壳牌公司的清洁能源转型与创纪录的石油利润之战 - 彭博社

壳牌荷兰氢1号的未来场地。

摄影师：Sem Langendijk，彭博商业周刊1902年，荷兰皇家石油公司在鹿特丹河畔建造了一座炼油厂，该河流通往附近的北海。该设施后来搬迁到下游几英里处的佩尔尼斯村，那里加工来自公司在现代印度尼西亚苏门答拉岛的遥远特许权的原油。当时，石油主要被提炼成煤油用于取暖和照明。但是年轻的公司的苏门答拉岛原油特别轻且低硫，因此适合于一种更新的用途：为日益普及的富人玩物的汽车提供动力。五年后，为了与美国巨头标准石油竞争，荷兰公司与由马库斯和塞缪尔·塞缪尔兄弟经营的英国竞争对手合并，后者开发了一种新型的大容量原油船。兄弟们为他们不断增长的船队中的每一艘油轮命名为各种贝壳的名字——这是对他们父亲的进出口业务的致敬，他曾将贝壳镶嵌的古董从东亚带到英格兰。

在随后的一个世纪里，对石油产品的需求呈指数级增长，而荷兰皇家壳牌公司也相应增长以满足需求。如今，佩尔尼斯炼油厂，正式称为壳牌能源和化工园区鹿特丹，是欧洲最大的炼油厂，占地5平方公里（2平方英里）以上。每年，2000万吨石油流经该化合物的储罐、加工装置、高耸的催化裂化装置和数万公里的管道，并被转化为汽油、柴油、喷气燃料以及用于塑料和洗手液等产品的化学原料。

彭尼斯炼油厂的前身，1902年。来源：壳牌现在，公园里正在建造一个新的装置，可以将动物废物和使用过的食用油转化为柴油和航空燃料。当这个所谓的HEFA装置（用于加氢酯和脂肪酸）于2024年投入运营时，将每天生产多达82万吨生物燃料，使其成为欧洲最大的类似设施之一。这是该工厂设想的更广泛转型的第一步：它的大约60个装置将逐一被重新用途或更换，转变它们的输入和输出。原油的流入将减少，绿色材料的流出将增加。该工厂还将逐渐远离燃料——即使生物燃料在燃烧时也会释放碳。彭尼斯还将生产更多化学原料、润滑油、沥青（用于沥青）和其他根本不会燃烧的产品。“我们将关闭一些装置，但我们将建造更多新的来替代它们，”该工厂的总经理约斯·范·温森坐在他的办公室里俯瞰下面的管道密林说。“我们将改变我们的足迹，我们将改变我们的产品组合。”至少，这是设想。

壳牌公司，在埃克森美孚和雪佛龙之后，是按市值计算世界上最大的国际石油和天然气公司，正在尝试做一些前所未有的事情。2020年，其时任首席执行官、一位名叫本·范·博登的荷兰化学工程师宣布，到2050年将成为一家“零排放”公司。这一目标和时间表可能使壳牌符合将全球变暖控制在1.5摄氏度所需的能源系统转型。这是193个签署了《巴黎协定》气候条约的国家承诺追求的极限，根据联合国气候变化政府间专门委员会的说法，这是世界可能避免全球变暖最具破坏性影响的阈值。壳牌的目标不仅适用于其自身业务活动的排放，还适用于其数百万客户的更为可观的排放，其中许多人从壳牌加油站购买汽油。

在受到本国政府和一些股东的压力下，其他欧洲能源巨头也做出了类似的承诺。英国的BP英国石油公司，像壳牌一样，已承诺到2050年消除或抵消其自身和客户的排放量，同时大幅削减石油生产，发展庞大的可再生能源业务。法国的道达尔公司已更名为道达尔能源公司，以反映其身份不仅仅是石油和天然气公司，它也在大力投资可再生能源。

