亚马逊（AMZN）的战略可能会释放1000亿美元的收入：科技观察 - 彭博社

Subrat Patnaik

2023-10-12

旧金山的亚马逊送货车。

摄影师：大卫·保罗·莫里斯/彭博社亚马逊公司的下一个大举动可能隐藏在昂贵的供应链体系中，这个体系已经帮助将其电子商务业务转变为一个巨头。

总部位于西雅图的这家公司扩展到所谓的物流服务领域 —— 运输和分销 —— 最终可能价值超过1000亿美元，根据Truist Securities分析师Youssef Squali的说法。

“通过将其物流网络转变为服务提供给亚马逊之外的商家，我们相信该公司正在将一个主要的成本中心转变为一个利润中心，” Squali在周三的一份研究报告中写道。他是一位长期看好亚马逊的分析师，自2017年开始覆盖该股票以来一直给予买入评级。

来源：彭博社

注：数据截至10月11日

随着成本削减的转变，亚马逊股价今年上涨了58%，在新冠疫情封锁刺激了对仓库等物品的狂热购买后，利润也得到了提升。额外的销售将有助于提高亚马逊的收入增长，去年其收入增长率降至9%，为其有史以来最慢的扩张速度。根据彭博社汇编的分析师平均估计，预计2023年将增长11%，达到5700亿美元。

亚马逊的供应链是其努力成为领先物流公司的最新部分，监督产品从工厂到全球客户门口的流动。该公司旨在用一个无缝的服务取代处理诸如海运、海关、陆运和库存存储等任务的各种企业。

分析师认为，这一战略与该公司在云业务方面取得的成就相呼应，当时它建立了亚马逊网络服务来满足自身需求，然后将平台开放给第三方商家。

“亚马逊有两个主要支柱：AWS和零售”，Globalt Investments的高级投资组合经理托马斯·马丁在接受采访时说。有人一直在谈论他们是否会有另一个支柱，“有充分理由相信亚马逊会追求这一点，并最终取得成功。”

自去年以来，亚马逊的估值已经下降，但以未来12个月预计利润的34倍计算，它仍然是最昂贵的科技和互联网公司之一。

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这对华尔街来说几乎不构成阻碍，彭博社跟踪的63位分析师中，除了两位外，所有人都对该公司给予买入评级。平均目标价暗示未来一年将增长31%。周四股价上涨了0.8%。

“亚马逊基本上是一只备受喜爱的股票，不完全基于今天的收益，而更多地是基于他们在2024年和2025年将要做的事情，” Globalt的马丁说。

在谈到其供应链雄心时，“收入可能需要一些时间才能增长到他们真正开始盈利的地步，”他说。

贝宝控股公司的交易价格约为预计利润的10.6倍 — 创纪录的低估值 — 比纳斯达克100指数中近95%的公司都便宜，据彭博社编制的数据显示。这家数字支付处理公司的股价已经从2021年的高点下跌了超过80%。