以色列右转引发新中东风险 - 彭博社

Daniel Avis

本雅明·内塔尼亚胡和他的妻子萨拉·内塔尼亚胡在以色列特拉维夫的利库德党总部。

摄影师：科比·沃尔夫/彭博纽约证券交易所附近的华尔街。

摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博本雅明·内塔尼亚胡准备在仅仅16个月的反对派生涯后卷土重来，领导以色列历史上最右翼的政府之一 —— 这是一次戏剧性的逆转，对中东和世界其他地区的关系产生影响。

除非昨天选举的最终结果发生重大变化，这位任期最长的总理将领导一个联合政府，该政府可能包括像伊塔马尔·本-吉维尔这样具有影响力的持枪犹太极端民族主义者，他曾领导以色列取缔的一个党派的青年翼，而美国则宣布该党派为恐怖组织。

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因此，可预见的未来内与巴勒斯坦人达成两国解决方案的任何机会都已经破灭，以色列内部阿拉伯人和犹太人之间持续冲突的前景也在上升。

这必然会给以色列在该地区的新发现的阿拉伯盟友以及与沙特阿拉伯的新兴关系带来压力。沙特阿拉伯表示，在巴勒斯坦问题得到解决之前，不会有正常化关系的可能性。

如果联合政府实施一些成员提出的更极端的政策建议：为内塔尼亚胡清除腐败指控，将法院更多地控制在政府手中，为面对“恐怖分子”的士兵提供法律豁免，并解散管理约旦河西岸的巴勒斯坦权力机构，以色列的民主资格将受到进一步质疑。

据报道，乔·拜登政府已经警告称，下一届政府中包括本-吉维尔等极右翼人物可能会损害与华盛顿的关系。一些美国国会议员和犹太组织公开表示了这一观点。

所有这些都发生在以色列的主要敌人伊朗和俄罗斯之间的经济和军事关系不断加深的背景下，这一切都是由于弗拉基米尔·普京入侵乌克兰。

如果以色列重新成为中东地区的分裂源，那对于所有希望在整个邻里地区进一步扩大和平协议的人来说，都可能构成一个严峻挑战。

内塔尼亚胡在特拉维夫的利库德党总部。摄影师：科比·沃尔夫/彭博社 我们将在今天早上8点（东部时间）在 Twitter Space 上讨论以色列选举的结果。您可以通过这个 链接 收听。如果您喜欢这份通讯，请点击 这里 注册 Balance of Power。

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Covid-Zero 收缩

中国大陆前九个月的GDP增长

来源：媒体报道，由彭博社编制的数据

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美国中期选举最新消息

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  • 马来西亚执政党从本月全国选举候选人名单中剔除了总理依斯迈沙布里·亚吉布的几位关键盟友，预示着领导层内部正在酝酿的权力斗争。
  • 数十个倡导团体敦促Twitter的头号广告客户，如果新所有者埃隆·马斯克降低内容的安全标准，就抵制该平台。

最后 … 当世界领导人本月前往埃及参加联合国主办的第27届气候变化大会时，他们将踏入一个已经生活在灼热未来的国家。Laura Millan Lombrana，Mirette Magdy，和Salma El Wardany报道说，埃及是气候变化痛苦影响的风向标。今天比20世纪初温度高了近2摄氏度，埃及文明的面包篮子尼罗三角洲逐渐变得贫瘠。

三角洲的作物，包括这些稻米，面临盐碱化。摄影师：Sima Diab for Bloomberg Green随着S&P 500指数结束了近四十年来的最佳表现，投资者在日历翻到二月时面临更加艰难的道路——这在美国股市历史上是最动荡的时期之一。

自10月以来，S&P 500指数暴涨近20%，创下两年来的首次纪录，这引起了人们的担忧：人工智能炒作在最新一轮大科技公司业绩中受到了现实检验；狂热的猜测认为美联储将在下个月开始放松已经消退；估值相对历史水平仍然偏高，对一些策略师来说，这让人想起了互联网泡沫。

然后是二月的艰难历史 — 根据彭博社编制的数据，在过去30年中，它是标普500指数的第三差的月份，仅次于九月和八月。

华尔街一些最乐观的人士开始担心，推动股市飙升至历史新高的热情发出了反向信号。根据Yardeni Research的分析，在1月30日的那周，根据投资者情报调查中的牛市与熊市比率达到了自2021年中期左右以来的最高水平，几个月前股市接近先前的高点。

“股市中存在一种‘万岁’的群体心态，一些交易员沉醉于自己的酒中，押注于联邦储备系统在三月尽快放松政策，以及今年将会有多达六次降息，” NEIRG Wealth Management总裁Nick Giacoumakis说。“这是完全不现实的。如果你继续在这些水平买入大科技股，那就是在自找麻烦。”

季节性困扰

在过去30年中，二月平均是标普500指数的第三差的月份

来源：彭博社

本月开局良好，市场在过去14周中13次上涨。标普500指数自1986年以来就没有见过这样的连续涨势。

上周末，来自Meta平台公司和亚马逊公司的稳健收益推动了市场的强劲表现，此前微软公司、谷歌的母公司Alphabet公司和先进微设备公司发布的业绩未达到投资者对人工智能的预期。

二月往往以一个高调开始，尽管投资者通常会在月中左右开始获利了结，根据《股票交易员年鉴》的编辑杰弗里·赫希的说法。如果股票在一月份得到提振，尤其是在十二月进行税损清算后，情况就会尤为明显。就像它们经常做的那样。

红旗

对于胆小的人来说，最新来自美联储的信号是一种焦虑的源泉。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周暗示中央银行不打算很快降息，而这还是在上周五的 重磅就业报告之前。在那份数据之后，掉期交易商将三月降息的概率削减到约20%，不再认为五月的降息是板上钉钉的事情。

对于一些想要抄底的人来说，这引发了一些红旗，尤其是最新的德意志银行数据显示，基于规则和自主基金的股票头寸在2010年以来的观察中处于前25%。这种看涨的倾向引发了一个问题，那就是在基金经理在去年十一月、十二月和一月疯狂涌入股市之后，还有谁会继续买入。

来源：Yardeni研究拉弗·腾勒投资公司的首席投资官南希·腾勒表示：“我真的希望股市很快出现一次调整。一开始可能会感觉不好，但我有很多钱想要为我的客户投资。”

她计划利用任何回调来增加 Palo Alto Networks Inc. 、 Microsoft 和 Amazon 的股份。

在NEIRG Wealth，Giacoumakis说他拥有巨型科技股，这些股票在过去一年推动了市场的大部分增长，但由于高估值，他不会增加持仓。

所谓的七巨头公司成员，即标普500指数中最大的公司 — 苹果公司、Alphabet、Amazon、Meta、Microsoft、Nvidia Corp.和特斯拉公司 — 根据彭博社编制的数据，以前瞻市盈率计算，比指数高出33%。

当然，情绪可能会持续数周 — 甚至数月 — 直到股票遭受重大下跌，股票交易员年鉴的赫希指出，他准确地预测了标普500指数在2023年的两位数增长。

他说，以2021年为例：当时，投资者情绪调查中看涨者与看跌者的比例在大部分时间都保持在当前水平，而股票继续上涨。

“股市很快会出现回调，但没有什么阴谋，”赫希说，他认为标普500指数有可能在本月突破5000点，然后回落至4800点附近 — 或下跌4%。

“目前市场广度已经不足，参与这一涨势的股票较少。”