伊利诺伊州警察官员养老金将开始投资贷款、私人信贷 - 彭博社

芝加哥警察。

摄影师：斯科特·奥尔森/盖蒂图片社伊利诺伊州地方警察养老基金，如果通过法院挑战将管理约110亿美元，正寻求聘请资金管理人帮助其开始购买杠杆贷款，并表示计划最终投资私人信贷。

伊利诺伊州警察养老基金计划将约3亿美元配置到杠杆贷款中，将资金从垃圾债券指数基金转移，根据一份文件。该基金的工作人员将在12月向董事会推荐一家管理人和分配，该基金的首席投资官肯特·卡斯特尔（Kent Custer）表示。

“一切都是关于在适当风险水平下获得回报。我们正在尽可能赚取更多的钱，”卡斯特尔在接受采访时说。“银行贷款是多样化收入投资的一种非常适当和谨慎的方式。”

杠杆贷款表现优异

自2022年以来，美国杠杆贷款的回报率超过了垃圾债券

来源：Morningstar LSTA指数数据，彭博社

注：2023年的数据截至目前

从长期来看，该基金还计划开始私人信贷借贷，将债务占其持有资产的约5%，并开始投资私募股权，将其转移到资产的7%，根据一份文件发布于周一。卡斯特尔表示，其私人市场投资计划仍在制定中。

该基金正在加大其在固定收益资产中的持有，这些资产在投资者中变得越来越受欢迎，但库斯特表示，基金决定进行多元化是一项长期策略，而不是对今年这些市场和证券表现的回应。他说，基金的偏好将倾向于其投资组合中的优质资产。

美国的杠杆贷款今年已经上涨了10%，而美国大多数固定利率债券的回报率在2%左右或更低，甚至出现亏损。

曾经被回避的贷款现在成为市场宠儿：信用周报

而私人信贷在全球范围内已经增长到1.5万亿美元的市场规模，2010年底仅为3000多亿美元，根据金融数据提供商Preqin的数据。跟踪私人信贷领域一部分的Cliffwater直接贷款指数今年已经上涨约5.6%。

将资金转移到私人信贷和杠杆收购基金等替代投资中，已经成为公共养老金基金在过去二十年中越来越普遍的做法，因为它们寻求提高回报。根据波士顿学院退休研究中心的数据，2022年，34%的州和地方养老金资产投资于替代资产，而2001年这一比例为9%。根据

面对诉讼

该基金目前正在要求杠杆贷款经理为其业务竞标，并表示愿意在其贷款策略中接受有限的抵押贷款义务和垃圾债券。它不确定会雇佣多少经理，并愿意考虑单独管理的账户、混合基金、交易所交易基金或其他工具，它说。选择经理的时间表包括在12月中旬最终批准，但时间表可能会有变化。

该基金是由2019年的法律创建的，旨在合并该州除芝加哥外的地方警察部队的资产，以降低成本并提高绩效。它现在已经整合了约94亿美元的资产。但大约有十几个计划，其15亿美元的资产将被整合到更大的基金中，他们正在起诉以阻止这一举动，伊利诺伊州最高法院预计将就此案作出裁决。

该州最高法院目前正在接受双方的简要陈述。它可能在11月14日听取此案。

原告认为该法律剥夺了他们对退休金资产做出决定的权力，并要求养老金受益人承担转移成本。伊利诺伊州州长J.B.普里茨克是此案的被告之一，他曾倡导将约650个下州和郊区消防员和警察养老基金合并为两个基金。他希望解决多年来困扰伊利诺伊州州和地方养老金系统的长期资金不足问题。

资产汇集的截止日期是2022年6月30日。消防基金已完成合并，警察基金也接近完成。

“我们正在基本上与法院案件同时推进合并的实施，”基金的执行董事理查德·怀特在接受采访时说道。“我们的董事会已经决定继续进行投资计划，并进行长期资产配置。”