欧盟应对俄罗斯引发的粮食危机 - 彭博社
Katharina Rosskopf, Natalia Drozdiak
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随着战争周数的增加，欧盟领导人正在寻求解决一个日益紧迫的问题：乌克兰不断升级的粮食出口挑战。乌苏拉·冯·德·莱恩在达沃斯世界经济论坛上的讲话中表示，“我们必须紧急行动”以防止粮食危机，她指出俄罗斯封锁乌克兰港口并轰炸收割仓库。普京总统“利用饥饿和粮食来施加权力”，推高全球市场价格，同时俄罗斯以“一种形式的勒索”囤积“自己的粮食出口”。虽然委员会主席建议使用欧盟港口运出粮食，其他领导人提出了更直接的建议。爱沙尼亚总统阿拉尔·卡里斯告诉我们，欧洲支持派遣军舰前往黑海护送携带乌克兰粮食的货船。
编辑注：布鲁塞尔版将因升天节休刊周四。下一期将于周五发布。
正在发生的事
化石燃料 | 德国计划重新启动煤炭和石油发电厂，如果普京决定切断对该国的天然气出口。经济部长罗伯特·哈贝克提出了一项紧急法令，以使政府能够重新启动原本应按照德国煤炭退出计划关闭的发电厂。
扣押资产 | 欧盟旨在赋予成员国更多权力，以扣押犯罪资产，潜在包括受制裁的俄罗斯个人和实体的资产。据我们了解，拟议的立法将扩大成员国冻结、追踪和调查某些资产的能力，并规定这些资产可以被没收的条件。
NATO 推动 | 瑞典和芬兰官员今天将前往安卡拉，试图克服土耳其反对它们加入北约的异议。与此同时，土耳其外长梅夫吕特·恰武什奥卢重新要求这两个北欧国家解除武器出口禁运。
奥尔班禁令 | 匈牙利总理欧尔班告诉理事会主席查尔斯·米歇尔，讨论下周欧盟领导人会晤时是否禁止俄罗斯石油将是“适得其反”，我们看到了一封信。欧尔班昨天阐述了他的计划修改匈牙利宪法以加强他的控制权，就在宣布进入战时紧急状态之前。
波兰资金 | 波兰似乎即将获得欧盟批准其计划在后疫情援助中支出360亿欧元的决定，这将结束一年多的有关争议政府对司法改革的僵局。欧盟的执行机构副主席瓦尔迪斯·东布罗夫斯基斯昨天表示，欧盟将在“最近几天或一周内”完成对波兰方案的工作。
能源利润 | 欧盟委员弗朗斯·蒂默曼斯表示，公司必须承担更多因能源成本飙升而导致的负担，这已经使世界上许多最贫困的人陷入生活成本危机。在达沃斯的一个小组讨论会上，该集团的气候负责人警告称，不采取行动可能会危及对绿色转型的支持。了解更多。
如果你错过了
绿色氢 | 欧盟已经制定了规则，以确保预期的绿色氢生产繁荣不会对环境造成伤害，因为该集团推广这种燃料。生产商将必须确保他们的能源来自额外的可再生来源，尽管一些活动人士担心2027年的申请可能太晚，因为人们正在疯狂努力摆脱俄罗斯的化石燃料。
税收协议 | 法国财政部长布鲁诺·勒梅尔表示，欧洲有望在6月底前就在全球实施最低企业税达成协议。勒梅尔在布鲁塞尔告诉记者：“我将不遗余力地说服波兰迈出最后一步，加入有关最低税收的共识。”
末日来临 | 俄罗斯入侵乌克兰“可能是第三次世界大战的开始，我们的文明可能无法幸存下去，”亿万富翁慈善家乔治·索罗斯的悲观反思如是说。索罗斯在达沃斯的一次演讲中表示：“中国和俄罗斯构成了最大的威胁”，自从911恐怖袭击以来，世界已经越来越倾向于反对开放社会，索罗斯昨天在演讲中说。
移民浪潮 | 乌克兰战争可能引发的潜在粮食危机可能会导致来自非洲和中东的大规模移民涌入欧洲，欧盟移民事务负责人玛格丽特·希纳斯告诉我们。严重的短缺将导致寻找食物的人们向北移动。“我们在全球范围内都有兴趣避免这种情况，”希纳斯说。
