量的新币…实际上，这允许生成无限数量的新币。” …
就Hacken能够评估被告的代码而言，Hacken强调被告提交的代码包含“与比特币核心所坚持的标准不符”的更改，并包含导致“众多关键问题”的抄写错误。
看起来很糟糕！但也是很好的营销：
然而，在收到Hacken报告后，被告在KWE社区论坛上发布了“突发新闻”，称“INDXcoin已经通过了Hacken的验证！这是世界上最严格、最合法的加密货币审计！而且在我们推出之前！我们已经领先于存在多年的90%的加密货币！”
在帖子中，被告并未透露Hacken报告的结果反映了被告的产品在技术上存在灾难性的缺陷。
无论如何，我一直在引用科罗拉多的控诉，这些只是指控等等，但是 Coindesk报道了Eli Regalado对指控的壮举回应：
这位牧师曾在数字营销领域工作，他在项目网站上发布的视频消息中回应了政府当局的指控，表达了一种罕见的情绪：“这些指控是真实的。”
他说：“我们出售了一种没有明确退出方式的加密货币，”并解释说上帝告诉他去建立它，并让投资者获得十倍的利润。“我们做到了。我们信服上帝的话。”
“主告诉我们要离开我们的停车公司……他让我们进入了这个加密货币……嗯，那个加密货币结果是个骗局……我说主啊，你让我这样做，”他在视频中说道。
这对夫妇还从筹集的300多万美元中拿走了大约130万美元。雷加拉多表示，其中约50万美元交给了国内税务局，还有“几十万美元”用于一项“主告诉我们要做的”家庭翻修项目。
好吧，但你也说过哈肯也是这样。我觉得对于“上帝告诉我们要做一些骗局，还有翻修我们的厨房”这一说法，我需要更多的证据。
私募市场并非新的公开市场
我曾在这里说过很多次“私募市场是新的公开市场”。其中一部分是关于*筹款：*在过去，公司在早期私下筹集资金，但如果他们想要进入大联盟——变得庞大，受到客户和供应商的尊重，并且筹集大量资金——他们就需要上市。但在过去的十年里，变得更容易以巨额估值在私人公司中筹集大量资金而不上市：有更多的投资者（大型风险投资家、主权财富基金、软银集团甚至共同基金）拥有大量资金，并愿意将其投资于私人公司，全球化和改进的技术基础设施使这些公司更容易与这些投资者联系。因此，你可以有一些家喻户晓的私人公司，它们可以在不上市的情况下以500亿美元的估值筹集数十亿美元。
其中一部分是关于二级市场的。历史上，公司上市不仅是为了筹集更多资金，还允许早期投资者（以及创始人和员工）出售股票。私人公司可以通过向投资者出售股票来筹集资金，但这些投资者实际上无法将股票转售给其他人；私人公司股票没有组织良好的交易市场。但这也已经发生了变化。首先，有一些，某种程度上，组织良好的市场用于交易私人公司股票，尽管它们从未像人们希望的那样蓬勃发展。（我们最近谈到了其中一个，CartaX，这个月因滥用初创公司的数据向投资者推销交易而被可耻地关闭。）尽管之间的风险投资人之间的二级市场交易比以前更多，有专门的二级基金，大型私人科技公司采用了“员工投标”的技术，新投资者从员工那里购买旧股份，让他们在公司上市之前转售。
但仍然存在一些差异。最大的可能是，就大部分而言，私人公司可以阻止其股票交易。他们可以让投资者（和员工）签署协议，承诺不经公司许可（或未经向公司提供股份等）出售股份。这些协议的一个原因是公司只是想对其股票交易、股东基础等拥有一定的控制权。你的公司可能会很乐意让你向任何人出售任意数量的股票，但你必须先征得他们的同意；或者他们可能会让你出售大量股票，但不会让你卖给一个讨厌的激进投资者；或者他们可能期望你成为一位长期承诺的投资者，不会让你过快地出售太多股票。2