在美国情况有所不同，围绕气候变化紧迫性的公众共识仍然难以形成，而美国的竞争对手埃克森美孚公司和雪佛龙公司在承诺应对全球变暖方面进展较慢。但是曾在壳牌天然气和炼油业务中崭露头角（包括在佩尔尼斯工作过一段时间）的范博登认为，在一个朝着低碳能源方向发展的世界中，自满可能在财务上看起来是不负责任的。“如果你想要一个长期可持续的商业模式，除了参与能源转型别无选择，”他在去年十一月在伦敦办公室接受采访时说道，这是在他卸任CEO职务前几周。“为什么我要投资一个可能在未来几年达到顶峰的业务呢？”

HH1的效果图。来源：壳牌一个零排放的壳牌必须与今天存在的公司截然不同。2021年，壳牌及其客户向大气中排放了近14亿吨二氧化碳，超过了世界第三大经济体日本的排放量。去年，由于乌克兰战争和由此导致的供应中断，油价上涨，壳牌及其竞争对手创下了创纪录的利润，从开采、加工、运输、销售到石油和天然气的投机。直到现在，这家能源巨头的减碳努力几乎没有取得成效，受到管理重心转移和不愿意完全承诺低碳能源薄利的阻碍。壳牌新任CEO Wael Sawan在2月2日宣布了壳牌的收益，并重申了被称为Powering Progress的零排放计划。与此同时，尽管获得了前所未有的暴利，该公司表示在未来一年不会增加对其可再生能源部门的支出。

然而，围绕壳牌的世界正在发生变化。在过去的20年里，意想不到的技术进步大幅降低了可再生能源的成本。锂离子电池的价格预计将继续下降，继去年疫情后的一次跳跃之后，加快了它们在电动汽车和电网中的采用，工业规模的储能可以平滑风能和太阳能的间歇性。新的欧洲法律将要求更快地建设可再生能源，从2035年开始禁止新车使用内燃机，并通过一个排放配额交易系统逐渐增加排放成本。在美国，乔·拜登总统的气候法案——2022年通胀削减法案保证了慷慨的补贴，以扩大绿色能源和电动汽车的规模，并用电取暖替换燃气锅炉。这比许多气候活动人士和科学家希望的要晚和潜在地慢，但能源转型确实正在发生。问题是像壳牌这样长期是问题的公司是否能成为解决方案的重要组成部分。

壳牌公司自1997年以来，努力扩大其石油和天然气之外的业务范围，当时公司成立了一个名为壳牌国际可再生能源的业务部门。公司在1998年的一份名为*利润与原则——是否必须做出选择？*的报告中写道：“可再生能源现在是我们的核心业务领域之一，展示了我们投资可持续增长领域的意图。”2001年，壳牌与德国能源公司 E.ON SE和工业巨头西门子的一个部门合作，在荷兰和德国生产太阳能电池板。在2002年收购了合资伙伴之后，壳牌曾一度成为世界上最大的太阳能制造商之一。

但在21世纪初，中国大力补贴其太阳能产业，为制造商提供免费土地、减税和廉价信贷以扩大规模。这使得太阳能电池板的价格比大多数预测者预计的要早降低。这也导致几乎所有其他人退出了这个行业。随着市场被廉价的中国光伏产品淹没，壳牌关闭了其在欧洲的主要工厂，并未能成功转向更高效的太阳能电池技术。“这从来不是一个真正的好商业提议，”范·博登现在说道。“我们无法让其运转。”在2000年代末，公司停止扩大其风力发电组合，这是其可再生能源业务的最大部分。壳牌将其剩余的可再生能源业务并入其规模更大的天然气部门。（天然气燃烧时产生的排放比石油少，远远少于煤炭，因此能源公司经常将其作为能源转型中的过渡燃料。）

