欧洲为石油制裁僵局感到担忧 - 彭博社
John Ainger, Kevin Whitelaw
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欧盟在石油制裁问题上陷入僵局，并未列入下周布鲁塞尔领导人会议的官方议程，但一些人可能会提及。匈牙利总理欧尔班是达成协议的主要障碍，他明确表示不愿讨论此事，但不满情绪正在积聚。在周一之前寻求协议的激烈努力中，欧盟国家可能讨论选项，包括豁免管道石油免于禁令或者如果无法说服欧尔班，则完全将石油从制裁方案中移除。但一些国家不希望进一步削弱提案。与此同时，弗拉基米尔·普京告诉意大利总理马里奥·德拉吉，他愿意促进粮食和化肥出口，因全球对粮食短缺和价格上涨的担忧日益加剧 — 但前提是解除对俄罗斯的制裁，这似乎不太可能。
正在发生的事
天然气协议 | 欧盟正在就通过埃及进口以色列天然气的协议进行磋商，以减少对俄罗斯供应的依赖。根据我们看到的文件，这种燃料将在埃及的加工厂转化为液化天然气后运输。作为潜在协议的一部分，欧盟、以色列和埃及还将加强在清洁能源项目上的合作。
加密规则书 | 欧洲证券与市场管理局，欧洲顶级证券监管机构，已警告称，飙升的通货膨胀可能会将零售投资者引向风险较高的加密资产，并呼吁建立一个正式的法律框架来管理整个区域的行业。在市场波动剧烈的情况下，监管机构正在加大对加密货币的压力，比特币下跌了58%，以太坊下跌了62%，距离它们11月的高点。
不断升级的争端 | 土耳其警告希腊不要超出爱琴海岛屿允许的军事力量限制，而美国敦促北约盟友在最近的紧张局势升级中退后一步。土耳其外长梅夫吕特·恰武什奥卢告诉一家报纸：“我们非常认真，我们不是在虚张声势。”
忘记摩尔多瓦 | 当乌克兰努力迈出加入欧盟的第一步时，邻国摩尔多瓦担心自己加入欧盟的努力可能被遗忘。这个欧洲最贫穷的国家过去与欧盟的关系时好时坏。
董事会上的女性 | 欧洲的矿业和烟草巨头现在董事会上的女性很少，以至于一些公司甚至已经跌破了被普遍认为是多样性最低标准的关键门槛。与此同时，33家Stoxx 600公司增加了董事会上的女性人数；按市值排名最高的公司是德国电信、空中客车和Industria de Diseno Textil。
如果你错过了
徒步旅行啊 | 关于欧洲央行7月将加息多少的猜测正在升温。理事会成员克拉斯·诺特表示，半个百分点的加息仍然是一个选项，因为该集团试图抵消不断增长的通货膨胀压力。
油品抵制 | 欧盟领导人可能未能就对俄罗斯实施石油禁运达成一致意见，但这并不意味着莫斯科很容易找到买家。欧洲的炼油商正在避开从其波罗的海关键出口港口运来的原油，俄罗斯现在不得不寻求向亚洲销售，并且只有少数几个买家在地中海。
欧盟退出 | 根据英国国家统计局的数据，截至2021年6月的一年内离开英国的欧盟公民人数比到达人数多出12,000人，反映了英国脱欧和冠状病毒大流行的综合影响。净流出部分解释了为什么公司在招聘工人方面遇到困难，特别是在酒店等行业。
克利奇科警告 | 交通量正在增加，基辅的人行道咖啡馆正在填满，但该市的两位最著名的居民表示，俄罗斯战争的危险意味着该市仍然不安全。前世界重量级拳击冠军、2014年成为首都市长的维塔利·克利奇科和他的弟弟弗拉基米尔表示，回到该市的150万人是在自己的风险下这样做的。
每日图表
马斯克的担忧
到2070年，意大利人口预计将减少20%
来源：Istat，2021年11月
注：最低和最高情景指的是90%置信区间
世界上最富有的人担忧意大利人可能会灭绝，因为意大利的出生率是世界上最低之一。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克曾警告过全球人口减少的危险，他在本周表示：“如果这些趋势继续下去，意大利将没有人。”他是在回应罗马的网络安全研究员安德烈亚·斯特罗帕发布的一份显示几十年来出生率下降的人口趋势图的推文。
今日议程
所有时间均为中欧时间。
- 下午1点 德国经济部长罗伯特·哈贝克与英国、日本部长在与G-7成员国进行会谈后举行新闻发布会
- 北约议会在维尔纽斯举行春季会议
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大科技公司将股市从历史最高点拉回，华尔街正在等待Nvidia公司周三的财报，以确认这家芯片制造商是否能够满足人工智能繁荣所设定的高期望。
