五件你需要知道的事情来开始你的一天：美国 - 彭博社

一枚导弹从美国海军舰艇上发射，瞄准胡塞武装目标。来源：美国中央司令部

早上好。美联储面临更多工作，因通胀上升，美国在红海进行空袭推高了油价，引发了升级的担忧，而华尔街即将公布一些重要的收益报告。以下是市场动态。 — 夏洛特·休斯-摩根。

美国通胀上升

在昨日的消费者价格指数（CPI）数据略高于预期后，美联储在考虑降息之前还需做更多工作。克利夫兰联邦储备银行行长洛雷塔·梅斯特表示，在美国央行三月会议之前，现在考虑降息还为时过早。昨日的数据显示，房屋成本上涨推动了一半以上的价格涨幅，商品价格停止了一个月的下跌。消费者价格指数较去年同期上涨了3.4%，为三个月来最高水平，而除食品和能源外的价格仅略低于预期的3.9%。市场反应在某种程度上受到限制，但在通胀数据公布后，联邦基金期货市场出现了一笔单一区块交易，创下了有史以来最大规模。

红海冲突

随着美国及其盟友对也门胡塞武装进行空袭，作为对红海船只遭袭击的报复行动，石油价格飙升。全球基准布伦特原油价格上涨超过3%，突破每桶80美元，投资者试图评估敌对行动升级引发中东更广泛冲突的可能性。胡塞武装对商业船只的袭击已经破坏了通过这一重要水道的燃料和货物流通，人们担心货物运输的减少可能会进一步扩大。另一方面，随着空袭提振避险需求，黄金价格上涨。这是自哈马斯10月7日袭击以色列引发对加沙地带激清武装分子行动以来，美国采取的最为广泛的军事行动。更多详情请收听我们的Daybreak播客。

比特币狂欢

对比特币来说，这是一个多么不平凡的一周。周四，美国首个直接投资于最大数字货币的交易所交易基金在美国证券交易委员会的历史性批准后终于上线。近十几个基金在第一天就取得了强劲的开局，成交额达到了46亿美元，创下了记录。Grayscale比特币信托基金一度在周四飙升至超过49000美元的水平，达到了2021年以来的最高水平，但截至周五10:30格林尼治时间，又回落至46000美元以下。然而，即使得到了监管机构的批准，是否提供比特币相关产品的交易仍取决于公司自身，包括Vanguard在内的一些公司似乎仍不愿涉足这一波动较大的资产类别。

中国通缩周期

与此同时，中国的消费品价格连续下降，创下了自2009年以来的最长跌势，这一通缩可能需要更多政府支持才能扭转。12月份，消费者价格指数同比下降了0.3%，符合经济学家对连续第三个月下降的预期。出口也出现下滑，这是自2016年以来的首次年度下降，而出口一直是中国经济增长的重要支柱之一。澳新银行集团大中华区首席经济学家杨宇光表示：“中国需要大胆行动来打破通缩周期，否则将陷入负面循环。”彭博社对多位分析师的调查显示，他们预计中国央行将在下周首次自8月份以来下调一年期政策贷款利率，并向金融系统注入更多资金以满足资金需求。

大型银行收益

今天我们将收到华尔街巨头包括贝莱德、美国银行、摩根大通和花旗银行的一系列第四季度收益报告。一些大型贷款人最近抱怨由于交易活动不活跃导致的持续收入下滑。花旗银行已经警告称，第四季度固定收入和股票交易收入可能比第三季度下降多达20%。但正如下面的Kristine所指出的，较低的利率前景应该提供一些缓解。达美航空也将发布财报。

在周四的CPI数据之后，我们还将看到12月生产者物价指数通胀数据，以及美联储的尼尔·卡什卡里在区域经济状况会议上发表讲话。

最后，提醒一下，台湾将在周六举行总统和议会选举，可能对地缘政治产生重大影响。

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最后，这是克里斯汀今早感兴趣的内容

在2024年的第一个完整交易周的尾声，全球似乎发生了许多变化，但仍然保持不变。

在美国，盈利季正式开始，摩根大通、花旗集团和美国银行等一大批银行的业绩成为投资者衡量消费者和企业健康状况的晴雨表。然而，尽管降低利率的前景有望为这些银行及其客户带来一些缓解，分析师们越来越关注它们将如何应对一个看起来更加不确定的未来。业绩预览中频繁提到成本，包括与人员配备相关的成本，突显了金融行业是否需要进一步裁员的隐含问题。

中国股票成为潜在的逆转交易焦点，经历了一年的失望后，人们开始关注该国后疫情复苏的前景。然而，与中国相关的地缘政治和经济风险仍然存在，最近在本周末的台湾选举中得到了最直接的体现。尽管中国和台湾之间爆发战争的可能性很小，但这种情况很可能会给全球经济造成10万亿美元的损失，根据彭博经济学的数据。这种风险的性质，尽管不太可能发生，或许是一些美国养老基金决定开始彻底退出中国的原因。

与此同时，在欧洲，债券市场再度火热。从西班牙到比利时和英国，政府发行的债券都受到了巨大的需求，这可能是因为投资者预期欧洲央行即将实施备受期待的降息。然而，正如我们从决策者最近的评论中所看到的，降息并非毫无疑虑。毕竟，该地区最大经济体的通胀率仍然高达3%以上，远远超过欧洲央行的目标。此外，还存在着日益膨胀的预算赤字的风险，这必然会笼罩在任何债券牛市之上。

全球投资者正努力应对与2024年展望相关的无数警示和矛盾，那么如何应对即将到来的一年呢？答案在于其中的差异——预期之间的差距。那些过分依赖降息来获取股票和债券收益的牛市是否会被证明是错误的，因此需要改变方向？那些过于极端地预期地缘政治风险或劳动力市场疲软将显著制约增长的熊市是否会错过重大的反弹？这些差距是如何得到解决的过程将是交易机会所在。

Kristine Aquino 是彭博今日市场的主编。在X上关注她@krisaqnews。

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