能源负担 | 乌克兰战争预计将使能源价格保持较高水平，欧洲超过三分之一的企业领导人预计这些价格永远不会恢复到疫情前的水平。根据智库会议委员会的一份报告，相比之下，40%的首席执行官预计能源价格将从2024年开始最终回落到之前的水平。
今日图表
加速增长
交易员们打赌欧洲央行的存款利率将在9月份超过0%
来源：彭博社
欧洲央行行长克里斯汀·拉加德认为官员们不会急于撤回刺激措施。“我认为我们目前并不处于需求激增的情况，”拉加德在达沃斯的一次采访中说。“这明显是由经济供给端推动的通货膨胀。在这种情况下，我们必须朝着正确的方向迈进，但我们不必急于行动，也不必惊慌。” 法国央行行长弗朗索瓦·维勒罗瓦·德·加洛也附和她说“目前并没有50个基点加息的共识。” 该行长补充说“加息将是逐步的。” 他们的奥地利同事罗伯特·霍尔兹曼提出了半个百分点的加息建议，而拉脱维亚官员马丁斯·卡扎克斯表示不应该排除这样的举措。
今日议程
所有时间均为中欧时间。
- 上午10:30 欧盟委员会会议
- 下午2:45 北约秘书长延斯·斯托尔滕贝格与波斯尼亚和黑塞哥维那主席谢菲克·贾费罗维奇举行新闻发布会
- 欧洲理事会主席米歇尔在斯德哥尔摩会见瑞典总理玛格达莱娜·安德森
- G7能源和环境部长在柏林开始为期三天的会议
- 欧盟官员参加达沃斯世界经济论坛
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大科技 将股市从历史最高点拉回，华尔街正在等待 Nvidia公司周三的财报，以确认这家芯片制造商能否满足人工智能繁荣所设定的高期望。
倒计时至Nvidia的财报摄影师：I-Hwa Cheng/Bloomberg尽管目前的财报季节已经再次证实了美国企业的状况良好，但对于“七巨头”来说，这一报告期间表现参差不齐。在这家芯片制造商公布财报之前，一些交易员决定锁定利润 —— 市场也在权衡一份 报告，称 微软公司正在开发一款网络卡作为Nvidia提供的替代品。
公司在人工智能革命的核心面临着很高的标准 —— 在2023年翻了一番之后，今年在标普500指数中表现最佳。预计英伟达的收入将受到数据中心业务需求飙升的支撑。Susquehanna表示，人工智能应该会保持强劲，特别是随着Meta Platforms Inc.和Tesla Inc.大量购买图形处理单元。
对于Miller Tabak + Co.的Matt Maley来说，尽管人们认为英伟达将会报告出色的收益和预测，但要记住的一点是，该股并不总是对出色的业绩做出良好的反应。
“有时候他们的期望值非常高，以至于我们会看到‘卖好消息’的反应，”Maley说。“我们不知道这周会有什么反应，所以如果投资者和交易员等到周三晚上他们报告之前都坐视不管，我们也不会感到惊讶。”
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重点观点：2023年顶级对冲基金赚家（播客）
在公布结果之前，英伟达股价下跌超过4%。纳斯达克100指数下跌了近1%，而标普500指数跌破了5000点。芯片制造商的指数下滑了1.6%。沃尔玛公司在报告强劲收益后上涨。10年期国债收益率基本持平于4.27%。美元动荡不定。
“今天我们看到人工智能高飞者出现了实质性的调整，”纳维利尔(Navellier)资产管理公司首席投资官路易斯·纳维利尔(Louis Navellier)写道。“调整是迟早的事，尽管人工智能主题并没有破裂……但今天确实是一个防御性的日子。”
尽管人工智能狂热推动了与该技术相关的股票，但英伟达(Nvidia)是少数几家展示出与人工智能相关的显著收入增长的公司之一。
