记录规模的联邦基金交易期货点数暗示大规模做空交易平仓 - 彭博社

在周四12月通胀数据公布后，随着尘埃落定，联邦基金期货市场上发生了一笔单一的大宗交易，这是有史以来见过的最大规模。

交易发生在纽约时间上午10:46，因为价格行动在热烈的CPI数据公布后已经平静下来。这笔交易是在2024年2月到期的72,000份合约中进行的，到期日是2月29日。市场上熟悉这一流动的消息人士表示，这是最大的单笔交易，而芝加哥商品交易所集团（CME Group）可以证实，这是至少自2016年以来规模最大的联邦基金大宗交易。

价格行动与买方一致，价值每个基点的现金风险加权为300万美元。这相当于目前2年期现金票据价值约15亿美元。联邦基金市场的大宗交易很常见，不意味着对冲基金或银行正在准备或面临即时麻烦。

然而，目前交易背后的动机仍然是一个谜。

合约的到期日期意味着它仅涵盖了1月20日的美联储政策会议，市场对降息的预期接近于零。这意味着该交易更可能是与对冲合约中的现有空头头寸有关，或者与其他工具（如与隔夜担保融资利率挂钩的期货）进行对冲。

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截至周三收盘，2024年2月合约的持仓量或新风险金额已上升至近50万份期货，名义价值为2.5万亿美元。周四的交易量约为285,000份，创下了该合约的单日交易量纪录。

周五亚洲市场开盘时发布的持仓量数据应该更清楚地解释了这笔交易背后的动机，以及它是不是对一月份降息的投机性赌注，还是简单地对空头头寸进行了套期保值。

无论哪种情况，这都是一笔巨额交易。