佩尔尼斯炼油厂。摄影师：Sem Langendijk，彭博商业周刊然而，其他公司确实取得了成功。2008年，当壳牌退出伦敦阵列（London Array）——位于英国南部海岸的一个风电项目时，它将部分股份出售给了丹麦的奥斯特公司（当时称为DONG能源，名称源自丹麦石油和天然气）。奥斯特及其合作伙伴同意花费22亿欧元（当时为29亿美元）建造了当时拥有175台涡轮机的世界最大海上风电场。这家丹麦公司出售了其天然气部门，现在是世界上最大的海上风电公司，2021年底的可再生能源总容量是壳牌的四倍多。

2018年，壳牌聘请了一位外部人士，Elisabeth Brinton，她曾帮助澳大利亚AGL能源有限公司建立可再生能源业务。 Brinton邀请了麦肯锡公司的管理顾问，并提议在壳牌内部创建一个部门，将电力发电和公司不断增长的能源交易业务从天然气部门中分离出来——这样做相当于撤销了在太阳能电池失败后进行的大部分重组。

这一举措旨在提升这些业务的重要性，并确保其独立于壳牌的化石燃料业务实现增长。Brinton在2020年发布在公司网站上的一篇问答中表示：“成为一个净零排放的能源企业是一项巨大的任务。我们今天拥有的业务计划无法实现这一目标。因此，随着社会和我们的客户也在变化，我们的计划必须随之改变。” 但是这一迁移从未发生，不久后Brinton离开壳牌，转而在微软公司从事可持续发展工作（她拒绝就本故事发表评论）。

她的离职是更广泛的大规模离职的一部分。一位参与委托该研究的前高管透露，2021年的一项内部研究发现，超过80%被外部聘用到壳牌可再生能源和其他低碳业务的人在四年内离职。该高管以匿名方式谈论他们的过去雇主。这位高管和另外五位向《彭博商业周刊》透露消息的人士描述了类似的个人轨迹：乐观地加入公司，希望其品牌和资产负债表能够创造令人难以置信的机会，然后随着时间的推移变得沮丧。壳牌试图进入的新能源领域通常被规模小得多、能够更快行动的公司占据。壳牌的一位发言人表示，其可再生能源和新能源业务的流失率低于行业平均水平，并且“已经显著增长和发展”。

壳牌努力的核心矛盾在于，即使预计在未来十年或二十年内石油使用量和可能的天然气使用量将达到峰值，这个行业仍然非常赚钱。去年的年度利润达到399亿美元，远远超过了壳牌2008年创下的284亿美元的纪录。相比之下，如今存在的许多替代能源技术在规模上尚未经得起考验，而那些有记录的技术远不如石油和天然气那么赚钱。“我们现在已经达到这样一个点，石油和天然气巨头们承认气候变化正在发生，社会确实希望他们处理这个问题，”曾担任彭博新能源财经（BloombergNEF）首席执行官的能源顾问迈克尔·利布雷希说。但他表示，这些公司“无法像他们说的那样快速行动，因为从根本上说，石油和天然气维持着供电。而且这是唯一赚钱的部分。”

壳牌面临的部分问题是其雄心的广度。范·博登表示，公司希望成为“在电力方面非常庞大的公司”，不仅在风能和太阳能方面扩张，还要建立一个电动汽车充电桩网络，并利用其交易部门从其他生产商购买可再生能源并出售给客户。这其中有一定的逻辑：根据大多数关于脱碳可能实现方式的模型，脱碳将通过增加从电网获得动力的事物和类型，而不是通过燃烧某些东西来实现。

HH1摄影师：Sem Langendijk，彭博商业周刊宣布自己是一家电力公司后，壳牌将不得不掌握一种与其历史大部分时间所处的业务截然不同的业务。石油和天然气在地球上的商业可行数量集中在有限数量的地方。在很大程度上，这些储量难以发现和开采，而且成本高昂。将燃料运送到人们想要燃烧的地方（即到处）需要一个全球的油轮、储罐和管道基础设施，以及天然气，还需要液化工厂和巨大的专门码头。稀缺性和不确定性让化石燃料公司可以为其产品收取高额溢价。当价格低时，生产商可以储存产品，等待供需法则开始对他们有利起作用。

