债务发行浪潮预示着拉丁美洲企业的好年景 - 彭博社

一波拉丁美洲企业债券销售在本周表明了一年来企业债务发行的复苏，这是根据在该地区领导发行的桑坦德银行的说法。

仅在周二，巴西Cosan公司、智利铜矿商Codelco和墨西哥电信公司America Movil重返全球市场，这是根据彭博社编制的数据显示，这是两年多来拉丁美洲企业发行活动最为繁忙的一个月。

借款人们利用美国降息的前景，降低了美国国债市场的波动性和融资成本，重新启动了之前推迟的债券发行计划。桑坦德银行的全球企业债务主管Conor Hennebry表示，今年可能会有大约440亿美元的销售额翻倍。

“对于拉丁美洲来说，头号风险是美国的通货膨胀和利率”，他在接受采访时说。“如果美国的利率开始下降，这对拉丁美洲的债券将非常有利。”

桑坦德银行是该地区主要的外币和本币债券承销商，去年占据了12%的交易份额，预计该地区的银行将会积极参与债务发行以增强资本水平。本月，墨西哥BBVA出售了大约9亿美元的债务，而BTG Pactual宣布了对一些在流通中的美元债券的赎回。

交易发生在新兴市场和发达市场债券销售的广泛复苏之际。在欧洲，债券市场经历了有史以来最繁忙的一月，巴西政府在国际市场上发行了创纪录的债券。更活跃。

墨西哥可能是个例外，企业可能会利用本币的强势发行以墨西哥比索计价的债券，墨西哥Santander银行的企业和投资银行部门负责人Alejandro Capote表示。

“历史上在本地市场不活跃的公司现在可能会成为潜在的活跃者，”他在另一次采访中说。

墨西哥央行可能会是该地区最后开始降低高利率的央行，这意味着比索可能会继续成为套利交易者的首选货币。

国际市场对于投资级公司（如亿万富翁Carlos Slim的America Movil）和投机级公司都是开放的。

哥伦比亚国家石油公司Ecopetrol以18.5亿美元的投机级债券。巴西3R Petroleum宣布计划发行到2031年到期的5亿美元的美元债券。废物管理公司Ambipar与投资者进行了会议，以出售以美元计价的与可持续性相关的债券。

一切迹象表明，2023年将是一个“糟糕的市场”反转的一年，经历了前一年更糟糕的情况。

“2022年的企业债券发行可能是有史以来最糟糕的，”Hennebry说道。“如果市场继续保持现状，债券发行将大幅增加。”