欧洲汽车制造商正在与零售银行竞争存款-Bloomberg

在巴黎的雷诺展厅。

摄影师：Benjamin Girette/Bloomberg一些欧洲最大的汽车制造商越来越像零售银行。

雷诺，大众和宝马等公司正在推动进入吸纳客户存款的业务。他们表示，这是一种更便宜的方式来为汽车租赁提供资金，因为利率的前所未有上涨使企业债券发行——近年来主要的融资手段——变得不那么具吸引力。

汽车制造商的金融公司可以利用吸引的存款来支持向其他客户发放汽车贷款，帮助保持销售。这与超低利率时代不同，那时他们能够廉价出售债券筹集资金，并将这些资金用于客户贷款。一些汽车制造商的账户要求存款必须保留一定时间，但其他账户没有时间限制，类似于传统银行的储蓄账户。

雷诺的Mobilize Financial Services财务和资金副总裁Jean-Marc Saugier表示：“在当前的正利率环境下，存款比市场融资便宜得多。”这家法国汽车制造商从2012年开始开展吸纳存款业务以实现融资多样化，但自去年以来一直在大力发展银行业务。去年，它通过存款为近一半的汽车贷款项目提供资金，而2018年这一比例为35%。

大众也有一个银行业务已有三十多年。但是，其他形式的融资成本急剧上升，包括企业债券发行和资产支持证券，这使得这一业务比以往任何时候都更为重要。

这家汽车巨头最近宣布计划将其大众金融服务股份公司和大众银行有限公司合并，今年已两次提高客户存款利率，目前为3.1%，旨在吸引更多储户。据一位发言人称，自年初以来已开设约16万个新账户，存款增加约80亿欧元（87亿美元）。

同样是德国汽车制造商的宝马也通过其金融服务部门提供存款账户，利率高达3.2%，根据其网站。宝马像大众一样，最近提高了定期存款和活期存款的利率，公司表示。宝马已成功增加了总存款量，存款在该汽车制造商银行部门的再融资组合中发挥着重要战略作用，一位发言人表示。

汽车制造商吸引存款的努力是因为它们面临着更高的借贷成本。欧洲汽车债券的Bloomberg指数收益率在过去两年从0.29%上升至4.23%。

雷诺银行部门背后的发行实体RCI Banque上个月出售了价值7.5亿欧元的五年期债券，收益率为4.95% —— 相比2022年1月发行的0.62%有了大幅增长。

“汽车制造商渴望获得尽可能多的存款。他们在德国和法国等国家的存款人中享有卓越的品牌认知度，”RBC BlueBay Asset Management的高级信贷分析师Nesche Yazgan说道。与此同时，欧洲的储户没有像美国那样多的选择，美国的货币市场基金为传统银行提供了一个便捷的替代方案，她说。

毫无疑问，尽管存款的贡献不断增加，汽车制造商仍需要发行债券。根据彭博社编制的数据，欧洲汽车公司在5月份在该地区发行了85.45亿欧元的债券，这是六年来汽车债券发行量最大的一个月，他们利用良好的市场情绪提前偿还即将到期的债务。

这种债务成本的增加可能会导致客户的汽车贷款利率上升，这对于新车的需求有一定影响，一些分析师表示。

然而，像西班牙Lerida的一名教师Pere Domec这样的储户仍然被一些汽车制造商提供的较高利率所吸引。

大约一年半前，他开始与雷诺银行投资，当时西班牙即时存取账户的利率约为1.2%。他说，这个利率已经上升到超过2.6%。ING Groep NV在西班牙的在线银行提供储蓄账户的利率为1.25%。

“经过调查后，我们决定投资，”Domec说。“在西班牙现在没有理由留在那些只给你很少回报的大银行。”

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