6%抵押贷款利率对您的资金意味着什么 - 彭博社

英格兰银行本周将进行一些棘手的讨论。

摄影师：Jason Alden/Bloomberg欢迎来到 Money Distilled*。我是John Stepek。每个工作日，我都会关注市场和经济中最重要的新闻，并解释这一切对你的资金意味着什么。*

抵押贷款痛苦会加剧多少？

如果你是一名有抵押贷款的房主，可能在这个周末难以入眠。

在鲍里斯门和派对门之间，报纸竟然还有时间报道抵押贷款门，这显示了一切有多严重。

长话短说，根据数据提供商Moneyfacts的数据，两年期固定利率抵押贷款的平均利率现已上升至6%以上。虽然还没有达到去年十月不愉快事件后我们看到的水平，但仍然非常丑陋，就像我从同事David Goodman那里偷来的这张图表所展示的那样。

英国关键抵押贷款利率今年首次超过6%

贷款正在定价，以反映英格兰银行今年将把基准利率提高到5.75%

来源：Moneyfacts

首先，这是一个大的整数，去年这个时候没有人预料到会看到这个数字出现在他们的抵押贷款利率前面。其次，与去年十月不同，这不是由于杠杆引发的英国国债市场崩盘的结果，而是因为市场越来越担心英国的通胀已经远远超出了英格兰银行的控制范围。

为什么？基本上是因为通货膨胀证明比任何人预期的都更持久 — 而经济更具弹性。最新的通货膨胀数据来自四月份，显著高于市场预测，无论是在“总体”水平还是“核心”水平（排除相对波动较大的能源和食品成本）。与此同时，紧缩的劳动力市场意味着工资也在快速上涨（尽管在“实际”通胀后的计算中仍未上涨）。

由于这一切，市场现在预计英国央行将被迫将利率至少提高到5.75%，交易员越来越多地押注6%也在考虑之中。

这与今年早些时候形成了巨大的变化。信不信由你，就在今年二月，市场预计央行利率将在目前的4.5%水平上达到峰值，然后在年底降至4%。

现在的问题是：6%的基准利率真的可能吗？

英国央行会达到6%吗？

我不会让你悬念，常规读者已经知道答案：我不这么认为。

我个人认为市场现在可能已经过度反应。我仍然认为英国央行在周四采取的明智做法应该是坚守阵地，将利率上调一个季度至4.75%，但要说明为什么预计通货膨胀在未来几个月内会大幅下降。

迄今为止我们看到的利率上调尚未完全传导到更广泛的经济中。住房市场正在冻结并且似乎正在走低，正如最新的Rightmove数据所示（要价与去年同期持平，但正如下面的图表所示，趋势表明实际价格也将继续下跌）。

这将对整个经济产生连锁影响。在考虑到携带潜在破坏性债务的企业数量之前，我的同事菲利普·奥尔德里克和利比·切里在这里讨论。

毫无疑问，央行对通货膨胀感到尴尬（甚至可以说应该感到尴尬）。但通过将英国推入我们迄今为止勉强避免的衰退，进一步加剧最初的错误将是一个错误。

当然，如果周三的通货膨胀数据符合预期，周四谈论平静的游戏将会更容易。根据彭博社汇编的分析师估计，五月份的通货膨胀率预计为8.4%（而四月份为8.7%），而“核心”预计将保持不变，为6.8%。

这些数字应该不难达到。但英国长期以来一直很难达到预期。所以让我们拭目以待。

如果我担心我的抵押贷款怎么办？

尽管如此，作为一个消费者（也是一个投资者），我认为你需要非常清楚地意识到，前疫情时代不会回来了。零利率在历史上是一个非同寻常的事件。我们现在看到的情况有点像是回归正常，尽管可能感觉很痛苦。

因此，虽然我怀疑英格兰银行利率会在2024年达到6%，但我同样怀疑它会下降多少，如果有的话。中央银行刚刚摆脱了零利率。如果他们有任何头脑，他们不会急于回到那里。

对于房主和潜在的房主来说，这意味着什么？如果你是潜在的首次购房者，这种僵局会让你感到沮丧。但是，尽管利率上涨可能会阻止你今天购房，但它们应该会随着时间的推移降低房价。所以这很烦人，但并非灾难。

真正的担忧是那些担心重新抵押的人。现在明确一下，如果你是数十万人中的一员，计划在不久的将来进行再融资，你仍然可以获得低于6%的利率。

我和三一终身合作伙伴的抵押经纪人彼得·苏鲁拉进行了简短交谈，他指出，对于贷款价值占60%的再抵押，你仍然可以获得低于5%的两年固定利率，而对于五年期，你仍然可以低于5%。

