银行资本：巴塞尔III规则可能惩罚住房贷款和绿色金融-彭博社

一个值得冒险的风险。

摄影师：肯·詹姆斯/彭博社

几个月来，美国最大的银行一直在寻找方法来打败一项拟议的规定，该规定将对它们的杠杆设定更严格的限制。

它们的一些论点是误导性的，比如银行资本是“留出来的”现金，不能用于放贷，或者认为美国银行已经过度资本化。但其他论点是有道理的，并展示了监管机构方法的关键缺陷。

所谓的巴塞尔III终局提案旨在完成2008年金融危机后制定的国际资本标准的实施，并将要求扩大到资产仅为1000亿美元的银行。其1087页中的大部分内容都致力于详细说明银行应如何计算与每种金融资产相关的风险。风险更高的持有资产——比如垃圾债券或股票投资——需要用更多的吸收损失的股本资金来融资，而对于像政府债券这样更安全的资产，所需的股本资金则较少。

资产风险计算使银行资产负债表缩小

降低风险加权有助于削减美国最大银行的资本要求

来源：截至9月30日的公司报告

风险加权资产是根据标准化的巴塞尔方法计算的

毫不奇怪，银行已经发现了这些风险加权存在一些问题。其中之一与这些风险加权有关。其中一个与股权持有有关。根据当前规定，只要总额低于资本的10%，银行的股权持有通常被分配相同的风险。新提案取消了10%的阈值，而是区分了不同类型的股权。例如，私人股权（即非公开交易的投资）的资本要求将会增加四倍。

然而，该计划未对所谓的税收股权合作伙伴关系进行区分。银行为大部分有资格获得税收抵免的可再生能源项目提供资金支持——这是通货膨胀减少法案明确的优先事项。作为回报，它们通常会以支付的形式获得部分或全部这些抵免。由于这些抵免来自政府，将其分配高风险加权是很奇怪的。在提案的评论期结束后，美联储、联邦存款保险公司和美国国家银行监管局可能会审查这一安排（将于一月结束），并可能不得不进行更改。

该提案还提高了资金需求的金额，尤其是在贷款金额超过房屋价值80%的情况下。逻辑很清楚 — 银行在这类贷款上面临更大的风险。但更高的资本要求可能会导致它们减少向低收入和中等收入借款人，包括有色人种的贷款。这将违反监管机构的规定目的。哪种政策应该优先考虑？

当监管机构试图微观管理银行资产负债表时，会出现这些复杂情况。更多问题可能会显现出来。事实上，没有风险加权是完美的；资产的相对风险每小时都在变化。

更好的方法是为银行提供一个明确的股本要求，比现在更高，针对它们的整个资产负债表。真正无风险的资产，比如在中央银行持有的准备金，可以从这个计算中排除。但在那之后，应该由银行家而不是监管机构来决定哪些风险值得承担。

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