并购交易低迷引发高盛、摩根士丹利等投资银行人员流动-彭博报道

拼贴：盖蒂（4）

几年前，高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）的顶级投资银行家甚至不屑于接受来自较小竞争对手招聘人员的电话。今年，杰富瑞金融集团（Jefferies Financial Group Inc.）、Evercore Inc.和PJT Partners Inc.的经理们表示，他们收到了高盛、巴克莱银行（Barclays Plc）和瑞士信贷（Credit Suisse）等公司的大量简历。

银行家们表示，他们的职业生涯中从未见过高盛的高级员工表现出如此浓厚的兴趣，他们表示，这些较小的公司随时都在与行业内数十名合伙人和董事总经理进行交流，并从中挑选最优秀的人才。

欢迎来到投资银行业的新常态。并购活动的低迷和瑞士信贷的崩溃引发了整个行业高级管理人员的大规模流动，涵盖了交易和咨询服务。这种变化甚至影响到了行业的高层：去年的八家顶级并购咨询公司中，有七家在2023年更换了投资银行首席或调整了并购领导层。

在繁荣年份扩张迅速的高盛、摩根士丹利（Morgan Stanley）和花旗集团（Citigroup Inc.）等公司正在进行有史以来规模最大的裁员行动之一。与此同时，德意志银行（Deutsche Bank AG）和桑坦德银行（Banco Santander SA）等排名较低的竞争对手正在大举招聘，而精品投行则正在挖走多年来一直看好的顶尖人才，押注下一个并购繁荣周期即将到来。

但当前的经济衰退仍然是一个不容忽视的问题，复苏的前景仍然显得模糊。由于金融成本上升、地缘政治紧张局势引发的波动以及全球经济衰退的威胁，今年截至7月20日的交易量较去年同期下降了约40%，降至大约1万亿美元。2021年创下的3.83万亿美元的纪录现在已经成为了遥远的记忆。在伦敦，银行家的薪酬去年在各个级别都有所下降。例如，副总裁最高级别的人员的薪酬减少了13%，根据达特茅斯合作伙伴的一项调查。调查。

许多交易因为对估值或监管障碍的争执而停滞。对于华尔街来说，私募股权是一个重要的费用来源，但现在也进入了撤退模式。尽管像摩根士丹利等公司预测会有复苏，但他们不确定何时会发生。摩根士丹利首席执行官詹姆斯·戈尔曼表示，交易将增加，但可能要等到明年才会出现。

交易令人失望

随着借贷成本上升，全球交易量在2023年落后

来源：彭博社

这一次整个行业的变动已经超出了你通常会在糟糕的奖金季节或银行为削减成本而进行的偶尔的年度裁员行动之后看到的范围。据彭博社本月报道，华尔街最大的银行在今年上半年裁减了约21,000人。高盛发布的第二季度收益下降了58%，因为并购费用下滑，投资银行业务的收入低于预期。

高盛的一些人——在过去六年中一直名列榜首的并购顾问中——对最近几个月内有几位同事离开去Evercore感到惊讶。根据知情人士透露，房地产投资银行合伙人Neil Wolitzer是至少有半打高盛资深银行家之一，今年离开高盛并加入由John Weinberg领导的公司的最新一位。

Evercore并不积极寻找挖高盛的银行家，而是看到更多的摇钱树对搬家持开放态度，根据精品咨询公司的一位高管说。韦恩伯格本人曾是高盛的高级领导，与现任高盛CEO大卫·所罗门一起负责经营银行业务长达十年之久，然后在2016年加入Evercore。

观看：并购低迷动摇投资银行巨头

高盛、Jefferies、PJT和Evercore的代表拒绝置评。

嗅到机会

随着大行业动荡使市场涌现出大量人才，许多在并购排名远远落后于华尔街同行的投资银行都感觉到了要么重建团队，要么简单地填补覆盖范围的空白以争取进入榜单的机会。甚至依赖并购费用的精品公司也在加大招聘力度。他们的策略可能被证明是有远见的，也可能在事后被证明是一项昂贵的错误，如果并购市场无法反弹。

“由于各个地方目前的困难，我们看到团队大规模离职，”纽约全球高管猎头公司Maven Search的合伙人Genevieve Fraser说。此外，“从制度上讲，一些银行预计这场萧条之后会出现繁荣。那时候，他们希望能够处于有利位置来利用这一机会，”她说。

动荡局势在各个领域都有所体现：瑞士联合银行集团，该集团在三月份通过政府斡旋救助协议收购了瑞士信贷，据彭博新闻报道，计划裁减其较小竞争对手的4.5万人的工作人员；摩根士丹利在今年早些时候进行了一轮裁员，裁减了约3500个工作岗位；高盛正在裁掉125名董事总经理，其中包括许多投资银行部门的人员；花旗银行一直在裁员，其投资银行部门也受到了影响。

