抵押贷款：超富豪利用巨额房贷从银行获取廉价信贷 - 彭博社

中央公园西15号摄影师：理查德·德鲁/AP照片来自卡塔尔、沙特阿拉伯和阿联酋的主权财富基金正在以前所未见的方式展示他们的财力。

摄影师：克里斯托弗·派克/彭博社中央公园西15号的顶层公寓拥有你对8800万美元物业的所有期望：6744平方英尺的空间、环绕阳台和曼哈顿的绝佳视野。

自6月以来，俄罗斯亿万富翁德米特里·里博洛夫列夫的家族拥有的公寓增加了一项仅供超级富豪使用的附加功能：来自摩根大通的4250万美元抵押贷款。利率为2.9%，每月还款约为177,000美元。

里博洛夫列夫——通过发言人拒绝评论——大约十年前以8800万美元的价格从桑迪·韦尔那里购买了这套公寓，作为送给女儿叶卡捷琳娜的礼物。几年后，随着城市超高端物业价格开始下滑，家族尝试出售该公寓。相反，他们选择利用这一资产。

虽然这笔超大抵押贷款是最近几个月安排的最大之一，但并不是唯一的一笔。在中央银行削减利率以保护经济免受新冠疫情影响后，贷方越来越多地向他们最有价值的客户提供信贷。这使得超富豪能够借款投资于股票市场、加密货币或房地产，即使长期失业使得严重违约率达到自2010年以来的最高水平。

阅读更多：再融资和违约在分裂的抵押贷款时代飙升

“利率很低，因此客户希望利用这一点，使用某种形式的债务来获得廉价资金，”纽约瑞银全球财富管理的Broad Group财务顾问Casey S. Kriedman说。

这也在仅仅富裕人群的数据中显现出来。根据美国抵押贷款银行家协会的数据，在疫情初期崩溃后，766,000美元或以上的巨额住房贷款在8月份比一年前增加了超过三分之二。推动这一趋势的因素包括：越来越多的人购买更大的郊区或乡村房屋以寻求逃离城市，房主选择再融资，以及飙升的股市。

“抵押贷款市场的高端非常关注金融市场的回报，”该协会首席经济学家Michael Fratantoni说。“这提供了资源。”

纽约是少数几个公开披露抵押贷款数据的大城市之一。户外广告大亨Drew Katz在8月份获得了一笔1500万美元的抵押贷款，用于他四年前以2200万美元购买的纽约顶层公寓，文件显示。今年4月，对冲基金创始人Dan Och获得了一笔5000万美元的抵押贷款，用于他去年收购的曼哈顿亿万富翁大道上的一处住宅。下个月，由墨西哥继承人Karen Virginia Beckmann控制的一家美国公司——该家族是Jose Cuervo龙舌兰酒的背后家族之一——获得了一笔1900万美元的抵押贷款，用于三年前在同一区域购买的一套公寓。

220 中央公园南，丹·奥赫拥有一套公寓。摄影师：Jeenah Moon/Bloomberg奥赫和贝克曼的代表拒绝发表评论，而卡茨没有回应通过他家族基金会提出的评论请求。

即使在一些纽约最富有的居民因新冠疫情和生活质量问题而逃离城市的情况下，巨额抵押贷款仍然发生。这一外流加剧了曼哈顿市场上奢华公寓的过剩，如果价格进一步下滑，可能会对贷款人构成风险。曼哈顿第三季度未售出房源激增至9,319套，这是自11年前全球金融危机中期以来未见的水平。阅读更多：曼哈顿购房市场回响2009年，库存堆积

“这会导致人们离开高密度城市吗？”弗拉坦托尼说。“这在纽约和旧金山似乎确实在发生。”

洛杉矶，伦敦

除了纽约和旧金山，从洛杉矶到伦敦的房地产经纪人和私人银行家也看到贷款人数的增加，这些人并不一定需要现金。

在英国首都，超级富豪在疫情期间购买了价值超过2000万英镑（2600万美元）的新建住宅，通常获得折扣，有时一次购买多个单元，汇丰控股有限公司英国私人银行首席执行官查尔斯·博尔顿表示。与此同时，英国超过100万英镑的房屋销售在八月份翻了一番，表现优于全国其他住房市场，伦敦以外的高价物业受益最大。

“虽然一些客户已经减少了杠杆，但我们的一些超高净值客户在最近几个月的借贷意愿也发生了显著变化，”布尔顿说。“债务是有史以来最便宜的，对于我们的客户来说，有很多重要的投资机会，他们能够迅速行动。”

与此同时，美国抵押贷款市场显示出赢家和输家之间的差距在扩大，富裕的借款人利用长期利率在3%或以下，而越来越多的失业房主则未能按时还款。因此，世界上的超级富豪和仅仅富裕的人，可能会从创纪录的低利率中获得最高的回报。

“实际上，你越富有，借得越多，”BNP Paribas财富管理的关键客户组负责人雷米·弗兰克说。“银行乐于向非常富有的人放贷。”

高盛集团首席执行官大卫·所罗门预测，美联储将避免采取紧急措施来降低借贷成本，因为他认为美国经济正在避免衰退。

“我不认为在九月之前你会看到任何行动，”所罗门在即将播出的大卫·鲁宾斯坦秀：点对点对话的采访中说。“经济将继续运转，我们可能不会看到衰退。”

在全球股市暴跌以及周五的就业数据表明美国经济疲软超出预期后，投资者加大了政策制定者会在定期安排的九月会议之前采取行动的押注。周一，衍生品市场一度反映出美联储在一周内降息的概率为60%。

这些赌注现在显示投资者认为美国中央银行在九月之前几乎没有降息的机会，但他们仍然预计在9月18日结束的为期两天的会议上会有半个百分点的降息。

“根据我们现在看到的经济数据和美联储的消息，我认为我们可能会在秋季看到一两次降息，”所罗门说。

首席执行官表示，市场受到上周日本中央银行决定提高该国借贷成本的 震动。这一举动迫使许多投资者撤回他们所谓的 套利交易，即他们在日本以低利率借款并在其他地方购买高收益资产。根据摩根大通的策略师，这种撤回还有 更大的空间，因为日元仍然被低估。

许多投资者也一直寄希望于美国经济的软着陆，但根据所罗门的说法，在上周的 就业数据之后，一些人现在正在对这一预测进行对冲。

“这不是一份糟糕的就业报告，只是比人们预期的要软一些，”所罗门在采访中说。

衰退几率

所罗门之前曾表示，市场对降息速度过于乐观，他甚至在5月暗示美联储今年可能根本不会降息，这一观点他后来有所缓和。高盛经济学家将美国在未来一年内发生衰退的概率从15%提高至25%。

随着市场重新调整以适应新的经济数据和对中央银行未来政策的修订预期，62岁的高盛首席执行官表示，震荡将持续一段时间。

“我确实认为，在市场经历了一段非常强劲的上涨后，我们正在经历一次修正，这可能是健康的，”所罗门说。“我认为我们在短期内会看到更多的波动。这是一次相当大的、相当有意义的修正。”

要观看高盛集团董事长兼首席执行官大卫·所罗门的完整采访，请在8月14日星期三晚上9:00在彭博电视上观看《大卫·鲁宾斯坦秀：点对点对话》。

在中东的富裕圈子里，关于高层金融界权力动态变化的讨论越来越多。

私募股权大亨和对冲基金大佬飞往海湾的日子已经一去不复返，他们在阿布扎比、多哈和利雅得的五星级酒店和闪亮的办公大楼之间穿梭，然后带着巨额支票离开，去为他们最新的基金筹集资金。