英伟达(Nvidia)财报倒计时摄影师：郑义华/Bloomberg尽管目前持续的财报季节再次确认了美国企业状况良好的观点，但“七巨头”在报告期间表现参差不齐。在芯片制造商公布财报之前，一些交易员决定锁定利润，市场也在权衡一份关于微软公司正在开发一款替代英伟达供应的网络卡的报告。这家AI革命中心的公司面临着很高的期望——在2023年涨幅超过两倍后，今年在标普500指数中表现最佳。英伟达的收入预计将受到数据中心业务需求飙升的提振。Susquehanna表示，AI应该保持强劲，尤其是随着Meta Platforms Inc.和Tesla Inc.购买大量图形处理单元。对于Miller Tabak + Co.的Matt Maley来说，尽管人们认为英伟达将会报告出色的收益和预测，但需要记住的一点是，该股票并不总是对出色的业绩做出良好的反应。
“有时候他们的期望值太高，我们会看到‘卖好消息’的反应，”Maley说。“我们不知道这周会有什么反应，所以我们不会感到惊讶，如果投资者和交易员坐在手上，直到他们在周三晚上报告。”
在公布结果之前，英伟达股价下跌超过4%。纳斯达克100指数下跌近1%，而标普500指数跌破5000点。芯片制造商指数下滑1.6%。沃尔玛公司报告强劲收益后股价上涨。十年期国债收益率基本持平于4.27%。美元动荡不定。
“今天我们看到人工智能热门股票出现了实质性的调整，”资产管理公司Navellier & Associates的首席投资官Louis Navellier写道。“调整是迟早的事，尽管人工智能主题并没有破裂…但今天确实是一个防御性的日子。”
人工智能热潮推动了与该技术相关的股票，英伟达是少数几家从人工智能中实现了显著收入增长的公司之一。
由于在AI训练芯片领域的无可争议的领先地位，英伟达的市值已经膨胀到约1.7万亿美元，短暂超过了亚马逊公司和谷歌母公司Alphabet Inc.的市值。虽然其他大型科技公司在2024年表现并不差，但与英伟达的飙升相比，它们似乎被降级到了缓慢的车道。
这次的涨势在一定程度上得益于英伟达轻松超过分析师的预期 — 这是它连续几个季度做到的。公司现在可能需要再次做到这一点。但分析师估计，第四季度销售额翻了三番多，他们预计最新时期的增长也几乎一样大。
“在我们看来，这是本周值得关注的市场事件，”美林财富管理公司的安东尼·萨格林贝内说。“虽然一个公司通常不会左右市场，但英伟达对整体股市乐观故事、关键科技公司和更广泛指数的影响力日益增强，值得密切关注。”
除了其业绩，投资者尤其想知道英伟达首席执行官黄仁勋如何看待今年余下时间的需求发展，据Forex.com和City Index的马修·韦勒说。
“任何AI繁荣可能放缓的迹象都可能导致股价大幅下跌，因此交易员在发布前理所当然地感到紧张，”韦勒说。
科技巨头预计引领增长
与同行不同，Mag 7的利润前景自业绩开始以来已明显改善
来源：彭博智库
注：柱状图显示季度每股收益同比增长
尽管2023年是自90年代互联网初期以来最大的科技转型的开始，“投资者需要看到企业支出加速以证明这些估值的合理性，并展示2024年及以后的增长路径，”Wedbush证券的丹·艾夫斯说。
英伟达的快速扩张支持了多头一直在提出的论点，即为了证明科技巨头的高估值是合理的：这些公司将实现比当前估值所考虑的更大利润，从而使它们看起来比实际便宜。
尽管本月股价飙升至新高，并带动整个股市一起上涨，但英伟达的前瞻市盈率仅回到了去年11月上一次财报发布前的水平，比去年第四季度财报发布前低约三分之一。由于利润降低，这只股票设法以更低的估值增长。
根据期权定位，英伟达投资者可能在本周的财报中押注了近$2000亿的市值。
根据彭博编制的数据，短期认购和认沽期权的价格暗示芯片制造商的股价周四将出现10.6%的波动，即其财报发布后的交易日。这将使英伟达的市值波动约1800亿美元，创下有记录以来最大的单日波动之一，仍然落后于Meta Platforms创下的记录，后者既有最大单日跌幅，也有最大单日涨幅。
这家总部位于加利福尼亚圣克拉拉的公司股票也成为了华尔街上最受喜爱的之一。根据彭博跟踪的分析师，有60个买入评级，5个持有评级，只有一个卖出评级。
尽管周二出现了损失，S&P 500今年仍上涨超过4%，部分原因是人工智能和经济弹性迹象的乐观情绪。
瑞士联合银行集团上调自去年12月以来第二次对标普500指数年底预测，华尔街策略师们难以跟上2024年初市场的强劲表现。此次更新发生在高盛集团也提高自去年底以来第二次对美国股市的看法几天后。