在经济低迷期间节约成本似乎是华尔街公司裁员的主要原因。但是，像巴克莱这样的贷款机构也经历了内部动荡。

这家英国贷款机构是欧洲仅存的全球投资银行之一，自今年早些时候任命卡瑟尔·迪西和泰勒·赖特为投资银行联席主管以来，尤其是在美国，已经看到了一系列离职。在担任这一职务几个月后，前瑞士信贷资深人士迪西看到巴克莱的银行家离职，转投瑞士联合银行 —— 现在是他以前雇主的所有者。

反叛行为

一些离职是对管理层重组的反叛行为，该重组导致一个相对较新的欧洲经理被引入，超越了由约翰·米勒和马可·瓦拉等一群前雷曼兄弟银行家组成的老一代，这两位是巴克莱投资银行的关键交易者，据知情人士透露。

自2008年以来，薪酬周期是另一个原因，一些人说。有些人接近退休，决定离开，这样他们就可以在退休前拿到保障的薪酬包，一位人士说。这些人要求不透露身份讨论敏感问题。

一些人说，这次重组旨在引入新思路，提升巴克莱欧洲投资银行业务，该银行已经聘请了一大批高级银行家来取代离职员工。

在接受彭博电视台6月的采访时，首席执行官C.S. Venkatakrishnan表示，离职率仅略高于平常，称其为“一点点换位游戏”和“一项悠久传统”，这是跟随奖金季节的惯例。

巴克莱的代表拒绝置评。

资源分配

像瑞士信贷和巴克莱这样的银行家离职，高盛和摩根士丹利裁员，意味着其他人有机会被聘用。

据一位了解计划的人士称，西班牙银行桑坦德从未进入过榜单，已经为一场招聘狂潮划拨了资源，如果交易量恢复，这一举措可能会取得成功。这位人士表示，扩张主要集中在美国和英国。

据熟悉情况的人士称，该银行已经吸引了一些从瑞士信贷跳槽的顶级银行家，并计划招募数十人。桑坦德的发言人拒绝置评。

德意志银行，德国最大的银行，在今年聘请了50多名交易专家，此外还意外收购了英国企业经纪公司Numis Corp。 这次收购预计将使该银行立即获得一长串需要从债务到股权发行、并购和敌意收购等方面获得建议的企业客户。

“对投资银行来说，今年并不是一个好年份，”搜索公司Schulthess Zimmermann & Jauch的合伙人Matthias Schulthess说。“但也有很多招聘，这告诉我们，现在是填补全球覆盖领导层或接班人空缺的好时机。”

阅读更多： 德意志银行在并购招聘狂潮中争取市场份额

瑞士信贷的困境

很多这些招聘来自瑞士信贷，该银行现在已经成为瑞银的一部分。据知情人士透露，许多交易专家已经离职，而一些仍在岗位上的人对整合过程感到不满。据他们称，只有少数瑞士信贷员工被选为领导职位，而其他人担心他们将被忽视，尽管他们认为自己的资历比瑞银同行更好。据称，瑞银同时还在从巴克莱招聘人员，这加剧了一些人的担忧，他们担心这可能会使更多瑞士信贷员工感到疏远。

瑞银发言人拒绝置评。

在瑞士信贷最终于三月倒闭之前，竞争对手已经从其困境中受益。员工的大规模离职始于2021年，当时该公司因比尔·黄（Bill Hwang）的失误和供应链金融公司Greensill Capital的倒闭而遭受损失。

2021年，杰弗里斯（Jefferies）例如，吸纳了一支庞大的瑞士信贷金融服务交易团队。其他银行也采用了这一策略。

目前大多数招聘都是各家银行“特殊决策”，表现出对“人才荒”感兴趣，因为薪酬方案在缩减，欧洲企业和机构银行集团负责人Ronan O’Kelly表示。Oliver Wyman管理咨询公司。

阅读更多：2022年伦敦银行奖金在并购荒年大幅下降

‘雇主市场’

对于一些公司来说，工作形势现在已经从以往的“候选人市场”转变为“雇主市场”，在繁荣年份，负责投资银行的Miguel Hernandez表示，西班牙精品银行Alantra今年已经聘用了20名IB高级银行家。奖金通常与公司股价挂钩。随着股价下跌，招聘成本更低。

那些仍在建立客户名单的初级银行家可能需要降低品牌和薪酬水平才能找到新角色，如果他们的重点更多地放在并购而不是覆盖领域，Maven Search的弗雷泽说，这将尤其具有挑战性。

尽管如此，她说，顶尖的美国人才仍然“非常昂贵”，并补充说，在市场上最受追捧的银行家是那些具有10至15年董事总经理级别经验的人，他们有能力将他们的客户和关系带到新公司。

“大多数公司不想要一个项目，他们想要能够带来业务的人，”她说。在许多情况下，他们会得到两年的保底奖金，作为对他们在之前雇主那里可能失去的补偿。

尽管行业动荡不安，Christoph Zeiss，欧洲总部的高管搜索公司Heads! International的合伙人，也看到了乐观的理由。

Zeiss说，特别是在电信、技术、媒体和制药等行业，正在发生激烈的招聘。他说，那些寻求招募顶尖人才的公司知道这些候选人期望高薪，他们愿意满足他们的要求，因为他们正在为下一个增长周期做准备。

“投资银行业没有危机，”Zeiss说。