另一个原因可能是股价管理。大型私人科技初创公司在某种程度上是为了给他们的投资者稳步增长的估值。参与初创公司的所有人——创始人、员工、风险投资家——都在押注它会让他们致富。如果估值稳步上升，那么这个押注看起来不错。如果估值下降，那么没有人想要这个押注了；持有毫无价值期权的员工感到不满并离开，风险投资家看到事情朝着错误的方向发展，就不会再投资。
如果你是一家上市公司，你的股价会根据人们在股票交易所愿意支付的价格而上下波动；你对此无能为力。如果你是一家私人公司，（1）每次以更高估值进行融资轮时，你的股价会上涨，（2）如果以更低估值进行融资轮，你的股价不会下跌，因为你会尽力避免这种情况，如果必要，你会“构造”来避免更低的价格，（3）你的股票根本不需要在二级市场交易。如果人们愿意以比上一轮融资更高的价格购买你的股票，当然可以，这对你的估值是一个好的印证。如果人们愿意以比上一轮融资更低的价格购买你的股票（而其他人也愿意以那个价格出售），你可以阻止他们。你永远不需要有一个不好的印证。3 你可以决定股票只能以比上一个价格更高的价格交易；如果没有人愿意以更高的价格交易，就没有人能交易。
随着初创公司估值的上升，私人市场看起来像是新的公开市场：人们希望以更高的价格交易，而公司也允许他们这样做。然而，当估值下降时，情况就会改变。
这种说法过于简化，但也有一定道理。彭博社的 Hema Parmar 报道：
最近，公司越来越有创意地试图避免被认为价值较低，特别是当投资者试图抛售他们的股份时，要么是因为他们感到失望，要么是因为他们需要现金用于其他用途。
这引发了一种投资者和创始人之间关于决定公司价值所需信息的拉锯战。至少有一家风险投资机构表示，他们已经停止在二级市场购买初创公司的股份，因为无法获取财务数据使得审计师很难确定公司投资组合的公允价值。
一种相当狡猾的做法是隐瞒信息，以便没有人感到舒适进行交易：
一种做法是让一些利益相关者对公司真正发生的事情一无所知，因为管理层通常只需要向合同上有权访问的主要支持者提供完整信息。然而，直到最近，即使没有这些权利的投资者通常也能获得这样的更新，数据提供商 Caplight 的首席执行官 Javier Avalos 说。“但在这种更加艰难的筹款环境中，除非他们有明确的权利，否则很少有人会收到这些更新，”Avalos 说。
在聊天平台 Discord 在一月初裁员17%的员工之前的几个月，该公司变得沉默，并拒绝满足一些投资者对基本数据的请求，比如收入、支出或现金流预测，知情人士透露，他们要求不透露姓名以讨论私人信息。Discord 拒绝置评。
Indigo Ag Inc.，这家帮助农民采用更可持续技术的公司，去年一月停止向投资者发布更新，首席执行官和其他员工不接电话，知情人士透露。今年七月，该公司以20亿美元的估值筹集资金，比2022年的38亿美元估值低了约95%。
但更简单的方法就是（1）在合同中要求公司允许进行交易，（2）拒绝给予许可：
例如，食品杂货送货初创公司Instacart多年来拒绝许多股东出售。他们只能在公司去年九月的IPO中获得现金，当时公司市值为100亿美元，远低于该公司在2021年融资轮中的390亿美元估值。Instacart没有回应置评请求。
金融应用Revolut在其最近的2021年融资轮中估值为330亿美元。但去年，当二级市场竞标者将其定价约为130亿美元时，据熟悉该公司的人士称，公司并未批准转让请求。Revolut表示，它只允许在融资轮后立即进行二级市场交易。
一些重要股东试图以折扣价出售股份时，可能会接到首席执行官的电话劝阻此举，因为这可能会向市场暗示较低的估值，经纪人表示。但在许多初创公司中，CEO和其他人员通常会简单地忽略批准请求。