电力是不同的，尤其是可再生电力。阳光和风不是人们去发现的东西，也目前不实际将它们的能量发送到世界各地。电力公司并非在提取一种可以储存、运输或囤积的有价值商品；它们提供的是一项服务。以规模向人们出售用于家庭使用的电力需要在各州和各国之间的市场中航行一片规章制度的拼布。S&P全球大宗商品洞察公司首席能源策略师Atul Arya表示：“这是一个更本地化的业务。石油业务，无论你是在阿拉斯加、德克萨斯、北海还是中东，都是一个相当相似的业务。”

壳牌公司的一些新能源员工表示，公司不愿调整其思维方式削弱了他们的努力。习惯于石油和天然气这个高风险但高回报世界的壳牌高管不愿批准对风电场和太阳能阵列的资本投资，因为它们的利润率可靠但始终较低。根据风电领军企业Orsted的首席执行官Mads Nipper的说法，典型的近海风电项目在资本成本后可能只有1%的回报率。相比之下，壳牌公司公布的数据目标在石油和天然气钻探项目中达到20%至25%的回报率。2021年底，激进投资者Daniel Loeb提议公司进行分拆，将其液化天然气、可再生能源和营销部门与传统业务分开。壳牌公司公开捍卫其综合性方法，该提议未获通过。

壳牌正在努力实现特定的碳减排目标。温室气体协议，这是一个被广泛使用的会计标准，将排放分解为不同类别，以量化组织的全面气候影响。范围1排放是实体直接产生的排放量——在壳牌的情况下，是从其炼油厂和天然气平台以及运送产品的卡车释放到空气中的二氧化碳和甲烷。范围2包括更间接的排放，即公司自己的能源供应商产生的排放——例如，壳牌支付电费给的公用事业公司拥有的发电厂燃烧的天然气。到本十年末，壳牌计划将其范围1和2排放量减半，从2016年排放的8300万吨二氧化碳减少到2030年的4100万吨（在2021年，最后一个报告年，这一数字已降至6800万吨）。

但这些排放量仅占公司整体碳足迹的不到10%。更大比例的是其范围3排放量——由其销售给人们和企业用于燃烧在汽车、卡车和飞机中的燃料产生的排放。壳牌没有明确的计划来消除这些排放。在公司的网站上，描述其“推动进展”计划的气候目标的流程图依赖于一个意外事件，一个气泡代表2021年13亿吨二氧化碳，另一个代表2050年零吨——中间没有任何步骤。

萨旺来源：壳牌壳牌关于其排放轨迹的语言在某些时候比其他时候更不确定，特别是在向股东而不是普通公众发表时。“我们的2050年零排放目标取决于社会的进展，因为如果社会不是零排放，壳牌将无法实现其零排放目标存在重大风险，”公司在其最近的年度报告中写道。壳牌的石油产量确实在2019年达到峰值后缓慢下降，但部分原因是公司更多地专注于天然气。新任CEO萨旺此前曾同时管理壳牌的两大利润引擎——液化和运输天然气业务以及化石燃料的发现和提取部门——他明确表示不急于放弃天然气。在2月2日接受彭博电视台采访时，他表示该业务“在一个迫切需要天然气的世界中继续增长”，并补充说“我认为在很长一段时间内都会如此。”

壳牌计算的所有减排量也不一定会导致更少的碳逸出地球大气层。到本十年结束时，该公司旨在通过资助全球各地保护或恢复森林、草原和其他自然区域的项目，实现每年减排120百万吨的1、2和3范围排放。因为它们吸收空气中的碳，这些项目可以抵消排放，例如壳牌这样的企业继续产生的排放。然而，所谓的基于自然的解决方案领域一直备受质疑其实际影响：碳抵消研究公司Sylvera Ltd.发现，其研究的项目中只有31%的项目达到了它们应有的气候影响。

