软银的Arm寻求在预期的IPO中筹集高达487亿美元 - 彭博报道

软银集团的Arm控股有限公司计划在芯片设计公司备受期待的首次公开募股中筹集多达48.7亿美元，这标志着一项最初预计将筹集大约两倍金额的IPO的雄心已经降低。

Arm将以每股47至51美元的价格提供95.5万股美国存托股份，公司在周二向美国证券交易委员会提交的文件中表示。根据彭博新闻的计算，该交易将使Arm的估值最高达545亿美元。承销商有权购买多达700万股额外股份。

尽管Arm此前曾计划筹集80亿至100亿美元，但这一目标至少在一定程度上被降低，因为软银决定购买其愿景基金持有的25%股份，然后持有公司更大比例的股份。在IPO之后，软银仍将控制Arm约90%的股份，公司在文件中表示。

即使在股票发行范围的最低端，这次IPO仍将是今年全球最大的一次，超过了强生公司消费者健康分拆公司Kenvue Inc.43.7亿美元的上市。Arm的上市还可能成为数十家科技初创公司和其他计划在美国上市但因2009年金融危机以来最严重、最长时间的上市低谷而陷入困境的公司的IPO的催化剂。

自去年初以来，美国IPO市场大多处于关闭状态

在国内交易所上市的公司数量有所增加

来源：彭博社

在线杂货配送公司 Instacart Inc.、营销和数据自动化提供商 Klaviyo、总部位于越南的互联网初创公司 VNG Ltd. 和鞋类制造商 Birkenstock 都已经提交了或正在追求IPO。

Arm是芯片供应链的关键部分，设计的半导体被大多数世界智能手机采用，此前曾希望在IPO中估值为600亿至700亿美元。根据Arm的文件，软银愿景基金的交易将Arm估值超过640亿美元。

该公司可能根据路演中投资者的需求筹集更多或更少的资金。该公司正在考虑在 9月13日 定价股票，股票将于第二天开始交易。

阅读更多： Arm银行将从芯片设计公司的IPO中获得1亿美元报酬

Arm的十大客户包括 苹果公司、 Nvidia Corp.、 Advanced Micro Devices Inc.、 Alphabet Inc.旗下的 谷歌、 英特尔公司、 联发科技股份有限公司、 台积电合作有限公司、 Synopsys Inc. 和 Cadence Design Systems Inc. — 已同意成为该公司发行的基石投资者，表示有兴趣购买高达7.35亿美元的股份。 台湾半导体制造公司 董事长刘德音告诉台北记者，该芯片制造商仍在 考虑是否投资，并将于本周做出最终决定。

Arm还与苹果签订了一项长期协议，使该协议延续至2040年以后，根据文件显示。芯片设计公司表示，这一举措将继续“我们与苹果长期合作的关系以及苹果对Arm架构的访问权。”

这项协议代表着在其他客户对一种竞争标准表现出兴趣的时候，一家最大的技术公司对Arm的承诺。高通公司，NXP半导体公司和其他芯片制造商一直在开发一种名为RISC-V的技术，这可能会减少该行业对Arm的依赖。

Arm的发行由巴克莱银行，高盛集团，摩根大通公司和瑞穗金融集团领导，24家其他承销商位于该顶级之下。Arm计划在开始在纳斯达克全球精选市场交易之前将其更名为“Arm控股有限公司”，交易代码为ARM。

Arm的成功首次公开上市将为软银创始人孙正义带来巨额收益，其愿景基金去年创下了300亿美元的纪录亏损。

软银集团董事长兼首席执行官孙正义有望从Arm的首次公开上市中获得巨额收益。摄影师：Kiyoshi Ota/BloombergArm的目标估值反映了一种信念，即它将受益于人工智能芯片和生成式人工智能的蜂拥而至 — 这种产业转变已经帮助英伟达获得了1.2万亿美元的估值。

尽管Arm的技术几乎被用在每部智能手机上，但在消费者中并不为人所熟知。Arm出售设计微处理器所需的蓝图，并许可被称为指令集的技术，这些技术规定了软件程序如何与这些芯片进行通信。Arm技术的功耗效率有助于使其在手机上无处不在，而在手机上，电池续航时间至关重要。

去年接任Arm首席执行官的Rene Haas正在努力拓展超越智能手机市场，这个市场近年来一直停滞不前。他把目光投向更先进的计算，特别是数据中心和人工智能应用的芯片。该市场的处理器是行业中成本最高、利润最丰厚的产品之一。

Rene Haas，Arm首席执行官，正在寻求拓展到人工智能应用领域之外的市场摄影师：I-Hwa Cheng/Bloomberg为了跟上人工智能的发展，公司将需要适合运行复杂软件的正确芯片。Arm表示，它设计的每个处理器都将加速其帮助驱动的人工智能和机器学习技术。它的处理器已经运行这些技术，并且公司已经开始添加新功能，以使算法运行更快。

整个芯片行业仍在应对销售低迷，这一情况由库存过剩加剧。

Arm的营收在截至3月31日的财政年度中下降了约1%，根据其文件显示为26.8亿美元。该公司的净收入在2022财年从3.88亿美元跃升至5.49亿美元，但今年又下降至5.24亿美元。

阅读更多： 关于Arm以及为什么它是2023年最大的IPO

Arm成立于1990年，是Acorn Computers、苹果和VLSI Technology之间的合资企业。Arm正在重返公开市场。它曾于1998年至2016年在伦敦证券交易所和纳斯达克上市，后来被SoftBank以320亿美元收购。

SoftBank此前曾试图以400亿美元的价格将Arm出售给英伟达，这将是芯片行业迄今为止最大的收购交易。但这项收购面临监管机构和Arm自己的客户的反对，英伟达去年放弃了这项交易。SoftBank随后着手进行了IPO计划。

Arm的上市计划将成为自2021年10月电动汽车制造商Rivian Automotive Inc.的137亿美元发行以来美国最大的一次。这次IPO也将成为科技行业有史以来规模最大的之一，尽管仍远低于两项最大的交易：阿里巴巴集团控股有限公司于2014年的250亿美元发行和2012年Meta（当时称为Facebook Inc.）的160亿美元首次公开发行。