房贷利率近期走低 分析师：对等关税或导致利率又上行 | 联合早报

美国联邦储备局去年9月开始降息，加上新加坡银行贷款活动放缓、新元现金流量充裕，造成新元隔夜利率（SORA）近期下滑，上月更跌至两年多低点。

随着SORA下滑，本地市面上的房屋贷款利率也走低，固定利率配套从去年8月的最低2.8%，已跌至2.35%水平。

不过，受访业者和分析师指出，美国总统特朗普宣布的对等关税可能导致通货膨胀重返高位，利率和房贷前景存在许多不确定性。有意再融资或重新定价的房贷借贷者，应仔细评估自己的风险承受能力。

本地房屋贷款和商业贷款参照的基准利率SORA，自去年8月起下滑。根据新加坡金融管理局的数据显示，其中SORA在上月13日跌至2.08%，是2022年以来的最低水平。三个月新元隔夜利率（SORA）也从去年8月的约3.63%，如今已跌至2.54%。

基准利率的下跌，往往意味房贷利率下行。Mortgage Master提供信息显示，有银行提供的固定利率房贷低至2.35%，最低的浮动利率房贷配套则从2.58%起。前年房贷还是处于4%左右水平。

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他也说：“SORA急剧下降的原因不仅在于美联储降息，还在于本地银行系统内有充裕资金流动性。”

美联储去年9月启动四年来的首次减息，共减息三次，总幅度为一个百分点，联邦基金利率区间现为4.25%至4.5%。

本地市场充斥着流动资金，银行现款更多却借不出去，新元贷款对存款率（loan-to-deposit ratio，简称LDR）从2023年终的70.5%，在今年1月跌至68.2%。相比之下，新元贷款对存款率在疫前处于80%以上水平。

卢晨光说：“由于贷款对存款率的下降，持有过多存款的银行，急于放贷。”

金管局货币政策声明 将影响SORA和房贷利率

谈到接下来的SORA走势时，他认为现在很难预测，因为不只取决于美联储降息步伐和本地银行贷款情况、对等关税政策，也是决定SORA走势的重要原因。

他说：“关税将不可避免地再次推高美国通胀率，这将限制美联储进一步降息的空间。然而，全球贸易战可能引发经济衰退，这又会迫使美联储进一步降息。我们目前可说处于两难境地。”

他估计，需要等待有关贸易谈判的进一步消息以及美联储财政政策的最新消息，才能更清晰地评估关税对基准利率和房贷的影响。

Providend财务咨询团队领导陈敬友受访时也认为，短期内的SORA利率将具波动性。

他说：“SORA当前的下降趋势表明房贷利率有进一步走低可能性，但不确定性也可能带来利率上升压力。”

他也指出，新加坡金融管理局4月宣布的货币政策，也会对SORA和房贷利率产生影响。

“或许更重要的是，我们应把重点放在可控制的方面，比如管理好我们的现金流，确保房贷杠杆率不会过高，并有足够的缓冲资金来应对利率上升的情况。”

市区重建局上星期二（4月1日）公布的私宅预估数据时提醒说，尽管去年第四季起房贷利率下滑，但预计仍将维持在过去10年内相对较高水平，家庭在购房和借贷时，应继续保持谨慎。

陈敬友透露，他留意到许多人正寻求对现有房贷进行再融资和重新定价。他建议这些人可考虑向房贷经纪咨询，了解各种选项，包括贷款额度、锁定期和法律费用等各种因素，以评估是否应再融资。

卢晨光也坦言，目前再融资活动大幅增加，特别是坐拥超额存款的银行纷纷推出各种促销活动，以吸引新房贷客户。

不过他建议有意再融资的借款人，仔细评估自身风险承受能力，并咨询房贷或财务顾问。毕竟，房贷是需要规划的长期财务承诺，与其试图预测利率走势，不如做好更完全准备。