SoftBank的Arm公司申请在美国进行IPO，可能成为今年规模最大的一次 - 彭博报道

软银集团公司的Arm控股有限公司迈出了迈向今年最大首次公开上市的一步，押注这家曾经默默无闻的手机芯片设计公司能在人工智能计算时代蓬勃发展。

在期待已久的监管文件中，Arm表示，这次首次公开上市由巴克莱银行、高盛集团、摩根大通公司和瑞穗金融集团领导。文件列出了24家其他次级承销商，而根据文件，摩根士丹利明显缺席。

Arm的成功首次亮相将为软银创始人孙正义带来巨额收益，其愿景基金去年创下了300亿美元的纪录亏损。这也可能激励数十家公司追求或进一步推迟他们自己的首次公开上市计划。这包括在线杂货配送公司Instacart Inc.、营销和数据自动化提供商Klaviyo和鞋类制造商Birkenstock等企业。

Arm计划于9月初开始路演，并在随后的一周定价首次公开上市，彭博社报道。公司没有在文件中披露股票发行的拟议条款，但预计将寻求估值为600亿至700亿美元。总部位于英国剑桥的Arm还与一些最大客户就支持首次公开上市进行了谈判。

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尽管Arm原本计划在IPO中筹集80亿至100亿美元，但由于SoftBank决定在购买Vision Fund所持股份后保留更多公司股份，这一目标可能会降低。根据文件，该交易使Arm的估值超过640亿美元。

即便如此，这次发行承诺给陷入困境的IPO市场带来了近两年来最大的提振。这次上市有望成为自2021年10月电动汽车制造商 Rivian Automotive Inc.的137亿美元发行以来美国最大的一次。它可能排在或者仅次于科技行业有史以来最大的IPO： 阿里巴巴集团控股有限公司的250亿美元2014年发行以及2012年由 Meta Platforms Inc.（当时称为Facebook Inc.）的160亿美元首次公开募股之后。

SoftBank设想了科技史上最大的IPO之一

Arm的目标是进行第三大规模的股票首次公开发行

来源：彭博社

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Arm的目标估值反映了一种信念，即它将受益于人工智能芯片和生成式人工智能的蜂拥而至 —— 这种行业转变已经帮助芯片制造商 Nvidia Corp.实现了1.2万亿美元的估值。

“Arm的强劲表现不仅将成为SoftBank的一大意外收获，还将通过展示市场对人工智能的炒作并未减弱来加强其人工智能战略，”PitchBook的分析师Kyle Stanford表示。

尽管Arm的技术被用于几乎每部智能手机，但在消费者中并不为人所知。Arm出售设计微处理器所需的蓝图，并授权被称为指令集的技术，指导软件程序如何与这些芯片通信。Arm技术的功耗效率有助于使其在手机上普及，而手机的电池寿命至关重要。

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Liana Baker谈Arm IPO（音频）

Rene Haas，去年接任Arm首席执行官，目前正在努力拓展超出智能手机市场的业务，该市场近年来一直停滞不前。他的目标是更先进的计算，特别是数据中心和人工智能应用的芯片。

该市场的处理器是行业中成本最高、利润最丰厚的之一。亚马逊公司已经采用基于Arm的芯片用于其亚马逊网络服务，因为它们在能源和经济方面更加高效。它们被4万个AWS客户使用。

根据文件，SoftBank在开始交易后将继续是Arm的控股股东。总部位于东京的SoftBank已经以161亿美元的价格收购了愿景基金对Arm 25%的股份。文件警告称，此交易可能不代表发行后的Arm股价。

文件还确认，Arm在上一个财政年度的收入下降了约1%。根据文件，该公司的销售额在截至3月31日的年度中下降至26.8亿美元。

整个芯片行业仍在应对销售低迷，库存过剩使情况进一步恶化。智能手机市场受到了特别严重的打击。高通公司，Arm的最大客户之一，本月早些时候发布了对最新季度的令人失望的预测，导致其股价暴跌。即使是苹果公司珍贵的iPhone也出现了需求放缓。

与中国的紧张关系也可能给Arm的业务蒙上阴影。在文件中，公司指出美国和英国的出口限制是风险，阻碍了其在中国销售Neoverse处理器的能力。

Arm计划在开始在纳斯达克全球精选市场交易之前将其更名为“Arm Holdings Plc”，股票代码为ARM。文件确认，IPO的前四家银行将作为联席主承销商参与发行。彭博新闻报道称，这四家银行将平分费用，打破了标准做法。

在文件中，Arm称自己是一家“以工程为先”的公司，其4753名员工中约80%专注于研究、设计和技术创新。公司表示拥有或共同拥有约6800项已颁发专利，并在全球拥有约2700项专利申请待批。

在上一个财政年度，超过260家公司正在使用基于Arm架构的芯片，包括亚马逊、Alphabet Inc.、高通和英特尔公司。该公司与其前10名按版税收入计算的客户合作时间平均超过20年。

随着人工智能热潮席卷科技行业，公司将需要适合运行复杂软件的芯片。Arm表示，其设计的每个处理器都将加速AI和机器学习技术的发展。其处理器已经运行这些技术，公司已经开始添加新功能以加快算法运行速度。

作为推动的一部分，Arm正在与Alphabet、自动驾驶公司Cruise、梅赛德斯-奔驰、Meta和英伟达合作，部署可以运行基于AI的软件的Arm技术。

Arm成立于1990年，是英国橡树计算机（Acorn Computers）、苹果和VLSI Technology之间的合资企业。它于1998年至2016年在伦敦证券交易所和纳斯达克上市，后来被软银以320亿美元收购。

软银此前曾试图以400亿美元的价格将Arm出售给英伟达，这将是芯片行业最大的收购案。但这项收购面临监管机构和Arm自己的客户的反对，英伟达去年退出了。软银随后着手进行了其IPO计划。