社论：公积金制度虽不完美但不可缺 | 联合早报

公积金制度自1955年设立至今，从一个简单的退休储蓄计划，演进为涵盖住房、医疗与退休保障的核心制度。国务资政李显龙7月5日出席中央公积金局70周年纪念书刊推介活动时说，公积金制度虽非尽善尽美，但确实让新加坡社会整体受益。随着时代变迁，社会需求改变，公积金制度必须顺应趋势的改变而调整，才能持续良好运作。

然而，在让公积金制度追上时代的同时，我们也要确保制度的初衷不变，保障国人老有所依。公积金是全球备受认可的退休计划，2024年，国际咨询公司美世连续16年评选为亚洲最佳退休养老制度，并在全球48个国家和地区中排名第五，比2023年提升两个名次，反映它在可持续性、诚信与资金充足性方面的优势。与很多养老制度让下一代支付上一代的退休金不同，公积金强调个人责任，退休积蓄的多寡主要取决于个人的财务纪律。

国际的认可未必反映本地人的情绪。多年来，围绕公积金的争议不断，人民的不满主要在三方面：一是可支配收入减少；二是提款限制；三是利率偏低，一笔本可灵活使用的资金，被长期锁定于年利率2.5%或4%的账户，会员无法主动获取更高的投资回报。其实，高回报往往意味着高风险，不是所有人都能承受投资失败的代价。公积金制度提供的，是一种近乎零风险的保障，保障的是几十年后一个人最基本的退休生活。它的存在，并非为了让每个人的财富最大化，而是避免有人一无所有。

多年来，无论国际经济如何风云变幻、市场利率起起伏伏，公积金局始终为特别户头、保健储蓄户头和退休户头（SMRA）提供4%的最低年利率，为普通户头提供2.5%的最低年利率。然而，当全球步入长时间低利率周期时，公积金局维持最低利率将面临挑战。因此我们不可假定公积金利率会维持不变，尤其SMRA的4%最低利率并不是法定的。

新加坡人的平均寿命已延长至83.5岁，延后退休、延长储蓄期已成社会新常态。公积金制度也扩展覆盖面，包括将平台员工纳入机制。尽管这在短期内增加从业者对现金流的忧虑，但从社会保障角度看是必要的。那些没有收入的如家庭主妇，或低收入者，政府通过1元对1元的填补计划，鼓励家庭成员为他们填补公积金户头。

跟公积金相关的任何改革必然引发社会关注，所以制度的优化须谨慎拿捏，过程中与公众沟通并建设信任至关重要，因为对制度的信任基础来之不易。李显龙资政透露，即使到了65岁、公积金开始发放入息的年纪，大约仍有三成的会员没有提取任何款项，说明国人对制度安全与可靠的认可。但我们也不能忽视年轻群体的不安，他们距离55岁还有漫长岁月，退休看似遥不可及，难以认同当下为未来牺牲可支配收入的制度逻辑。因此，制度的优化必须辅以持续深入的沟通与教育。

在70周年之际，公积金局推出人生规划网（PLAN with CPF）帮助国人理解制度，规划财务，值得肯定。但要真正化解误解、增强信任，还需更积极的公众教育。许多人误将公积金当作可以与高收益投资比拼的理财工具，忽视它作为基本储蓄保障的本质。如果公众的预期不合理，就容易产生失望与质疑。我们应倡导多元化理财观念，提醒人们公积金只是一道防线，个人应该根据风险承受能力与财务目标，结合保险、储蓄与投资，规划更全面的财务安全网。

至于那些希望公积金带来更高回报的会员，可在公积金投资计划下利用储蓄投资，但必须谨慎三思，任何投资都有风险，公积金提供的是近乎零风险的回报。这是不小的机会成本，必须有相当高的回报率才划算。

政府有责任守护弱势群体不被遗落，但每个人也必须为自己的未来负起责任。现实正在逐步追上过去的制度承诺，我们必须正视改革的必要性。只有在坚持保障基本的核心理念下，与时俱进地优化政策，公积金制度才能继续在未来数十年中，为新加坡人筑起稳固的退休堡垒。