工业强度:制造商成为网络攻击的前线 - 彭博社
Brooke Sutherland
如果一切都相互连接,那么一切都是脆弱的。
摄影师:Carsten Snejbjerg/Bloomberg
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制造供暖、空调和消防安全系统的约翰逊控股国际有限公司和制造消防栓、蝶阀和泄漏检测技术的穆勒水务产品公司都因持续受到网络攻击的干扰而推迟了最新季度业绩的发布。与此同时,制造测试和测量工具以及资产管理软件的Fortive Corp.在十月初因网络基础设施遭到侵犯而导致北美某些设施停机,该公司因此标记了一笔500万美元的一次性费用。
Bloomberg观点远离中国的技术不会便宜纽约时报在起诉OpenAI方面占有优势你的梦想家园不必是2000平方英尺让我们决定在2024年放弃10万美元的电动汽车六月的网络攻击使船舶制造商Brunswick Corp.在第二季度损失了多达8500万美元的收入因为生产天数减少,尤其是在发动机部门。动力传输公司盖茨工业公司、压缩机巨头英格索兰公司以及黄金和铜矿业公司自由港-麦克莫兰公司今年也遭受了网络攻击。这些公司的集体市值接近1500亿美元,年收入总额达750亿美元。
高价值目标
今年披露网络安全事件的大型上市工业公司数量引人注目
来源:彭博社
注:数据截至11月7日星期二收盘
根据国际商业机器公司(IBM)X-Force网络安全组的一份报告,制造商是2022年和2021年遭受网络攻击最多的行业。这标志着与之前五年相比,金融和保险行业经历了最高比例的黑客攻击。工业公司遭受网络攻击的增长速度在一定程度上反映了对数字连接性投资的激增。如今,愚蠢的金属块很少见;几乎每一件设备都装载着数据收集传感器和多层软件。这在半导体短缺期间变得痛苦显而易见,影响了从电子烟制造到Caterpillar Inc.挖掘机的一切。但如果一切都连接在一起,那么一切都是脆弱的。工业公司的核心生产运营与IT系统之间不再有天然的保护壕沟,因此网络攻击具有更大的破坏潜力(从黑客的角度来看,也更具盈利性)。
正如德勤公司负责智能制造业务的负责人Tim Gaus在一次采访中所说,随着公司“使其运营更加连接到云端的过程,风险概况也在增加。”超过80%影响工业运营的黑客攻击源于受损的IT系统,攻击者还越来越多地瞄准互联网连接的人机界面和工程工作站应用程序,根据罗克韦尔自动化公司和网络安全研究机构Cyentia Institute对122起攻击的分析。
时间一直是工业运营商的金钱。事实上,制造商之所以首先寻求将各种各样的机器连接到互联网,是为了追求一种技术优势,可以帮助他们预测和避免关键设备发生昂贵且耗时的故障。强制性、意外的停机所带来的后果可能会使制造商更有可能支付赎金,而不是像数据中心运营商那样可以利用备份文件。成功的网络攻击会导致更多的网络攻击。目前尚不清楚今年受到攻击的大型工业公司中是否有任何公司实际支付了赎金。“天啊,我告诉你,这很烦人。我希望你们的公司永远不必处理这个问题,”Freeport-McMoRan首席执行官理查德·阿德科森在九月份的一次会议上说。“这些只是普通的小偷,他们只是试图把你逼到一个角落,让你做一些事情。到目前为止,我们成功地与之抗争。”
在不幸名单的顶部
黑客越来越多地针对制造公司,而减少了对媒体和运输公司的关注
来源:IBM X-Force事件响应数据
尽管制造业黑客攻击变得更加普遍,但我记不起有那么多大型上市工业公司披露受到攻击的情况。约翰逊控制公司似乎是受影响最严重的公司之一。对其内部信息技术基础设施的网络攻击使许多应用程序幸免于难,约翰逊控制公司正在安装可能的解决方案以继续为客户提供服务,但“这一事件已经导致,并预计将继续导致公司部分业务运营受到干扰,”根据九月底的一份声明。约翰逊控制公司自那时以来没有就此事发表任何公开评论,也没有提供其收益可能最终发布的官方日期。从历史上看,这应该发生在这周左右。“我们不知道JCI何时会报告(也许他们也不知道),”Wolfe Research分析师奈杰尔·科在一份备忘录中写道。约翰逊控制公司的发言人表示,公司目前没有进一步的更新。
