金管局拟开放私募市场投资基金给散户投资 | 联合早报

本地散户对投资私募市场投资基金日益感兴趣，新加坡金融管理局计划开放新兴的资产类别给散户投资，即日起对相关监管框架展开咨询活动。

根据金管局星期四（3月27日）发表的文告，在现有的基金监管框架下，散户投资私募股权、私人信贷和基础建设管道有限。当局最近观察到，散户对投资这类资产的兴趣增加，业界人士也有兴趣为散户提供私募投资基金产品。

私募股权和私人信贷等都属于高风险投资，前者是把私下募集的资金投资在未上市或私有化公司，所得到的股权；后者是非银行贷款人向企业提供贷款。这种另类基金通常是投资于高增长企业，如科技起步公司，所涉及的风险因此较高。

市面上提供私募投资产品的平台包括ADDX、Alta、Moonfare，以及新加坡数码资产交易所（SDAX）。由于涉及高风险和投资周期较长，这类资产一般上只是开放给机构和合格投资者。

为了让散户有更多投资选择，金管局拟为私募投资基金制定一套长期投资基金（ Long-term Investment Fund，简称LIF）框架，让零售投资者通过授权的长期投资基金接触私募市场投资，并且确保采取适当的保障措施。

当局提出两个基金结构的可能性，以满足不同投资者的偏好。第一个可能性是散户直接投资私募市场，这确保提高投资资产的能见度。

第二是通过长期基金投资组合（fund-of-funds）的方式，投资于其他私募投资基金。这么做能够让投资者凭借基金投资组合管理人的专业知识，来筛选和追踪由多元化资产组成的私募投资基金。

由于上述两个结构可能需要采取不一样的保障措施，金管局即日起展开公共咨询活动，公众可在5月26日之前，上网到https://go.gov.sg/lifframework提出看法。