我猜那有点粗鲁？在多年的上涨市场、巨型私人公司和无尽的私人市场二级流动性承诺之后，这并不是投资者*期望的：*他们希望能够出售，如果不能出售，他们认为这很粗鲁。但从更广泛的角度来看，这也是他们签约的一部分？就像如果你投资一家初创公司，传统的交易实际上是当它们上市（或被大型科技公司收购）时你可以拿回你的钱。有一段时间，你还能够在途中出售，但这从来不是核心交易的一部分。
顺便说一句，这个问题也可以通过结构来解决：
一些卖家已经开发出了绕过初创公司知晓的方式来出售股份。他们可以将自己的股份放入一个特殊目的车辆，买家可以投资其中。其他人则创建所谓的远期合约：他们正式保留股份所有权，但买家承担未来任何收益或损失的权利，并在首次公开募股或公司出售后成为注册所有者。
“我拥有一些热门初创公司的股份，但我无法将它们卖给你，但我可以卖给你这些股份的某种衍生权利”，在某种程度上，这是科技繁荣的伟大金融产品，也是伟大的欺诈来源。
第三方审计的其他地方
这是穆迪关于壳公司的报告。“壳公司”是一个相对模糊的术语，根据穆迪的说法，指的是“没有重要业务资产或运营”的公司。一般来说，拥有一些闲置的公司并没有什么特别恶劣的地方，可以优化责任、所有权、债务优先或司法管辖区，当然，还有税收。 （当我还是一名年轻的并购律师时，我偶尔会为未来进行并购操作而成立一些特拉华州的壳公司，每次都会因为在上面写上我的名字而感到一丝邦德大反派般的刺激。）但是，穆迪表示，“这些法律工具可以被不良行为者滥用，用于洗钱、走私和环境犯罪等非法活动所获得的资金。它们可以为受制裁的个人掩饰他们的业务所有权，也可以隐藏税收逃漏、欺诈和贿赂等金融犯罪。”
穆迪分析了一个“超过4.72亿家公司”的数据库，以识别公司可能成为“不良”空壳公司或者无论如何都是空壳公司的红旗。
穆迪行业从业者表示，如果一家公司出现两个或更多红旗，可能存在成为空壳公司的风险，也就是说，一家没有实际业务运营或重要资产的公司。表明实体是空壳公司的迹象使客户有能力进一步调查该公司是否可能被用于非法活动。
红旗包括“大规模注册”（如果有人在同一天成立100家公司，它们很可能是空壳公司）、“司法风险”（巴拿马）、“财务异常”（“一家中国纺织品和服装制造商在2019年报告超过20亿美元的收入，但只有一名员工”）、“休眠”、“循环所有权”和“非典型董事会”（一家公司有太多董事，或者一个董事在太多董事会上任职）。此外：“按部门划分，商业服务部门引发的红旗最多，总共约360万个”，这听起来是对的；如果你要设立一个假公司，它很可能会在“商业服务”部门而不是生物技术等领域。（“批发”排名第二。）
但最好的红旗是董事的年龄。大型上市公司的董事往往是因其专业知识和判断力而被选中，但空壳公司的董事往往是愿意在文件上签名的人。 （再次，作为年轻的并购律师，我可能成为了几个合并子公司的董事。）那么，可疑的空壳公司的董事可能有一些倾向……成为冷血动物？签署假名字的人？
注册公司董事的平均年龄在穆迪数据库中为52岁。董事通常由公司股东或董事会任命，并且他们的姓名被列在公司的公开注册表上。在许多司法管辖区，18岁以下的未成年人不具备董事资格。
穆迪的工具显示，成千上万名董事的年龄既有零岁，也有超过有记录的世界上最长寿的人。一位被列为董事的人——年龄为943岁——可能出生于11世纪。据称，这位董事是比利时一家成立于2018年的商业服务公司的少数股东和受益人。
哈哈哈，但据称有超过30,000名超过100岁的空壳公司董事？看起来很夸张。
加密安全领域的其他情况
