泰国查获中资操控房地产项目 涉案资金近8000万元 | 联合早报

（曼谷综合讯）泰国警方近日在东部罗勇府和春武里府查获一个由中国资金操控、以泰国人挂名代持的大型房地产项目，该项目包括总投资额超过20亿泰铢（约7900万新元）的土地和资产，外资借壳经营问题因此再次引起关注。

泰国中央调查局经济犯罪调查司星期四（5月1日）通报，本轮清扫行动在罗勇府和春武里府展开，当局共查处四家涉案公司。警方发现，这些公司通过交叉持股和虚设股东结构，隐匿中国投资者对项目的实际控制权，以规避相关外资限制条例和措施。

涉案公司名义上的泰籍股东多为销售员、司机等基层员工，既未出资，也未参与管理。经济犯罪调查司指挥官他德普说：“他们引入中国代表来全面负责施工事务……项目甚至设立了专属混凝土生产企业，并聘用了中国籍的工程师、设计师、水电系统技工以及建筑工人。”

调查也发现，该项目的泰国账户有超过5亿泰铢资金，由一家在香港注册的中国公司转入，进一步证明它由中国资本主导。

根据通报，该项目占地约11.5公顷，计划建设10栋八层公寓楼，总计1821个住宅单位，目前正处于施工阶段。警方还查获七块土地的地契、48本银行账户簿，以及总额达7200万泰铢的账户资金记录等关键证据。

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](https://www.bdggg.com/2025/zaobao/news_2025_04_21_754290) 当局已依据《外商经营法》和《土地法》，起诉五个公司法人及11名相关人员，并将遣返多名非法务工的中国籍员工。不过，所有被告在初步讯问中否认指控。

外资借壳经营问题常见于泰国各类行业。在去年最后一季，当局侦破747起包括旅游、房地产和运输行业的借壳经营罪案，其中房地产领域相关案件就达216起。

在公共工程领域，借壳经营问题不仅削弱监管，也可能掩盖施工单位的真实背景，埋下工程隐患。

在今年3月缅甸地震引发的震动中，由中国国企中铁十局泰国分公司承建的国家审计署大楼倒塌，造成多人死伤。调查发现，该公司自2018年成立以来，长期由三名泰籍人士挂名持股，规避外资限制。

智库建议放宽部分外资持股上限

泰国律师协会与智库组织呼吁当局进行系统性改革。根据《外商经营法》规定，泰国人必须持有公司51%以上股份，外国人最多持有49%。但在实际运作中，外资企业往往以代持形式规避股权限制，构成长期监管难题。

泰国经济与教育发展研究机构（BRI Institute）主席他拉功指出，现行49%对51%股权比例制度与外资实际经营需要存在落差，使得部分企业难以在合法框架下有效控股，从而转借挂名持股等方式规避限制。

他拉功说：“若不修法，就无法真正杜绝借壳经营问题。”他建议参考新加坡模式，放宽除敏感行业以外的外资持股上限，从根源减少规避法律的行为。