Instacart IPO：杂货送货公司设定了价值6.16亿美元的上市条件 - 彭博社

Instacart及其支持者为首次公开募股做准备，可能会将这家杂货配送业务的估值提高至93亿美元，这比Covid-19大流行期间的价值低了四分之一。

该公司希望在今年的首次公开募股中筹集高达6.16亿美元，这可能仍然是今年最大的首次公开募股之一，可能会在美国上市的市场在这个时候一直波动。

预期的估值较上一轮融资（2021年）大幅下降，当时该初创公司的估值高达390亿美元。当时，Instacart是大流行期间备受宠爱的公司，几乎被视为一项帮助被封锁在家中的人们获取食物的基本服务。从那时起，Instacart的核心配送业务增长急剧放缓，初创公司的估值也普遍下降，因为利率上升，使得风险投资变得不那么吸引人。

前五大公司中的两家将在一周内上市来源：彭博社美国最大的在线杂货配送公司将以每股26至28美元的价格提供1410万股新股，该公司在周一的一份文件中表示。现有股东以相同价格出售790万股。

包括授予员工的股票期权和其他因素，根据彭博新闻的计算，该公司的全面摊薄估值为86亿至93亿美元。这个价值尚未最终确定，根据投资者需求，仍可能上升。

“在一个不确定的市场中推出路演的保守定价是一种谨慎的做法，”PitchBook的美国风险投资研究分析师Kyle Stanford说。他表示，一个“过于激进”的初始价格最终可能会伤害公司。

Instacart和Klaviyo Inc，一家营销和数据自动化公司，即将上市，也需要对他们即将进入的市场保持现实。这并不是我们见过的最好的上市时机，但如果他们能够适当定价，并吸引人们对他们业务的兴趣，他们仍然可以在公开市场上有一个表现良好的入场。

成立于2012年，Instacart多年来一直在准备上市，希望利用其在美国杂货配送领域的疫情明星地位和领先地位。然而，随着病毒的减退和投资者权衡更高利率、通货膨胀和潜在经济衰退的前景，Instacart去年将其内部估值三次削减至约$130亿。

首席执行官Fidji Simo在2021年取代了Instacart联合创始人Apoorva Mehta，她将不得不说服投资者她的战略，将公司转向专注于杂货技术而不是杂货配送，利用其收集的大量消费者数据帮助杂货店销售更多商品。她重新调整了公司的商业模式，优先考虑企业产品，并相应地扩大了Instacart可以向杂货店销售的产品组合：分析软件、履行服务、15分钟交付和广告平台。

Fidji Simo，Instacart首席执行官。摄影师：David Paul Morris/Bloomberg阅读更多： Instacart首席执行官在IPO之前争取投资者，怀疑杂货商

通过与Kroger Co.和Wegmans等实体超市达成电子商务技术协议，再加上Instacart在线业务的现有基础，Simo打赌公司将增长，无论人们是在家里浏览应用程序还是在商店里手工挑选西红柿。

该公司还探索了利用新的收入来源，如为托儿所和企业办公室等小型和中型企业提供餐饮和食品储备，以及通过医院、医疗提供者和保险公司提供食品和营养计划的医疗关注。

公司表示，在2022年，Instacart平台上的订单增长了18%，达到近2.63亿，但在2023年上半年与去年同期相比几乎持平，公司在监管文件中表示。去年，Instacart得以实现盈利，部分得益于广告销售的提振，这现在占公司总收入的近三分之一。

总部位于旧金山的Instacart，注册为Maplebear Inc.，并以该名称进行注册，称其收入在截至6月30日的六个月内增长了31%，达到约15亿美元。上半年净收入为2.42亿美元，而去年同期为7,400万美元的亏损。

盈利能力对于Instacart可能是一个好兆头，因为市场情绪已经转变，投资者现在不太可能再对那些不惜一切追求增长的初创公司的亏损视而不见。

Instacart的上市可能有助于解决那些计划上市但被自2009年金融危机以来美国上市最长停滞所阻碍的公司的积压问题。其中最大的公司是由SoftBank Group Corp.拥有的半导体设计公司Arm Holdings Ltd.，该公司计划在本周晚些时候筹集多达48.7亿美元。这也是大幅减少自SoftBank在文件中给予该业务的640亿美元以及Arm此前寻求的高达700亿美元的估值。

自去年初以来，美国IPO市场基本关闭

在国内交易所上市的公司数量寥寥无几

来源：彭博社

已经提交IPO申请或正在追求IPO的其他公司包括总部位于越南的互联网初创公司VNG Ltd.和鞋类制造商Birkenstock。

与Instacart的IPO同时，PepsiCo Inc.正在购买其1.75亿美元的优先可转换股票。该公司考虑定价于9月19日上市，交易将于第二天开始，据彭博社此前报道。

Instacart最大的投资者包括Sequoia Capital和D1 Capital Partners，根据文件显示。其他投资者包括Tiger Global Management和Coatue Management，根据PitchBook的数据。

IPO 由高盛集团和摩根大通领导，同时还有美国银行、巴克莱银行和花旗集团等15家承销商参与。该公司计划在纳斯达克全球精选市场以代码 CART 进行交易。

Instacart 计划将大部分收益用于履行与结算授予员工的限制性股票单位相关的义务。截至六月底，该公司总现金及现金等价物约为 19 亿美元。