信贷裂缝出现，小型美国企业担心危机 - 彭博社

快速行动，一位银行家警告了计划在佛罗里达开设一家泡菜球酒吧的夫妇。在马里兰，一家玩具零售商正苦于延迟续签信贷额度。印第安纳州的汽车贷款融资商正紧张地观察着还款中是否有任何麻烦的迹象。

在银行业动荡的早期影响中，美国小企业正面临更加艰难的融资环境，加剧了已经严格的放贷标准和飙升的利率。这对美国经济来说是一个不祥之兆，银行家们警告称情况只会变得更糟。

破产数量正在上升。

“联邦储备加息，围绕通货膨胀的问题仍然存在，一些围绕着确保工人和工资压力的挑战，以及许多刺激措施的消退 —— 现在再加上SVB的倒闭，” 瑞银集团AG信贷策略主管马修·米什说道。“看起来结果是，中小企业正面临着相当大的压力增加。”

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“‘马修，这并非不可能，但如果你要做，就要快点，因为我们预计会出现小型企业信贷紧缩，’” 加维回忆起银行家的话。

从那时起，这对夫妇一直在尽快办理250万美元的贷款。

这是一条中肯的建议。在硅谷银行的崩溃后的几天里，格雷格·施耐德正在与几家地区银行的客户交谈，这些银行开始提出“风险定价” — 基本上为风险较高的客户提供更高的利率，这是一年前很少提到的概念。

“银行将更加谨慎地选择借贷对象，” 施耐德说，他是Coalition Greenwich的商业贷款分析主管，该公司是金融数据和分析的提供商。“对整体环境已经存在悲观情绪。”

信贷不确定性

消费者是经济的引擎，到目前为止，尚无法看到地区银行压力带来的影响。根据美国会议委员会的指数，消费者信心意外地提高了，这个指数在SVB倒闭后的一个星期左右的数据中捕捉到。

但其他调查显示了未来可能出现的问题。情绪在很大程度上得到了强劲劳动力市场的支撑，而Penta和CivicScience最近的一项调查显示了信心在找到新工作方面的下滑。

“随着过剩储蓄的消失和劳动力市场在今年晚些时候开始变软，我们怀疑信贷不足将在支出中变得更加明显，”富国银行经济学家蒂姆·奎兰和香农·西里在一份备忘录中表示，显示消费者比过去更多地依赖信贷。

马里兰州迈克·布雷的玩具零售商 Hobby Works 的客户仍在消费，但公司创始人对未来的业务融资变得不安。

布雷一直在努力让他在地区银行的25万美元营运资金额度得到更新，现在已经超过一个月了 —— 比往年的延迟要长得多。

他不确定延迟是否与贷款人的问题有关 —— 他的银行家不会说。他的信用评级、资产和财务状况与去年相同。唯一的重大区别是 SVB。

“当我经历这些危机时，它们总是这样开始的，”他说。“他们说‘没事的。它是受控的。只是这一个行业。’然后事情就失控了。”

汽车贷款

杰克逊·休伊特税务服务公司向需要快速现金的人提供税款退税的预支贷款。今年，该公司注意到需求有所增加，客户表示他们“在经济形势严峻时需要更快地获得退税”，市场高级副总裁金·哈德森表示。

裂缝可能在汽车贷款方面最为严重。根据纽约联邦储备银行的一项调查，二月份申请汽车贷款的美国人中有大约11分之1被拒绝，这是六年来最高的比例。

经销商正面临来自各个方向的挤压，印第安纳州的Kinetic Advantage首席执行官马蒂·麦克法兰说，该公司帮助二手车经销商融资其库存。高价格吓跑了许多消费者，一些放贷人最近已经退出市场。

目前，向经销商提供库存贷款的所谓“库存规划”公司并没有直接受到SVB倒闭的影响，麦克法兰说。但鉴于行业的压力，他最近更加谨慎地关注他的未偿贷款。

另一个财务压力的迹象是今年小型企业和消费者破产申请的增加。

根据Epiq提供的数据，截至3月28日，债务少于750万美元的最小企业的破产申请比2022年同期增加了28%，达到355起。今年迄今已有超过92,000人申请个人破产，比去年同期增加了18%。

“越来越多的家庭和企业申请破产反映了他们目前面临的不断加剧的经济挑战，”美国破产研究所执行董事艾米·夸肯博斯说。