由于在人工智能训练芯片领域的无可争议领先地位，英伟达的市值已经膨胀到约1.7万亿美元，短暂超过了亚马逊公司和谷歌母公司Alphabet Inc.的市值。虽然其他大型科技公司在2024年表现并不差，但与英伟达的飙升相比，它们似乎被降级到了缓慢车道。
这一涨势在一定程度上得益于英伟达轻松击败分析师的预期——这是它连续几个季度做到的。该公司现在可能又要做到这一点。但分析师估计，销售额在第四季度增长了三倍以上，他们预计最新时期的增长将几乎与此相当。
“在我们看来，这是本周值得关注的市场事件，”美林财富管理公司的安东尼·萨格利本(Anthony Saglimbene)表示。“虽然一家公司通常不会决定市场的成败，但英伟达对整体股市乐观叙事、关键科技公司和更广泛指数的影响日益增强，值得密切关注。”
除了其业绩外，投资者尤其想知道英伟达首席执行官黄仁勋如何看待今年余下时间的需求发展，据Forex.com和City Index的Matthew Weller称。
“任何AI繁荣可能放缓的迹象都可能导致股票大幅下跌，因此交易员在发布前理所当然地感到紧张，” Weller说。
科技巨头预计引领增长
与同行不同，Mag 7的利润前景自业绩开始以来已明朗
来源：彭博智库
注：柱状图显示季度每股收益同比增长
尽管2023年是自90年代互联网初期以来最大的科技转型的开始，“投资者需要看到企业支出加速增长，以证明这些估值的合理性，并展示2024年及以后的增长路径，” Wedbush Securities的Dan Ives说。
英伟达的快速扩张支持了多头一直在提出的一个论点，即科技巨头将实现比当前估值更高的利润，从而使它们看起来比实际便宜。
尽管本月股价飙升至新高，并带动整个股市一起上涨，但英伟达的前瞻市盈率仅回到了上次财报发布前的水平，比去年第四季度财报发布前低约三分之一。由于利润更便宜，该股已成功实现了更低的估值。
Nvidia投资者可能几乎有$2000亿的市值取决于本周的财报，根据期权定位。
根据彭博社编制的数据，短期认购和认沽期权的价格暗示着这家芯片制造商的股价周四将会有10.6%的波动，这是在其财报后的交易日，这将使Nvidia的市值波动约1800亿美元，这是有记录以来最大的单日波动之一，仍然落后于Meta Platforms创下的纪录——拥有最大单日跌幅和最大单日涨幅。
这家总部位于加利福尼亚圣克拉拉的公司的股票也成为了华尔街上最受喜爱的之一。根据彭博社跟踪的分析师，有60个买入评级，5个持有评级，只有一个卖出评级。
尽管周二出现了损失，S&P 500今年仍上涨超过4%，部分原因是受到人工智能和经济弹性迹象的乐观情绪的支撑。
瑞银集团自去年12月以来第二次提高了对S&P 500的年底预测，因为华尔街策略师们难以跟上2024年初市场的强劲势头。这一更新发生在高盛集团自去年底以来第二次提高其对美国股市的看法几天之后。
“尽管我们对市场持乐观态度，但似乎我们的乐观态度还不够”，瑞银策略师在给客户的备忘录中写道。尽管市场在上周强劲的消费者和生产者价格数据下跌，“我们的工作表明，这些需求驱动的数据对未来的回报是有利的。”
派珀桑德勒的克雷格·约翰逊指出，迄今为止，2月的表现比其历史季节性异常强劲。目前，标普500指数也正朝着连续第四个月的上涨前进。
“我们怀疑本月下半段将是公牛休息和削减一些利润的时候，”他说。“我们预计在未来几周内会有大量的飞行颠簸，因为标普在5000点左右水平。”
对于自由资本市场的杰伊·伍兹来说，股票指数显示出疲倦的迹象，需要暂停。
“它确实做到了，但仍然保持在上升趋势中，”他指出。“任何回撤至4900点附近都应被视为例行和正常。”
对股票的热情接近历史最高水平
我们问：您认为哪种资产在未来一个月内的波动调整回报会更好？
