瑞典房地产危机：SBB（SBBB SS）将回购债券-彭博社

陷入困境的瑞典房东北欧SBB公司表示将利用从资产出售中获得的收益来以折扣价回购一些债券。

根据周四发布的文件，这次要约的价格设想为公司某些混合证券的欧元价格低至每欧元15分，到期日为2月的SBB Treasury Oyj发行的短期债券的价格为每欧元95。文件指出，SBB愿意回购总值最多6亿欧元（6.51亿美元）的债券。

根据彭博编制的价格，最低报价水平低于许多债券当前的报价。

此举——取决于与Brookfield的股权出售完成——是该房东为解决其日益难以应付的数十亿欧元债务堆积所采取的最新步骤，这在不断上升的利率环境下变得越来越困难。

就在几天前，该公司的债券持有人之一，美国对冲基金Fir Tree Partners，向SBB发送了一封信声称其违反了一个关键的债务条款并要求返还资金。首席执行官Leiv Synnes表示Fir Tree的计算是站不住脚的，而且没有其他债权人提出类似的要求。

“对证券的要约的目的，包括但不限于积极管理SBB的资产负债表，”该公司在周四的一份声明中表示。“同时，这些要约将使SBB能够管理其整体的批发融资水平，并更好地优化其未来的利息支出。”

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SBB并非第一家依赖折价回购来减轻部分债务负担的公司。像Aroundtown SA和CPI Property Group SA这样的房地产发行人也实施了类似计划，因为在该行业，通过公开市场融资债券变得越来越具挑战性和昂贵。

资产出售

回购将由SBB持有的其教育子公司EduCo AB 1.16%股权出售所得款项资助。该交易设想EduCo部分偿还向SBB的公司间贷款。

布鲁克菲尔德出售的其余款项将用于资本支出和股息等用途，评级机构标准普尔全球评级在最近的评论中指出。

愿意接受该要约的债券持有人必须在11月22日伦敦时间下午4点之前接受。该要约的结算日期定于11月27日。

SBB在本周早些时候发布的结果中报告，截至9月底的三个月内，其房地产价值下降了10%，至1180亿瑞典克朗（112亿美元）。

就流动性而言，公司表示在未来12个月内有146亿克朗的资本来源，以覆盖182亿克朗的支出，并预计再融资额外的50亿克朗的银行贷款。然而，公司警告称，目前无法使用的未动用信贷额度总计35亿克朗。