亚马逊应该因欺诈用户而受到指责-彭博社

Dara Doyle

每个人都需要一笔积蓄。

摄影师：Mary Kang/Bloomberg

亚马逊在Prime Video上的《指环王》系列投入10亿美元，却没有得到太多回报。

摄影师：Michael Tran/AFP/Getty Images

俄罗斯涅夫捷卡姆斯克附近的油田中的抽油杆。摄影师：Andrey Rudakov/Bloomberg今年3月初，随着美国及其盟友对俄罗斯实施一波制裁，乔·拜登总统宣称他希望对普京的战争机器造成“有力的打击”。

但随着乌克兰战争接近第100天，这台机器仍然运转如常。莫斯科每天可能从石油和天然气中获得平均8亿美元的资金 — 而这仅仅是一部分。实际上，全球对大宗商品的贪婪需求正在资助普京的战争。阅读 详细报道。

来自今日报道

“世界绝大多数地区并未参与制裁。贸易将继续，对燃料的需求仍将存在。”

— Wouter JacobsErasmus商品与贸易中心创始人兼主任谈论世界如何无意中资助俄罗斯的战争机器

如果你错过了

  • 全球电网即将面临数十年来最大的考验，全球电力生产受到严重限制。测试。
  • 世界对煤炭的依赖比以往任何时候都更加强烈，煤炭被认为很快将退出能源市场。
  • 从三月份开始：欧洲需要在俄罗斯对乌克兰的袭击之后寻找新的燃料来源。

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如果你是美国劳动者中的56%拥有退休计划的人，我有一些坏消息要告诉你：你的401(k)计划将在10年内消失，不是钱，谢天谢地 — 美国人在这些账户中有数万亿美元，而且整个行业都围绕着它们建立。

多年来，有一个正在酝酿的知识运动，旨在摆脱401(k)，左右两派的学者都对其价值提出质疑。随着联邦政府对新的税收来源变得越来越绝望，401(k)的税收待遇很可能成为目标。终止它有很好的政策原因，但问题仍然存在：美国人是否仍会为退休储蓄？

401(k)并非免税，而是被称为税收优惠。工作期间的缴款不受税收，但参与者在退休时提取资金时需要缴税。是否存在大额税收节省取决于退休时的税率 —— 通常较低，因为退休者往往有较低的收入。储蓄者还可以避免对回报征收资本利得税。

每个人最喜欢的退休账户

401(k)长期以来一直很受欢迎，因为它获得了优惠的税收待遇，但如果取消了呢？

来源：彭博社

据估计，这给政府造成了2019年约1850亿美元的成本，占国内生产总值的0.9%。这可不是小数目。从理论上讲，这是合理的，因为它为退休储蓄创造了强大的激励。更多的退休储蓄有三重好处：对整体经济有利，因为它们推动增长；对政府有利，因为有收入的退休者不太可能成为国家的负担；当然，对今天可能储蓄不足并且以后会后悔的工人也有好处。

再说，也许不是。2014年，第一次传言称税收优惠可能被夸大的迹象出现在一项关于丹麦储户的研究中。研究发现，没有税收优惠账户，人们只是把钱存入另一种账户。人们在退休账户中确实存了更多钱，但这主要是因为自动工资扣除。其他国家的随后研究发现了类似的结果。税收激励不仅未能鼓励更多储蓄；最大的受益者往往是富人。

总结一下：无论保守派还是自由派都不是税收优惠退休账户的特别粉丝，储户似乎对此漠不关心。那么401(k)的意义何在？随着更多收入被用于资助福利计划和国债利息，未来几年将会有更多审查。取消401(k)的有利税收待遇在政治上比直接增加税收要少痛苦得多。

这并不意味着雇主赞助的退休账户 — 甚至雇主对其的捐款 — 将消失。但没有人会获得任何税收优惠。然而，取消特殊的税收待遇引发了一个更深层次的问题：如果你是一名工人，为什么要费心开设一个退休账户呢？特别是如果提前支取有罚款的话？

引入雇主赞助的流动账户。像退休账户一样，它是通过工资扣除资助的，但与401(k)不同，员工可以在需要时无罚款提取资金。随着这些账户在流行度上升，它们可能会取代401(k)。类似于罗斯个人退休账户的更多流动账户在加拿大变得流行，加拿大人在这些账户中的储蓄比在税收优惠退休账户中的储蓄更多。

然而，401(k)也有其存在的理由。储蓄率并不是评判这些账户价值的唯一标准。例如，对于提前支取的罚款是有其理由的：它阻止人们过早花光他们的储蓄。如果你认为这是一个有价值的社会目标，那么你可能也支持对带有提前支取罚款的账户给予优惠税收待遇。

用更具流动性的储蓄账户取代401(k)将意味着为退休储蓄的金额减少，仅仅因为这使得人们更容易花光他们的储蓄。我问过安德鲁·比格斯（Andrew Biggs），他是最近一份关于利用退休计划补贴修复社会保障的报告的合著者，他是否担心缺乏税收优惠会导致更多的提前支取。他告诉我，通过调整资本利得税率可以鼓励退休储蓄。此外，如果人们真的更看重今天的消费而不是为明天的退休储蓄，那该怎么办呢？在这种情况下，这些劝诱是误导的。

最后值得指出的是，劝诱（无论是误导的还是不误导的）也可以对政府起作用。退休账户也要求政府推迟消费，因为它放弃了今天的一些税收收入，以换取未来的收入。也许国内生产总值的1%对于政府来说支付太多了，用于这种对政府施加的一点点消费纪律 —— 在更高利率环境下，这种纪律更昂贵且更难以证明。但这几乎是政府正在储蓄的唯一方式。这也是有意义的。

更多关于这个问题的艾莉森·施拉格（Allison Schrager）观点：

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