拉丁美洲公司债券销售预计将翻倍 - 彭博社

本周来自拉丁美洲公司的大量债券销售是该地区最大承销商对企业债券发行在今年会出现反弹的先兆。

仅在周二，智利铜矿公司科达尔科、电信公司美洲移动SA和巴西综合企业科森SA回归全球市场，这使得拉丁美洲成为两年多来企业交易最繁忙的一个月，根据彭博社编制的数据。

随着交易员关注美国可能开始降息，借款人急于发行债券，这降低了美国国债市场的波动性。这降低了借款成本，为公司释放一大批一直处于暂停状态的交易提供了空间。 全球企业债务主管Conor Hennebry表示，今年的债券销售额可能会达到2023年的440亿美元的两倍。

“对于拉丁美洲来说，最大的风险是美国的通胀和利率，”他在接受采访时说。“如果美国的利率开始下降，那将对拉美债券非常有利。”

作为该地区硬币和本币债券的头号承销商，去年占据12%的市场份额的桑坦德银行认为，银行将会特别活跃，因为它们努力加强资本比率。本月早些时候， 墨西哥西班牙联合银行售出了约9亿美元的债券，而 巴西投资银行BTG Pactual SA表示正在赎回其部分未偿美元债券。

拉丁美洲企业债券发行正在加速

来源：彭博社

注：截至1/22的数据

这些交易发生在新兴市场和发达市场债券销售普遍复苏的背景下。欧洲创下有史以来最繁忙的一月，而巴西政府则进行了创纪录的债务发行。最繁忙的一月，而巴西政府则进行了创纪录的债务发行。

墨西哥可能是个例外，那里的公司将利用国家货币的强势，坚持以比索计价的证券，墨西哥Santander银行公司和投资银行部门负责人Alejandro Capote表示。

“那些历来在本地市场不活跃的公司现在可能会成为潜在的活跃者，”他在另一次采访中说。

预计该地区的决策者将是最后开始降低高借贷成本的国家之一，这意味着比索可能仍然是套利交易者的最爱。

垃圾交易

拉丁美洲政府转向国内市场时，其他国家的借款人将寻求填补国际市场的空缺，Hennebry说。投资级公司（如拉丁美洲最大的移动和固定电话提供商亿万富翁Carlos Slim的America Movil）和垃圾评级的发行人都可以进入市场。

哥伦比亚国家石油公司Ecopetrol SA出售了$18.5亿的垃圾票据。巴西石油初创公司3R Petroleum宣布计划发行截至2031年到期的多达5亿美元的美元票据，根据一份文件。废物管理公司Ambipar为绿色美元债券举行了投资者会议。

它正在排队成为2023年“糟糕市场”的一个转机，这是继前一年更糟糕的活动之后。

“2022年的公司发行可能是有史以来最糟糕的，”亨布里说。“如果市场继续保持现状，发行量将大幅增加。”