安巴尼的Jio金融计划在投资者中受到冷遇 - 彭博社

穆克什·安巴尼

插图：Jasjyot Singh Hans为彭博商业周刊每年一次， 穆克什·安巴尼——这位低调的印度大亨，是亚洲最富有的人——向他的企业集团Reliance Industries Ltd.的股东发表备受期待的演讲。他通常会发布重大声明，而像萨蒂亚·纳德拉和桑达尔·皮查伊这样的重量级嘉宾经常客串。今年的版本有些平淡无奇。

在8月28日的演讲中，黑石集团首席执行官拉里·芬克通过视频链接意外亮相。原因是：为了支持与Jio金融服务有限公司（JFS）的新合资企业，这是安巴尼一周前从Reliance分拆出来并在孟买上市的一个单位。

目标是在安巴尼的Jio品牌下创建一个贷款人——这是一个印地语词，大致翻译为“生活”——他表示，这可以颠覆印度1.8万亿美元的金融行业，就像他改变了该国的电信和零售行业一样。在为期两个小时的演示中，安巴尼表示，这个新企业将“加速印度令人炫目的增长故事的复制”，“JFS计划使金融服务大众化。”

安巴尼图片：彭博社2016年，安巴尼推出其Jio手机服务后，通过免费通话和廉价数据残酷地击败竞争对手，迅速成为印度最大的运营商，如今拥有4.5亿订户。Reliance稳步发展其零售业务，最近与卡塔尔投资局达成交易后，价值达到1000亿美元，销售范围涵盖食品杂货、服装、电子产品和珠宝等商品，通过18000多家门店和不断增长的网店销售。

投资者对安巴尼的最新想法并不热情，自8月21日上市以来，Jio Financial的股价下跌了6.3%，而印度基准BSE Sensex指数上涨了3.7%。野村控股的研究人员在8月的一份报告中写道：“尽管Reliance在颠覆零售和电信领域的记录相当令人印象深刻，但我们认为贷款是一场不同的游戏。”安巴尼设想打造一个类似中国微信的超级应用，提供在线购物、视频流媒体和消息传递，以及保险、股票交易、类似Google Pay的支付服务和轻松获得贷款等金融服务。目标是吸引小企业主和约1.9亿从事非正式工作的印度人，根据知情人士透露的计划，这些人缺乏银行账户。安巴尼表示，通过与服务不足地区和没有正式金融体系联系的人建立关系，公司可以成为印度最大的非银行贷款机构。

黑石集团，五年前解除了与另一家公司合作在印度销售共同基金的合作伙伴关系，旨在重新在全球人口最多的国家占据一席之地。“不断增长的富裕、有利的人口结构和各行业的数字化转型的融合正在以令人难以置信的方式重塑市场，”芬克在年度会议上说。

印度法律甚至限制了同一公司不同部门之间的数据共享，因此Jio Financial将无法获取来自母公司电话和零售部门的信息。这将限制根据Jio可能从其其他业务中获得的见解进行定向广告或产品开发。据一位要求匿名的行业分析师称，印度的银行和市场监管机构不太可能为Reliance的政策提供任何豁免，这位分析师正在讨论敏感信息。这与帮助安巴尼打入电信行业的更加灵活的规制者形成鲜明对比，后者通过放宽电话最低定价规定来帮助安巴尼打入该行业。

Jio Financial没有银行牌照，因此无法像它将要竞争的银行那样获得来自储蓄账户的低成本存款。Reliance的支付平台，Jio UPI，远远落后于Google和本地竞争对手BharatPe、Paytm和PhonePay。安巴尼计划向小企业提供贷款将面临来自银行和近年来针对该领域的各种非银行放贷机构的激烈竞争。“贷款领域变得更加拥挤，”孟买WealthMills Securities Ltd.的股票策略师克兰西·巴蒂尼说。

在演讲中，安巴尼只提供了扩大金融服务战略的模糊轮廓。虽然他表示他的目标是提供经纪服务，但目前尚不清楚具体内容。对于商家贷款计划，只有少量细节。尽管保险是提供的关键部分，但该业务部分尚无领导人。“他们明确的商业计划——即他们计划推出的产品和服务——尚未明确表述出来，”孟买安纳德·拉蒂的共同基金咨询主管Shweta Rajani在接受彭博电视采访时表示。

安巴尼指望数亿印度人采用该服务，但他的信息尚未传达给他想要服务的许多人，因此Reliance将需要大力投资于营销，并提供具有竞争力的定价来赢得他们的支持。Vinod——一名在孟买安德瑞里郊区拥有一家小杂货店的业主，只用一个名字——正是Jio Financial希望签约的企业主的典型代表，但他表示自己对安巴尼的计划知之甚少。“我们一直被银行追着要贷款和存款，”他说。“所以安巴尼公司将是又一个。”阅读下一篇： 孟买臭名昭著警察策划的引爆炸弹恐吓事件适得其反