气候怀疑论资产管理公司面临披露捐款的压力 - 彭博社

大卫·赫罗（右）在纽约接受彭博电视采访时。

摄影师：克里斯·古德尼/彭博社

哈里斯投资公司，这家管理着1200亿美元资金的公司，一年前正式加入了负责任投资的潮流，承诺推动公司披露气候变化和社会问题如何影响其底线。

大卫·赫罗，哈里斯的副董事长和投资主管，可以说在将其投资与环境问题对齐的努力中发挥关键作用。赫罗在沃伦·巴菲特开创的价值投资领域崭露头角，他并不害怕向高管施压。（只需问问 瑞士信贷、 阿克苏诺贝尔 和 嘉能可 等公司即可）。

彭博社绿色蔚来中国子公司将从母公司和投资者那里获得19亿美元电动车销售遇阻。这是为什么尼泊尔洪水死亡人数已达至少100人，许多人失踪风暴克拉通正朝菲律宾袭来，有超级台风的可能但这可能会让事情变得尴尬。赫罗在2015年告诉 金融时报，人为全球变暖仍未得到证实，承诺解决这一问题的企业高管是在“迎合环境极端主义和狂热”，并将“流行科学”置于股东价值之上。最近，他帮助为全球变暖政策基金会（GWPF）筹集了数十万美元，该基金会是英国主要的智库，反对应对气候变化的政策。赫罗，59岁，曾担任其美国筹款部门的财务主管，并根据税务文件向其他反对重大气候监管的团体捐款。

去年二月，Herro的公司签署了负责任投资原则（PRI），这是一个联合国支持的框架，帮助资产管理者在投资决策中纳入环境、社会和治理（ESG）因素。PRI的2700名签署者——包括哈里斯协会——同意在内部、同行之间，最重要的是在他们所拥有证券的公司中倡导ESG战略。

PRI现在正在考虑一个新的透明度水平——这将要求资产管理者披露有关他们自己高管的信息。这将包括他们的外部角色和对寻求影响政府政策的团体的捐款，依据一位了解PRI工作的人士。

联合国秘书长科菲·安南（中）于2006年4月27日在纽约证券交易所敲响开盘钟，以启动联合国的负责任投资原则（PRI）框架。摄影师：理查德·德鲁/AP照片“我的个人慈善捐款，包括对从教育到艺术等组织的捐款，与我的职业生涯或雇主无关，”Herro在一封电子邮件声明中写道。“考虑到ESG的重要性，必须倾听任何争论的各方。”

虽然关于一位资金管理者的私人捐款是否对投资者重要存在争议，但随着气候变化的加速，透明度问题可能变得更加重要。寻求将其投资与可持续目标相匹配的养老金基金是否希望奖励那些资助挑战全球变暖科学的团体的资产管理者？

“我们都有可以做得更好的事情，考虑到我们生活中的所有矛盾，”波士顿信托沃尔登的ESG股东参与主任蒂莫西·史密斯说，该公司管理着100亿美元。“但有些矛盾会突然跳出来，狠狠地打你一巴掌。”

哈里斯协会表示，尽管去年签署了PRI，但它在2017年正式实施了其负责任投资政策。在一份电子邮件声明中，这家总部位于芝加哥的公司指出，其“投资过程以团队为中心，而不是某个特定个人的信念”，并补充说“戴维·赫罗是提供公司投资决策意见的几位投资专业人士之一。”该公司表示，不对员工向非营利组织的个人捐款发表评论。

总部位于伦敦的GWPF没有回复寻求评论的请求。PRI的发言人邓肯·史密斯拒绝发表评论。

迟到总比不到好

直到最近，对冲基金将ESG视为低优先级。

投资者与经理们认为ESG在未来五年将变得更加重要

来源：Preqin，J.P.摩根资产管理；数据截至2018年11月30日

根据世界资源研究所2016年的估计，二氧化碳是气候变化的主要驱动因素，占全球所有温室气体的约四分之三。同行评审的研究表明，气候科学家一致认为，过去一个世纪的全球变暖很可能是由人类造成的。近200个国家承诺在2015年巴黎协定中限制导致气候变化的化石燃料污染。

ESG是资产管理中增长最快的领域之一，这在一定程度上得益于养老金和其他大型投资者的需求。 根据全球可持续投资联盟，2018年可持续或绿色投资的总额约为 30.7万亿美元，较2016年增长了34%。 然而，这种需求引发了金融行业的绿色洗涤，即误导性描述造成了对环境责任的夸大印象。

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PRI表示，气候变化是投资者的最高优先事项。通过注册，他们承诺遵循六项原则，包括成为“积极的所有者并将ESG问题纳入政策和实践”。他们还承诺在公司偏离轨道时采取行动，例如提交股东提案。