但是，如果你担心你的抵押贷款，第一件事是及早联系你的贷款人并与他们交谈。有办法削减你的月供，尽管这意味着从长远来看要支付更多。

两个明显的选择是要么延长你的抵押贷款期限，要么转为只付利息的抵押贷款。对于前者，你最终会在更长的时间内偿还贷款，但付款金额保持不变（或至少低于原来的金额）。最大的问题是，如果这使你超过退休年龄，你的贷款人可能不太愿意。

只付利息的选择意味着字面上的意思——你支付利息，但不支付本金，本金必须在抵押贷款期限结束时清偿。通常情况下，你必须有一个偿还计划，这就是为什么这不是一个容易获得的选择。但对于一些借款人来说，这可能是一个临时解决方案。

关键在于 — 尽早与贷款人沟通，因为他们肯定更愿意找到解决方案，而不是走回收路线，特别是因为这种情况受到了很多政治关注。

对于其他人来说，这里的主要故事是，我们正在回到一个总体利率较高的时期 — 无论周三的通胀数据如何 — 你应该确保你的财务状况与之一致。

就在我离开之前，**不要忘记：**如果房地产市场是你感兴趣的话题 — 根据反馈和观看人数，显然是 — 不要错过彭博英国市场博客明天中午的时间，团队将与一组专家一起讨论所有与英国房地产有关的事情。我预计会有很多问题，所以如果你有任何紧急问题，请立即提出 — 发送到[email protected]。（或者如果你感到害羞，也可以把问题发送给我，我会转发给他）。

发送任何反馈、意见或问题至[email protected]，我会选择最好的进行打印。如果你是通过朋友或同事转发的这封电子邮件，在这里订阅以获取你自己的副本。

我今早阅读的内容

• 我的同事安迪·穆克吉的这篇文章，讨论了美国对加密货币进行监管打击为华尔街进入并主导该行业铺平了道路，这是发人深省的。我对安迪的一个问题是 — 鉴于加密货币的困境并没有造成系统性问题，恰恰是因为华尔街从未深度介入 — 下一次的金融危机会发生在区块链上吗？
• 在家工作有其不利之处，但许多员工仍在抵制被迫返回办公室。伊琳娜·安格尔探讨了各种员工和老板如何试图达成妥协。
• 这里有一个潜在的脱欧利好 — 它使英国处于完美位置来领导人工智能的监管，帕米·奥尔森说。
• 如果你想听一些幸运地没有房价讨论的内容，可以收听最新的梅琳谈钱，在这期节目中，梅琳与作家（同时也是天空新闻经济编辑）艾德·康威讨论他的新著《物质世界》。对于这一期我们应该将其命名为梅琳谈矿业…

Ed Conway的新书中有很多这样的内容。摄影师：SeongJoon Cho/Bloomberg### 午间市场

富时100指数下跌约0.5%，略高于7600点。黄金下跌约0.4%，报每盎司1950美元，布伦特原油价格下跌约0.1%，报每桶76.50美元。与此同时，英镑对美元持平，报1.281美元。

关注今日英国市场，获取即时影响市场的新闻和分析。

每日名言

“西班牙银行业必须开始将利率上涨传递给客户和西班牙公民的利益。”

Nadia Calvino

西班牙经济部长

不仅英国银行面临向储户传递利率上涨的压力，正如这位西班牙政治家的这句话所表明的那样。### 给…令人毛骨悚然的房价定个数

• 5000万欧元想在高档度假胜地米科诺斯拥有一套房子吗？一座八卧室别墅，曾由英国名人发型师和企业家查尔斯·沃辛顿拥有，刚刚以希腊岛屿的最高纪录价格挂牌出售。有些人可能会认为这很昂贵，但我相信沃辛顿的房地产经纪人会说这是个便宜货。（抱歉）。

在你离开之前…

不要错过*《在城市》播客。*每周，彭博的弗朗辛·拉夸和大卫·梅里特走进伦敦金融城的幕后。

明天是相对安静的一天，考虑到本周其余时间有多忙碌。专业招聘公司SThree将发布交易更新，而在经济方面，美国将公布最新的住房开工数据。

订阅《The Brink》**，我们的新闻简报，报道企业破产、负债困扰和扭转命运的故事，每周二和周五发布。

如果你想获取最新的新闻评论并偶尔听几个笑话，可以关注我的Twitter账号。