“尽管我们看涨，但似乎我们还不够看涨，”瑞士联合银行策略师在给客户的一份备忘录中写道。尽管市场在上周强劲的消费者和生产者价格数据中出现抛售，“我们的工作表明，这些需求驱动的数据对未来回报是有利的。”
派珀桑德勒的克雷格·约翰逊指出，迄今为止，2月的表现比其历史季节性异常强劲。目前，标普500指数也正朝着第四个连续月度上涨迈进。
“我们怀疑本月下半月将是牛市休整和部分利润回吐的时期，”他说。“我们预计在未来几周内会有大量的空中颠簸，因为标普在5,000点左右水平。”
对于自由资本市场的杰伊·伍兹来说，股指显示出疲态迹象，需要暂停。
“它确实做到了，但仍然保持在上升趋势中，”他指出。“任何回落至4,900点附近的情况都应被视为例行和正常。”
对股票的热情接近历史高位
我们问：您认为哪种资产在未来一个月内会有更好的波动率调整后回报？
来源：彭博MLIV脉冲调查
根据最新的MLIV脉冲调查，大多数受访者认为美国股市将在未来一个月内继续胜过国债。
自2022年8月首次提出有关股票和债券相对表现的问题以来，股票多头的比例是第二高的。预计股票将在盈利季结束后继续击败债券，并进入美联储3月会议。
公司要闻：
- 沃尔玛公司还表示同意以约23亿美元收购智能电视制造商Vizio Holding Corp。
- 梅西百货公司表示，来自Arkhouse Management Co.的激进投资者提名了9位董事会成员，该激进投资者正领导一项收购该百货公司的努力。
- 家得宝公司报告连续第五个季度的可比销售下降，突显由于高抵押贷款利率和建筑减速导致房屋改善需求下降。
- 据知情人士称，拜登政府正在就向英特尔公司提供超过100亿美元的补贴进行磋商，这将是该计划下迄今为止最大的奖励，旨在将半导体制造带回美国本土。
- 美国计划向GlobalFoundries公司授予15亿美元，这家最大的国内定制半导体制造商，作为拜登政府加强该国芯片生产的努力的一部分。
- Capital One金融公司同意以350亿美元的全股票交易收购Discover金融服务公司，以创建美国最大的信用卡公司，通过贷款额度，使合并实体在与华尔街巨头竞争方面具有更强的立足点。
- KeyCorp首席执行官克里斯·戈尔曼夸赞公司对商业房地产贷款的受控敞口，这是投资者对区域美国银行在利率上升和物业空置率加剧之际的担忧领域。
观看：AlTi Tiedemann Global的Nancy Curtin谈论Nvidia的收益预期。
本周重要事件：
- 欧元区消费者信心，周三
- Nvidia，汇丰银行收益，周三
- 美联储发布一月会议纪要，周三
- 亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克发表讲话，周三
- 欧元区标准普尔全球服务采购经理人指数，标准普尔全球制造业采购经理人指数，消费者价格指数，周四
- 美国初请失业金申领人数，美国现有住房销售，周四
- 欧洲央行发布一月会议纪要，周四
- 美联储理事丽莎·库克和明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里发表讲话，周四
- 中国房地产价格，周五
- 德国IFO商业景气指数，国内生产总值，周五
- 欧洲央行发布1年和3年通胀预期调查，周五
观看：黑石集团iShares投资策略美洲负责人Gargi Chaudhuri谈论市场。
市场主要变动：
股市
- 标普500指数截至纽约时间下跌0.6%
- 纳斯达克100指数下跌0.8%
- 道琼斯工业平均指数下跌0.2%
- MSCI世界指数下跌0.3%
货币
- 彭博美元现货指数基本持平
- 欧元升值0.3%，至1.0810美元
- 英镑升值0.2%，至1.2624美元
- 日元兑美元基本持平，每美元149.98日元
加密货币
- 比特币升值0.2%，至51,993.67美元
- 以太币升值0.3%，至2,976.66美元
债券
- 10年期美国国债收益率基本持平，为4.27%
- 德国10年期债券收益率下降四个基点，至2.37%
- 英国10年期债券收益率下降七个基点，至4.04%
大宗商品
- 西德克萨斯中质原油下跌1.3%，至每桶78.18美元
- 现货黄金上涨0.4%，至每盎司2,024.69美元
本故事是在彭博自动化的帮助下制作的。