哈里斯的负责任投资政策在其网站上概述，基本上与PRI相呼应。该公司表示，它既考虑可能“实质性影响”其投资分析的环境因素，如气候变化，也鼓励其投资的公司建立自己的ESG战略。

哈里斯的“负责任投资政策声明”指出，该公司在与公司高管打交道时，讨论“管理层主动应对商业风险和机会的计划，包括相关的ESG问题”，并敦促“企业领导者提供清晰和相关的信息披露，以影响我们的投资决策。”

大卫·赫罗摄影师：费德里科·贝尔尼尼/彭博社哈里斯协会成立于1976年，由芝加哥商人欧文·哈里斯的家族办公室组成。赫罗于1992年加入。

赫罗共同管理哈里斯的151亿美元的奥克马克国际基金。根据其基金文件，自1992年成立以来，该基金的表现超过了基准，并且在截至2019年12月31日的过去10年中也表现优于基准。然而，文件显示，在五年、三年和一年基础上，它的表现不佳。

据报道，他是一位知名的共和党捐赠者和自称的自由意志主义者，赫罗已成为有线财经新闻节目中的常客，常常在高调的企业斗争中表态。在1990年代，他领导了一组投资者，意图迫使莫里斯·萨奇辞去广告公司萨奇与萨奇的董事长职务。最近，他是蒂贾内·蒂亚姆的热心支持者，后者上周被迫辞去瑞士信贷首席执行官职务。

截至2018年，赫罗担任美国GWPF朋友的财务主管。税务申报显示，在三年期间，他帮助为该组织筹集了约59万美元。

由前英国财政大臣奈杰尔·劳森创立的全球变暖政策基金会（GWPF）称全球变暖为“有争议的科学”，并表示对气候变化政策的成本“深感”担忧。其网站上的最新帖子包括“碳政策是‘徒劳的姿态政治’”和“气候模型预测的变暖过多。”

在12月，GWPF向英国广播公司（BBC）提出投诉，指控自然纪录片制作人大卫·阿滕伯勒误导公众关于加拿大北极熊种群下降的状态。在对GWPF的详细回应中，BBC支持阿滕伯勒和该纪录片。

“基金经理高管的这种行为将是一个深切关注的问题。”

根据2018年赫罗家族基金会的联邦和州税务申报，赫罗还向支持特朗普总统努力削减气候法规的美国保守派智库提供资金。2018年，赫罗向华盛顿的竞争企业研究所（CEI）捐赠了100,000美元。他还向伊利诺伊州阿灵顿高地的哈特兰研究所捐赠了50,000美元。

CEI推动美国退出巴黎协定；哈特兰则寻求促进化石燃料并反驳关于全球变暖的科学。CEI和哈特兰拒绝透露其捐赠者。

法国的安盛集团和两家最大的美国机构投资者——纽约州共同退休基金和加利福尼亚公共雇员退休系统，拒绝对那些在其专业规则之外帮助资助气候科学怀疑论者的资产管理者发表评论。

去年，加州公共雇员退休系统和安盛是被列为PRI“领导者集团”的较大资金管理者之一，被描述为处于“负责任投资的前沿。”

至少有一位关注可持续性的机构投资者认为，资产管理者需要有类似的目标。

“基金经理高管的这种行为将是一个深切关注的问题，”布鲁内尔养老金合作伙伴的首席责任投资官Faith Ward说，谈及整个行业。布鲁内尔为英国地方政府退休计划管理近300亿英镑（390亿美元）。她说：“对气候变化的共同愿景是我们选择管理者标准的核心要素。”

“这带来了声誉挑战，可能转变为商业挑战。”

其他投资者对个别资产管理者在闲暇时间的行为则显得更加乐观。

管理200亿英镑（260亿美元）的斯特拉斯克莱德养老金基金表示，它倾向于关注资产管理公司及其投资公司的活动，而不是个人。不过，该基金的发言人表示，其官员会根据具体情况审查潜在的利益冲突。

德国保险公司安联SE表示，在排放方面，它渴望实现净零经济。但该公司表示，商业伙伴和员工如何花费他们的钱，“对我们来说并不相关，只要这不会对他们的工作相关表现或行为产生负面影响。”

布鲁斯·弗里德，华盛顿政治问责中心的主席，该非营利组织倡导企业捐款的透明度，他表示，这种冲突对哈里斯协会构成了一个“难题”。

“人们可以自由地做他们想做的事情，”弗里德说。“但考虑到这个人在一家关注ESG问题的公司的高级职位，这带来了可能转化为商业挑战的声誉问题。”