到目前为止，壳牌取得的大部分减排进展都来自于在美国、丹麦和德国出售石油井和炼油厂。虽然这样可以将这些排放从壳牌的账目中移除，但并不意味着它们消失了。全球气候洞察公司的分析师迪米特里·拉夫勒尔说：“你不应该将资产卖给别人。”他认为，如果你关心减排，“你应该将其运行到田野寿命的尽头。”

拉夫勒尔之前在壳牌公司担任地球物理学家，先是在英国和荷兰的天然气田工作，后来在澳大利亚工作。“在某个阶段，我意识到气候变化是一个非常令人担忧的问题，”他说，“我认为壳牌公司没有做足够多的事情。”他说他向管理层提出了地热能的想法，这种技术类似于石油和天然气钻探，用于利用地下热量进行可再生能源。但拉夫勒尔说公司对此不感兴趣。2012年，他辞职攻读了一个专注于能源和气候变化的博士学位。根据壳牌发言人的说法，该公司目前参与了荷兰的七个地热项目。

收听迪米特里·拉夫勒尔关于离开壳牌公司从事气候事业的故事，可在彭博绿色频道的Zero podcast中找到。

拉夫勒尔说：“壳牌可以做很多事情。”他说：“鉴于项目管理的专业知识和技能水平，他们非常适合执行非常复杂的项目。”事实上，壳牌公司自己也吹嘘拥有相同的工程专业知识——在深水钻探和其他偏远和物流复杂的环境中工作——这可能是在海上建造风力发电场的潜在优势。但对于拉夫勒尔来说，壳牌看起来仍然像十年前离开的保守公司。“鉴于我们需要的加速度，这不是所需的步伐，”他说，“如果在未来十年内没有足够的减排，那么1.5摄氏度的目标将无法实现。”

佩尔尼斯摄影师：Sem Langendijk for Bloomberg Businessweek该公司在法庭上面临类似的批评：2021年，荷兰的一个由一群环保组织提起的诉讼案件，由三名法官组成的小组裁定 壳牌必须削减所有排放量—范围1、2和3—45%，并在2030年之前，而不是20年后。壳牌正在上诉，辩称不应该期望它成功，而政府迄今为止失败了。“能源转型应该适用于整个市场，”壳牌荷兰分公司总裁Marjan van Loon在决定中表示。她认为，这不应该是“一个法庭案例或一个公司”的问题。

在范·博登的任期的最后几年，壳牌无疑加大了对其几十年来一直谈论的可再生和低碳技术的投资。在过去的两年里，它斥资16亿美元收购了 印度太阳能开发商Sprng Energy和美国 可再生能源公司Savion LLC的未披露金额。它还同意支付近20亿美元收购 丹麦的Nature Energy Biogas，该公司将动物粪便转化为天然气。此外，壳牌正在加大对其内部可再生能源的投资。2022年，其可再生能源和能源解决方案部门的整体支出达到创纪录的35亿美元，比前一年增长近50%。

相比之下，然而，壳牌去年在石油和天然气勘探和开采方面投资了超过这个金额的两倍，81亿美元。在2月的收益电话会议上，Sawan暗示未来在可再生能源和其他能源转型方面的投资将受到更严格的评估：“我们将确保这些投资进入我们能够看到有吸引力回报的领域，以便奖励我们的股东。”

距离佩尔尼斯炼油厂西二十英里，在数十年来从北海中重新开垦的人工半岛上，一片沙质土壤环绕着一组施工拖车。如果一切按计划进行，到2025年，这个地点将成为10个电解器模块的所在地，每个模块都有一个集装箱大小，可以将水分解成氧气和氢气。前者将释放到空气中；后者将被储存为无碳的压缩气体燃料。荷兰氢1公司的主管Lijs Groenendaal在一个玩具般的比例模型上站着，描述了这个项目。“因为它是一个分子，你可以运输它，”她说到氢燃料。

