零售商Asos、软件公司成为欧洲并购调查中的热门目标 - 彭博社

快时尚零售商Asos Plc和备受追捧的软件行业公司现在是欧洲最有可能被收购的目标。

这是彭博新闻社一项季度并购调查的结果，该调查将这家英国在线公司与瑞士的Temenos AG和法国IT服务提供商Atos SE列为首选。该调查涵盖了24家并购部门、分析师、经纪人和基金经理的意见。该调查还提到了该地区的几家电信公司。

Asos股价自2022年初以来已下跌了83%，该公司去年是英国的表现最差公司，因为它面临着不断上涨的成本和债务。最近，随着《星期日泰晤士报》报道土耳其在线零售商Trendyol在去年12月提出了14亿英镑（17.9亿美元）的收购要约，有关交易的猜测近来一直升温。亿万富翁迈克·阿什利的Frasers Group Plc最近还增加了对该公司的持股，该公司正在进行一项扭转计划。

热门目标清单

Asos、软件股成为欧洲并购关注焦点

来源：彭博社

注：涵盖24家风险套利部门、基金经理、分析师和经纪人的非正式调查

根据Liberum分析师韦恩·布朗的说法，Frasers有一些很好的协同效应。Asos“拥有Topshop/Topman品牌，如果给予一些关爱和改进设计重点，对Frasers来说可能会做得很好，”他说。Asos平台也可能与Frasers的网站（包括Missguided）很好地同步，他说。

尽管Asos是调查中新添的热门选择，但Temenos和Atos以前也曾入选。瑞典私募股权公司Nordic Capital在竞购对手退出后仍在追求这家瑞士银行软件制造商，彭博本月早些时候报道。Atos正处于监视之下，因为今年将分为两个单位，BFM Business最近报道称，与捷克企业家Daniel Kretinsky就出售传统业务进行的谈判正在进行中。

私募股权公司一直对这个行业表现出极大兴趣。Silver Lake Management看起来将收购德国的Software AG，因为Bain退出了竞标战，而Bain则分别为瑞士的SoftwareOne Holding AG上周提出了报价。

由于吸引人的现金流和订阅销售模式的良好可见性，软件公司在私募股权公司中很受欢迎，Goodbody分析师George O’Connor表示。他说：“像Software AG和Temenos这样的软件公司拥有长期客户群，因此有很好的机会推动现金流的改善。”“传统科技公司的估值也会较低，因为市场追逐‘新事物’，比如英伟达。”

兴趣出现在欧洲交易在困难的一年中，因为价格预期不一和融资市场困难。根据彭博社编制的数据，今年迄今为止该地区的并购交易额比去年同期下降了51%，约为3330亿美元。

在调查中，电信股票也备受青睐，Cellnex Telecom SA和Telecom Italia SpA都进入前六名。据彭博社报道，Telecom Italia即将与KKR & Co.就以高达230亿欧元价值的交易细节进行详细谈判。本周彭博社报道。

“与美国相比，该行业负债累累且未充分整合，” AlphaValue的研究主管皮埃尔-伊夫·戈蒂耶表示。他说，欧洲监管机构现在比几年前更愿意减少国家运营商的数量。

欧洲电信公司的估值接近历史最低水平，而该行业可预测的收入和可靠的股息可能会激发战略性和私募股权的兴趣。

Asos、Atos、Cellnex和Telecom Italia的代表拒绝置评。在调查中排名前六的Temenos和比利时航运公司Euronav NV未回应置评请求。

调查中的其他要点包括：

• 法国连锁超市家乐福和赌场集团卡西诺被多次提及；电信亿万富翁泽维尔·尼尔和丹尼尔·克雷廷斯基等人是围绕着卡西诺的大玩家。
• 奢侈品公司博柏利集团 — 上季度调查中的热门选择之一 — 获得了三次提及。
• 赌博股票恩泰恩集团、普利科科技集团和肯德集团这次也被多次提及。
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