加密货币大亨支持的Bitdeer推出旨在针对困境矿工的基金 - 彭博社
David Pan
Jihan Wu
摄影师：Anthony Kwan/Bloomberg
芝加哥伊利诺伊州卢普社区一家店面上的“出租”标志。
摄影师：Christopher Dilts/Bloomberg中国加密货币亿万富翁吴忌寒正在设立一个2.5亿美元的基金，用于从比特币矿工手中购买不良资产，因为该行业受到今年数字资产价格急剧下跌的冲击。
吴忌寒的Bitdeer Technologies Holding Co.计划投资5000万美元作为初级级别的一部分，这意味着如果该基金亏损，公司的投资将首先受到风险。Bitdeer的一位代表告诉彭博新闻，该公司希望从家族办公室、风险投资公司、另类投资基金和其他矿业公司等外部投资者那里筹集另外2亿美元。
自疫情爆发以来，商业地产市场一直处于动荡之中，投资者仍然担心全球办公楼和其他房产价值下跌所带来的后果。NYCB最近发出了一个新的警告信号，它在削减股息并为不良房地产贷款的损失拨备更多资金后，使市场陷入恐慌。
超过1万亿美元的商业抵押贷款将在未来两年到期，分析师们担心其他向商业楼宇贷款的银行可能会发生什么，许多商业楼宇的价值随着借款成本的上升而下跌。
阅读更多： 中国的房地产危机开始波及全球
但普通投资者应该对这种情况感到多么担忧？大多数人在其投资组合中往往没有太多商业房地产的敞口，但人们越来越担心市场中可能出现的更广泛问题可能会波及到主街。
为什么现在？
在大流行病开始四年后，商业房地产中的疫情时代压力似乎再次出现可能有些奇怪。但该行业的性质已经为一场缓慢发展的危机奠定了基础。商业房地产估值需要很长时间才能适应需求变化，而抵押贷款需要数年才能到期。与此同时，利率大幅上升，使建筑业主难以再融资债务。
基本问题是什么？银行持有的建筑抵押贷款价值已不再是几年前的水平，但没有人确切知道哪些贷款可能会崩溃。尽管股市创下历史新高，但人们担心商业房地产困境可能会拖累美国经济。
纽约市银行 股价在周五上涨，但在此之前，该股票 在最近几天暴跌，这次暴跌拖累了其他贷款人的股价[。穆迪将该银行的信用评级降级为“垃圾”，而其他银行 在世界各地拥有美国商业房地产敞口，受到了阻力，从日本的青空银行到德国的德国抵押银行。](https://www.outputnews.com/2024/bloomberg/news_2024_02_07_527942)
最坏情况
大多数散户投资者在其401(k)或其他投资中很少接触商业房地产，因此顾问通常建议现在不是恐慌的时候。标普500指数约有2.3%的权重与房地产有关，而富时全球全市值指数的权重约为3%。更大的问题将是糟糕的商业地产债务拖累银行。
“然而，正如我们在2008年看到的那样，金融机构是紧密相连的，”圣路易斯托伯曼贝克财富合伙人迈克尔·贝克尔说。“商业房地产市场进一步信用事件的影响将波及许多其他行业。”
在最坏的情况下，这可能会在市场上引发避险情绪，贝克尔指出。这可能会终结市场的盈利行情，标普500指数比一年前上涨了20%以上，纳斯达克指数更是上涨了40%以上。
“我们建议客户将这种风险控制在他们的股票投资组合中，这样他们就可以做到，”贝克尔说。“如果您有已知的提款或支出，美国国债或AAA级公司债券是防范市场传染的最佳方式。”
区域银行再现
一些混乱与去年的区域银行危机有关，包括硅谷银行、第一共和国银行和信贷银行的倒闭。在此之后，NYCB收购了Signature的部分业务，这增加了其规模，并使该银行受到了更严格的监管。现在与过去联系在一起的另一个因素是，区域银行的资产在商业房地产贷款中更为集中。这类贷款占小银行资产的28.7%，而在较大的银行中仅占6.5%。
顾问表示，与去年一样，对于与区域银行合作的消费者来说，确保他们的存款受到联邦存款保险公司保险是值得的。
“他们的资产负债表较小，因此可能没有像一些较大银行那样多样化，”明尼苏达州双城财富策略创始人达纳·梅纳德说。“我总是建议人们，如果他们对某家银行有任何疑虑，不仅要多样化他们的投资组合，还要多样化他们使用的银行。”
美国联邦存款保险公司（FDIC）保险高达$250,000 “每位存款人，在每家受保险银行，每种账户所有权类别”。鉴于此，如果您结婚，您可以通过在您名下拥有个人银行账户、在您配偶名下拥有个人银行账户以及共同账户，获得$1百万的FDIC保险。
房地产投资信托（REITs）
不仅仅是银行股受到压力。一些房地产投资信托（REITs） 最近出现下跌，因为商业地产行业面临逆风。但顾问表示，大多数多元化投资者不应该有太多暴露。
“REITs通常只占据像标普500这样的主要多元化指数的一小部分，”亚利桑那州MDRN Wealth创始人约翰·博伊德指出。“在指数中的REITs中，只有一小部分公司与商业地产密切相关。即使是那些与商业地产密切相关的公司，也并非所有商业地产都相同。”
小心捡便宜
对当前危机的反向看法是这是一个买入机会。去年底，地区银行股上涨，人们认为地区银行股的下跌可能只是一个“过度反应”。
但马萨诸塞州Scituate的Parkmount Financial Partners的财务规划师约瑟夫·博恩不赞成这种策略适用于个人投资者。
“这些公司的贷款组合质量了解甚少，这是该行业的风险加剧，” Boughan说。“购买该行业的个别股票仍然可能是一片雷区，因为Covid导致的入住率急剧下降的后果仍在逐渐传导到底线。”