尽管壳牌试图进入电力领域，但仍然依靠可运输分子的持续需求。尽管最近电池技术的进步令人印象深刻，但一块足够强大的电池来驱动飞机或大型船只将不会留下乘客或货物的空间。此外，像炼钢这样的重工业过程将继续需要高燃烧热。

氢燃料是一个潜在的解决方案。它燃烧时不产生碳，而且在燃料电池的电化学反应中，可以在不燃烧的情况下驱动车辆。氢也是佩尔尼斯生产的化肥和其他化学产品的成分。通过将风能和太阳能通过电解器转化为无排放燃料，以便在风力减弱或需求激增时在发电厂中燃烧，这也是存储风能和太阳能的问题的一个潜在解决方案。“我们将看到大量投资为氢扩大规模，”S&P全球大宗商品洞察的Arya说。“一个电气化的世界也严重依赖氢气。”

范·博登摄影师：克里斯·拉特克利夫/彭博社范·博登表示，HH1的成本约为10亿欧元，将比当今欧洲规模第二大的项目大10倍。它将每天生产高达60吨的氢气；为确保这一过程无碳排放，用于运行电解槽的电力将来自壳牌与荷兰公用事业NV Eneco合作建设的海上风电场。

然而，即使氢气规模大幅扩大，它在全球能源系统中的作用仍远远小于今天石油和天然气的作用。为使其氢气业务可行，壳牌需要帮助创造一个市场。同样的问题也存在于其将在佩尔尼斯开始生产的生物燃料。公司具有生产这些产品的化学和工程专业知识，但生物燃料的生产成本仍比化石燃料高两到三倍。在这种情况下不改变之前，它们将保持为一种利基产品。对于壳牌和其他能源公司声称可以使化石燃料燃烧几乎无排放的 碳捕集和储存技术 也存在经济上不可行的问题。

HH1的另一个渲染图。来源：壳牌壳牌已经与其需要接触的商业和零售客户建立了关系，以获取氢气和生物燃料——该公司是世界上最大的航空公司喷气燃料和卡车柴油汽油供应商之一。而且，壳牌在推广新燃料并创造需求方面有着悠久历史。在20世纪60年代，壳牌是建造气体液化工厂和港口码头设施的先驱，没有这些设施，天然气将仍然是一种有前途但不切实际的石油井副产品。

然后还有石油和天然气资金。范博登（Van Beurden）暗示，壳牌（Shell）将在某个时候利用其现金储备来通过收购进入新能源领域的主导地位。“如果壳牌不进行一两次重大投资组合调整，我会感到震惊。”他说。“也许是在电力领域。也许是在生物领域。时机将会到来，进行这一举措将会是明智之举：一个目标将会变得可获得，一个目标将会变得有吸引力，而我们已经做好了准备。”对于像壳牌这样规模的公司来说，这意味着比其以前的投资规模大一个数量级——范博登说，更像是2016年斥资520亿美元收购天然气公司BG集团的那样，这笔收购对其从石油转型至关重要。

到目前为止，推动并从能源转型中获利最多的企业是主导太阳能电池行业的中国公司和将风车从田园风光的遗迹转变为工业巨头的欧洲创新者。电力公用事业和其他开发商一直在花费数万亿美元建设可再生能源发电厂。电池制造商和汽车公司——尤其是特斯拉公司——已经将电动汽车变成了主流产品。换句话说，并不是传统能源巨头。

值得一提的是，一些壳牌最强烈的批评者认为它有重要的作用要发挥。“壳牌拥有头脑、数十亿美元和全球影响力来加速转型，”活动组织Follow This的创始人马克·范·巴尔（Mark van Baal）说，该组织利用股东提案推动包括壳牌在内的大型石油公司更积极地减少排放。“公司最终表示，‘是的，我们将进行转型，但我们必须非常缓慢地进行。’如果他们想要缓慢进行，他们应该在1990年就开始了。现在没有时间再缓慢进行了。”