这家建筑产品制造商的财政年度在9月结束,这意味着攻击发生在其最重要的季度末。约翰逊控制还是政府承包商。CNN 报道,在9月份,美国国土安全部正在调查勒索软件攻击是否可能泄露了敏感信息,包括设施平面图和建筑安全系统的其他细节。在穆勒水务公司,网络攻击影响了某些运营和信息技术系统,包括需要完成其2023财年财务报表的系统。不过,该公司能够发布初步数据,包括销售额、调整后利润和资产负债表。
如今,许多制造商都将自己视为技术高手。这是一个销售策略,通常不受投资者青睐,他们通常更看重像工业公司这样的工业公司。但毫无疑问,证明这一行业正在发生转变的最有力证据莫过于这类目标对黑客越来越具有吸引力。如果工业公司想成为技术公司,那么在防范网络攻击方面,他们需要像技术公司一样思考。
洛克韦尔自动化本周完成了收购Verve工业生产公司,这是一家专注于工业环境的网络安全软件和服务公司。Verve的主要产品是一种资产清单系统,可以识别所有工业设备,无论制造商如何,并评估潜在问题。其目的是提供更多对工厂车间中通常是一团糟的传统系统和下一代硬件软件的可见性。更新整个设施价值的设备是非常昂贵的,而且极不切实际,更不用说全球范围内的工厂网络。因此,即使是一个技术前瞻性的工业公司,也可能会出现将设备连接到拨号连接的情况。
了解潜在的漏洞所在是网络安全准备工作中至关重要的第一步,但问题通常不在于基础技术基础设施,而在于员工。根据IBM的报告,钓鱼长期以来一直是黑客获取系统初始访问权限的主要途径,这在2022年仍然如此。戴勒特的高斯说:“连接到数字世界时所需的教育在各个层面上都有所不同,这一点一直延伸到小时工。”
本周图表
准备迎接阴霾
在公司2024财年的指引未达预期后,爱默生股价周二暴跌超过7%
来源:彭博社
爱默生电气公司在本周以一个不好的方式结束了工业收益季,这是该自动化公司自至少2013年以来在盈利日的最差表现,根据彭博社编制的数据。在抛售高峰时,爱默生股价下跌了9.4% —— 这是自2020年3月疫情市场恐慌以来的最糟糕的盘中跌幅。这些数字远非惨淡:爱默生预计在2024财年有机销售额将增长4%至6%,因为其过程和混合自动化业务的持续强劲表现被其离散产品销售的下滑所抵消。离散制造涉及在工厂装配线上生产的明显可计数物品,如家电或汽车,而过程自动化侧重于批量生产的产品,如化学品或石油衍生品,混合则涉及在同一环境中混合两种方法生产商品,如洗衣粉或洗发水瓶。截至9月底的三个月内,离散自动化业务的基础收入相对于一年前的同期下降了8%。该业务的订单在过去几个季度一直为负,但公司预计这一趋势将在2024财年下半年趋于平稳并转为正数。爱默生于10月完成了对测试和测量公司国家仪器公司的82亿美元收购。
爱默生并不是唯一看到放缓的公司:ABB Ltd. 表示,在第三季度,由于中国需求疲弱以及机器制造商在处理后疫情供应链紊乱期间积累的库存时的订单下降了27%。洛克韦尔在2023年以低于预期的积压订单结束,其有机销售增长指引的中点表明明年仅增长1%。洛克韦尔首席执行官布莱克·莫雷特在接受采访时表示,订单接收弱于预期,反映出在供应链紊乱高峰期常见的超额预订的缺失。“交货时间已经有所改善,他们不必下这些订单,”他说。但在与推动业务增长的客户交谈中,“绝大多数计划在未来一年增加投资。”
爱默生首席执行官拉尔·卡桑巴伊对离散自动化市场的压力更直言不讳:这是“需求驱动的疲软…这不是库存减少的因素,”他说,指的是分销商消化现有库存过剩而不是下新订单的现象。“这是关键市场的全球疲软。现在,话虽如此,随着我们进入下半年,可比性会变得更容易。我们不指望离散市场的基础需求状况在下半年有显著改善。”另一方面,卡桑巴伊表示,由于在生命科学和矿业领域的国内产能投资、全球对能源安全的重视以及向更可持续的能源来源过渡,爱默生的过程自动化业务应该在宏观经济困境面前更具弹性。
