花旗银行看到环境、社会和治理方面的证券化交易在新兴市场中增加 - 彭博社

摄影师：Jair F. Coll/Bloomberg花旗银行ESG银行家们预计，在肯尼亚支持一项旨在显著扩大该国可再生能源覆盖范围的交易之后，可持续证券化将在新兴市场蓬勃发展。这笔肯尼亚先令交易为Sun King筹集了资金，Sun King通过微支付为客户提供无网格太阳能电力，通常使用他们的手机转账。花旗同意担任这项价值1.3亿美元的安排的首席放置代理，而标准银行集团则担任共同放置代理，这家华尔街公司周二表示。

这笔交易展示了移动支付系统如何帮助实现创造商业可行证券化所需的规模，花旗社会金融全球负责人Jorge Rubio Nava表示。

“过去难以触及且在商业上不可行的人群，现在 — 因为技术的原因 — 可以实现规模化服务，”他在接受采访时说。他表示，花旗现在“正在考虑在其他新兴市场复制”这样的交易。

在2008年金融危机期间，证券化因帮助建立的次级泡沫破裂，将全球经济拖入痛苦的衰退，声名狼藉。但一些政策制定者和金融家表示，如果做得当，这种模式有潜力为最需要的群体提供更实惠的融资。

“我们希望将其打造成一个可行的资产类别，吸引寻求稳固结构、商业回报和重大社会环境影响的私人投资者，” Nava说。

一个挑战是缺乏监管框架，Simmons & Simmons的律师们去年写道，“没有市场共识”关于什么构成ESG证券化。上周，包括欧洲银行业管理局在内的欧洲监管机构制定了关于证券化可持续性报告的标准，但并未提供关于何为“可持续证券化”的指导。

在Sun King的情况下，根据公司的ESG融资框架，抵押品池和交易筹集的现金都被归类为可持续的。这与允许抵押非绿色资产以筹集资金用于绿色项目的方法形成鲜明对比。

这样的交易“可能是解锁所需资金的关键，以支持规模达到气候危机所需的太阳能倡议，”Sun King的联合创始人Anish Thakkar在一份声明中表示。该公司的“按需付费服务消除了阻碍消费者购买太阳能系统的前期成本障碍。”

Citi的Nava表示，这笔交易帮助了大量曾经被排除在正规金融服务之外的人们提高他们的信用评分。

“过去，那些无法获得金融服务的低收入家庭被视为不良信用。但事实并非如此：他们只是无法获得融资，”他说。

“当您为可靠的电力等优先资产融资时，这将成为正规金融体系的一个非常有趣的切入点和信用建设者，因为人们会优先偿还这笔贷款，”他说。“与客户可能从其他类型的贷款人那里获得的任何其他类型的资金相比，它将具有优先权。”