作为一个行业，加密似乎在一定程度上抵御朝鲜人？
与加密货币平台有关的朝鲜黑客攻击数量在2023年达到了创纪录的高点，尽管实际窃取的资金金额下降了约40%，区块链分析公司Chainalysis Inc.周三发布的一份报告显示。
在一年内进行了20起黑客攻击，与朝鲜民主主义人民共和国有关的网络犯罪分子窃取了价值略高于10亿美元的加密货币，而2022年为17亿美元。美国官员表示，朝鲜黑客经常以窃取加密货币为目的筹集资金，以规避国际制裁。
Chainalysis表示，更好的安全实践，加上DeFi活动的总体减少，很可能是导致2023年窃取资金减少的原因。越来越多的DeFi应用正在改进其代码审计，并从微软公司和Alphabet Inc.的谷歌等公司那里获得指导，以加强其网络，Plante表示。
我猜。CoinMarketCap告诉我，加密货币的总市值在2021年底达到了近3万亿美元的峰值，在2022年初大部分时间超过2万亿美元，然后在2022年底和2023年大部分时间跌至1.5万亿美元以下，然后在最近的比特币交易基金热潮中反弹。2022年加密货币的平均日市值约为1.3万亿美元；到了2023年下降至1.18万亿美元，下降约10%。2022年的峰值为2.25万亿美元；到了2023年为1.68万亿美元，下降了26%。毫无疑问，朝鲜之所以在2023年从加密货币中窃取的金额比2022年少，部分原因是安全性得到了改善，但也可能部分原因是2023年加密货币中的资金比2022年少。
职场卓越
如果你是一家大银行，希望你的员工每周在办公室工作三天，而你的一些员工没有做到，那么给这些员工寄一封信，内容大致是“我们的政策要求你每周至少在办公室工作三天，你没有达到这个要求，如果你继续这样下去，可能会被解雇。”很多公司都可以理解地有某种办公室工作政策，如果你有这样的政策，你可能需要一种执行机制，警告后果，警告后果的记录等，整个人力资源正式程序。
但是这里的措辞听起来就像是由一个被设定为“邪恶”的人工智能生成的：
美国银行已向未能出现在办公室的员工发送了“教育信函”，警告他们可能会受到纪律处分，这是大公司推动员工返回工作场所的最新举措。
其中一封信函称其收件人未能满足银行的“工作场所卓越指南”对工作地点的要求，“尽管我们已要求并提醒您这么做”。
一位美国银行员工在网上发布的信函内容显示：“在收到本通知之日起两周内未能遵守适用于您职责的工作场所卓越期望可能会导致进一步的纪律处分。”
你可以说“出现在办公室”而不是“工作场所卓越期望”！这样更清晰，也不那么像反乌托邦。你可以称之为“警告”而不是“教育信函”。为什么每个人都要对返回办公室这件事这么奇怪。
事情发生了
地区银行 又度过了糟糕的一个季度。Thoma Bravo、Permira计划退出，私募股权公司 寻求返还现金。AI专家警告 算法操纵市场。对于 房地产投资者，房价仍然不合适。信用卡债务 上升，还款时间变长。Ackman加大对以色列的支持，持有 特拉维夫证券交易所 5%的股份。石油交易商控告阿联酋称 诽谤活动使他的公司破产。中国加强对 开发商融资的支持，放宽贷款用途。中国 下调银行准备金率以刺激增长，因情绪变差。绝望的 中国房地产开发商采取奇异的营销策略。Chipotle寻求雇佣1.9万名员工来应对今年的“ 卷饼季节”。粗口鹦鹉 教导其他鸟类说脏话，动物园制定计划阻止这一问题。一名女子因涉嫌偷窃价值2500美元的 斯坦利饮杯被捕。
如果您想通过电子邮件方便地收到Money Stuff，请在此链接订阅。或者您可以在这里订阅Money Stuff和其他优秀的彭博通讯**。谢谢！