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许多首席执行官曾提出类似观点,认为工业部门与经济周期脱钩,但在最近一个季度报告活动放缓的人中,也有一些。现实可能更加模糊:正如我上个月所写的,这些长期力量——能源转型、近岸生产、政府刺激和国家工业政策的回归——可能在长期内既是真实的又具有意义,并且在短期内受宏观经济的起伏影响。迄今为止,在过程和混合自动化方面的资本支出增长不那么迅猛,这意味着纠正的空间较小。但从历史上看,这些市场往往会在大约一年的滞后期后跟随离散自动化进入放缓阶段。“这一次可能并没有什么不同,”巴克莱银行的分析师朱利安·米切尔在一份备忘录中写道。
交易、激进分子和公司治理
**GFL Environmental Inc.,**一家加拿大垃圾运输公司,应该出售自身或出售额外资产,以帮助削减其膨胀的债务负担,投资者ADW Capital Management LLC表示。“我们认为GFL是一家极具价值的公司,公开市场今天无法欣赏,也许永远也无法欣赏,”ADW创始人亚当·韦登在一封致公司董事会的信中写道。尽管较高的利率环境增加了对GFL等高杠杆公司的审查,但持续升高的融资成本表明顽固的通货膨胀,这往往会为废物管理行业带来有意义的定价权,韦登写道。GFL在2020年上市。安大略省教师养老金计划和私募股权公司BC Partners合计持有该公司约26%的股份,这是2018年资本重组的遗留,彭博社编制的数据显示。GFL是一家高度收购型公司,公开股价是有用的货币,因此这可能削弱了私有化的理由,彭博智库分析师斯科特·莱文在一份备忘录中写道。Ryanair Holdings Plc通过将乘客挤进像沙丁鱼一样的飞机赚取了大笔钱,现在航空公司可以负担得起向股东支付常规股息。该航空公司计划在明年向投资者分配4亿欧元(4.3亿美元)的首次分红——这个金额等于2020年股权发行筹集的资金,帮助公司在疫情高峰时期加强资产负债表。“我们很高兴今天早上能够有效地退还那笔款项,”首席财务官尼尔·索拉汉在接受彭博电视采访时说。未来几年,Ryanair打算将其税后年利润的25%分配给投资者作为股息,同时保留进行特别额外支付和进行股票回购的选项。“宣布定期股息的悲观解释是,该航空公司的高增长时代已经结束,”彭博观点的克里斯·布莱恩特写道。
Ryanair如果能够的话将会更加积极地扩张,但波音公司飞机交付持续延迟迫使这家航空公司重新调整计划。该航空公司表示,原本预计在2024年夏季旅行季节前将拥有的57架波音737 Max飞机中,最多有10架可能会延迟到明年冬季。另外,飞机租赁公司Air Lease Corp.的创始人兼董事长Steven Udvar-Hazy表示,波音和空客都不太可能在2023年实现交付目标,因为制造商在供应链的其他地方面临质量控制问题。
**Spirit AeroSystems Holdings Inc.**宣布进行2亿美元的股权发行,并发行另外2亿美元到2028年到期的优先票据,以筹集资金用于“一般企业用途”。与股权发行一样,这一举措并没有得到Spirit股东的特别好评:周三股价下跌了多达15%。但这可能是Spirit应该做的正确事情。该公司今年已经出现了两次质量控制问题,导致波音737 Max的交付受阻,最新问题涉及到不正确钻孔的紧固孔,修复起来尤为耗时。Spirit本月早些时候表示,预计今年将燃烧多达3.25亿美元的自由现金流。与波音达成的关于737和787项目合同条款的协议提供了一线生机,但Spirit仍需要与空客就类似问题达成妥协。即便如此,重返盈利并非易事。
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