风险投资在伦敦国王十字地区激增,重新定义伦敦城市 - 彭博社
Swetha Gopinath, Ivan Levingston, William Shaw
人们在伦敦的煤炭拖车场走过,时间是5月11日。
摄影师:克里斯·J·拉特克利夫/彭博社在伦敦城市的1980年代鼎盛时期,大多数行为端正的投资银行家很少关注国王十字,那时是一个肮脏、充满毒品的恶习之地,距离他们的交易楼和酒吧几英里远。如今,这个地区吸引了科技巨头、初创企业和全球投资者,即使伦敦金融界几个世纪以来的核心依然静止。
文艺复兴的核心是谷歌母公司,该公司在该地区建造了谷歌的10亿英镑(12.4亿美元)的英国总部,并将人工智能强国DeepMind设在这里。 Meta平台公司的英国基地就在附近。早期投资者LocalGlobe和Balderton Capital都设在当地;他们资助了从Wise Plc到Revolut Ltd的金融科技公司。
伦敦国王十字中央发展区的谷歌办公室。摄影师:Jason Alden/Bloomberg初创公司如雨后春笋般涌现在一个吸引年轻、多元化人群的地区,那里有时尚、现代的商店和餐馆。在城市中,酒吧可能仍然很繁忙 — 当工作人员在办公室时*—*但公开上市已经枯竭,削弱了传统金融的吸引力。招聘公司Dartmouth Partners表示,2021年有57%的风险投资工作的新员工来自投资银行。Dartmouth表示,2021年风险投资公司雇佣了比其追踪的任何其他年份都更多的初级员工。
这两个领域的命运变化凸显了伦敦金融业面貌的变化,这个行业已经推动英国首都几个世纪。私人和公共市场之间不断扩大的差距正在影响人们工作的地方,以及英国年轻劳动力的养老金投资的未来。
观看:风险投资夺取伦敦金融之冠
这是一场具有国际面貌的革命。像Sequoia Capital,硅谷顶尖风险投资公司,以及其美国竞争对手 General Catalyst在过去一年内在伦敦设立了办公室,建立团队追逐欧洲交易,并在英国和欧洲公司中投资得更早。
“现在从人才和资金的角度来看,英国是创办公司的好地方,”Blossom Capital的合伙人Alex Lim说,该公司是价值400亿美元的支付公司Checkout.com的投资者,是英国最有价值的初创公司。Lim表示,该国仍然落后于美国的几个地点,他最近从加利福尼亚州搬到伦敦。“但它正在迅速赶上。”
风险投资家的崛起
伦敦IPO的价值停滞不前,而私人融资正在上升
来源:KPMG的Venture Pulse报告的PitchBook;彭博社
根据KPMG最新的Venture Pulse报告,总部位于英国的初创企业在2022年第一季度筹集了90亿美元,延续了一直以来的稳定增长,过去一年中风险资金的表现超过了公开市场。报告。
一份政府支持的报告发现,2015年伦敦市生产的货物和服务价值为467亿英镑,仅比国王十字区的卡姆登和伊斯灵顿多出30多亿英镑。这显示了平衡正在倾斜,国王十字区风险资本公司的联合创始人索尔·克莱因说。LocalGlobe。克莱因说,伦敦市“在2000年来首次被遮蔽”,“这时这个社区成为伦敦的中心。”
5月11日,伦敦Coal Drops Yard的一家拥挤的餐厅。摄影师:克里斯·J·拉特克利夫/彭博社这一繁荣至少部分由英国政府支持,该政府在2020年初疫情爆发时启动了一项拯救初创企业的基金,Future Fund,通过可转换贷款向1190家公司注入了11.4亿英镑。现在,负责管理该基金的英国商业银行表示,其中335家公司现在持有该基金的股权。英国商业银行。
它们包括 AI 教育专家 Century-Tech;Ripple Energy,让客户拥有风力发电场的股份;以及牛津大学分拆的 Vaccitech Plc,设计了阿斯利康公司的 Covid-19 疫苗。Vaccitech 一年前在纽约上市。
为什么公司不选择在伦敦上市?