来源：彭博MLIV脉冲调查
根据最新的MLIV脉冲调查，大多数受访者认为未来一个月内美国股票将继续胜过国债。
自2022年8月首次提出有关股票和债券相对表现的问题以来，股票多头的比例是第二高的。预计股票将在盈利季节过后以及进入美联储3月会议时继续击败债券。
公司要闻：
- 沃尔玛公司还表示同意以约23亿美元收购智能电视制造商Vizio Holding Corp.。
- 梅西百货公司表示，来自激进投资者Arkhouse Management Co.的九项提名已提交给其董事会，后者正领导一项收购这家百货公司的努力。
- 家得宝公司报告称，同店销售额连续第五个季度下降，突显由于高抵押贷款利率和建筑业放缓导致的房屋改善需求下降。
- 知情人士表示，拜登政府正在就向英特尔公司提供超过100亿美元的补贴进行磋商，这将是根据一项计划将半导体制造业带回美国本土的最大奖励。
- 美国计划向GlobalFoundries公司授予15亿美元，后者是美国最大的定制半导体制造商之一，这是拜登政府努力加强该国芯片生产的一部分。
- Capital One金融公司同意以350亿美元的全股票交易收购Discover金融服务公司，以创建美国最大的信用卡公司（按贷款额计算），使合并实体在与华尔街巨头竞争方面拥有更强大的立足点。
- KeyCorp首席执行官克里斯·戈尔曼夸赞公司在商业房地产贷款领域的受控风险，这是投资者对美国地区银行在利率上升和物业空置率加剧的担忧领域。
观看：AlTi Tiedemann Global的Nancy Curtin谈论Nvidia的收益预期。
本周重要事件：
- 欧元区消费者信心，周三
- Nvidia，汇丰银行收益，周三
- 美联储发布一月会议纪要，周三
- 亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克发表讲话，周三
- 欧元区标准普尔全球服务采购经理人指数，标准普尔全球制造业采购经理人指数，消费者价格指数，周四
- 美国初请失业金申请，美国现有住房销售，周四
- 欧洲央行发布一月会议纪要，周四
- 美联储理事Lisa Cook和明尼阿波利斯联邦储备银行主席尼尔·卡什卡里发表讲话，周四
- 中国房地产价格，周五
- 德国IFO商业景气指数，国内生产总值，周五
- 欧洲央行发布1年和3年通胀预期调查，周五
观看：黑石集团iShares投资策略美洲负责人Gargi Chaudhuri谈论市场。
市场主要动向：
股市
- 截至纽约时间下午4点，标普500指数下跌0.6%
- 纳斯达克100指数下跌0.8%
- 道琼斯工业平均指数下跌0.2%
- MSCI世界指数下跌0.3%
货币
- 彭博美元现货指数基本持平
- 欧元升值0.3%，至1.0810美元
- 英镑升值0.2%，至1.2624美元
- 日元兑美元汇率基本持平，为149.98
加密货币
- 比特币上涨0.2%，至51,993.67美元
- 以太币上涨0.3%，至2,976.66美元
债券
- 10年期美国国债收益率基本持平，为4.27%
- 德国10年期债券收益率下降四个基点，至2.37%
- 英国10年期债券收益率下降七个基点，至4.04%
大宗商品
- 西德克萨斯中质原油下跌1.3%，至每桶78.18美元
- 现货黄金上涨0.4%，至每盎司2,024.69美元
本故事是在彭博自动化的协助下制作的。
据知情人士称，美国已告知盟友，俄罗斯可能在今年早些时候将核武器或模拟弹头部署到太空中。
知情人士表示，俄罗斯正在开发一种利用核武器摧毁卫星的太空能力，这些人士要求匿名。轨道上的核弹头将违反1967年的外层空间条约，俄罗斯是该条约的签署国。