在伦敦市场,情况大不相同。伦敦可能在为未上市的科技公司筹集的 255 亿美元新投资中领先于其他欧洲城市,但说服高估值的企业在伦敦上市却变得更加困难。
“英国仍然是欧洲远远最大的风险投资市场,并且不断壮大,”风险投资公司 Albion 的合伙人 Ed Lascelles 表示。“但是当公司发展到一定规模时,美国提供给它们的资金数量和复杂性远远超过其他任何地方。”
美国更高的估值吸引了英国初创企业跨越大西洋上市,其中包括电动汽车制造商 Arrival SA、在线健康公司 Babylon Holdings Ltd. 和二手车经销商 Cazoo Group Ltd. 这意味着这些英国公司产生的大部分回报仅限于美国股票投资者。
“美国的机构投资者是真正获得价值的人,”初创企业倡导组织 Coadec 的执行董事 Dom Hallas 表示。阅读有关伦敦市场的更多信息:
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可以肯定的是,由于人们担心通货膨胀、利率上升以及俄罗斯入侵乌克兰,全球上市活动在这一年中有所下降。根据彭博社编制的数据,今年英国的首次公开募股总额约为7.93亿美元,这是自2009年以来的最糟糕的第一季度。仅有三家伦敦公司,全部为特殊目的收购公司,筹集了超过1亿美元。
IPO低迷
全球上市活动已回到疫情爆发初期的水平
来源:彭博社
注:截至5月19日的2022年第二季度数据。
这反过来开始拖累快速增长初创企业的高估值,迹象表明2022年将是全球范围内包括英国在内的私人科技市场的低迷之年。一场科技股抛售正在使风险投资家对为初创企业融资更加谨慎。但是,市场的剧烈波动也对考虑上市的独角兽构成了一种不利因素,使它们重新转向私人筹款。
伦敦的金融工作在哪里?
私人市场的充裕吸引了人才从传统银行工作转向风险投资,尽管传统机构提供的薪酬和奖金计划很有吸引力。
当疫情爆发时,莉莉·肖(Lily Shaw)在摩根大通公司的外汇交易部门工作。两年后,随着办公室重新开放,她已经开始在北美风险投资公司Omers Ventures担任早期投资者的新角色。
“坐在交易大厅里看着量化交易员编写我的工作,我经常发现自己在一个地方,我的个人观点可能在五年后甚至都不会被计算在内,”肖说。
肖承认她现在在薪水方面落后于前同事,但她表示她对自己正在做的工作非常有动力。“现在,我可以花时间与一群有趣的人会面,实际上设计解决方案来建设更美好的未来。”
人们在伦敦Granary Square打乒乓球,5月11日摄影师:克里斯·J·拉特克利夫/彭博社达特茅斯合作伙伴公司执行董事莉齐·路易斯谈到了一个“候选人主导的市场”,在这个市场中,Z世代的申请人对就业持有与千禧一代前辈不同的观点,而私募股权的增长意味着他们有更广泛的工作选择。
“投资银行不再是这一人才库的唯一选择 —— 他们有几种替代和有吸引力的机会可供选择,”路易斯说。
在城市本身,领导者们并不感到恐慌。由风险投资资助的初创公司直接受益于投资银行,Cenkos Securities首席执行官朱利安·莫斯说。“风险投资往往是第一步,如果他们做得好,他们就准备好进入上市市场。这是不同风险配置的阶段。”
Aquis Exchange Plc首席执行官阿拉斯代尔·海恩斯对国王十字和风险投资的崛起毫不在意。“任何有助于伦敦地位和增长的事情最终对‘城市’都是有利的,”他说。
“城市是一个概念,也是一个地理位置。”