特朗普力挺人工智能 关税政策却成行业阻力 | 联合早报

来源：彭博社

美国总统特朗普全力支持人工智能以及驱动人工智能的数据中心，但他的关税行动可能会给花费数千亿美元建设数据中心的美国企业带来新的成本。

无论从哪个角度来看，数据中心行业都在蓬勃发展。微软和亚马逊等科技巨头正竞相争夺人工智能领域的领导地位，同时也在与中国展开竞争。这一行业如今已成为美国经济增长的重要驱动力。然而，数据中心在建成后需要配备设备，而大量硬件依赖进口，因此贸易战可能会成为行业发展的障碍。

特朗普已经对中国加征20%的关税，并在是否对墨西哥征收25%关税的问题上反复不定，而这两个国家正是美国计算机设备的主要进口来源。钢和铝进口也被加征关税。此外，更多关税正在酝酿中，可能的征收对象包括为数据中心行业提供原材料的国家——主要是亚洲国家，以及该行业所依赖的一些关键组件，如半导体。

额外的成本可能不会阻止那些资金雄厚、致力于人工智能突破的公司，因为人工智能被认为可能成为当前时代最重要的技术发展。然而，在中国推出DeepSeek模型后，关税将成为该行业的又一个阻力。中国的DeepSeek模型暗示了一种成本更低的替代方案，使金融市场受到冲击。如果贸易战升级并扰乱供应链，数据中心项目可能会变得更加昂贵，甚至遭遇延误。

“鉴于美国数据中心市场依赖全球供应链来大量采购材料和零部件，若在全球范围内更广泛地实施关税政策，可能会带来重大下行风险，” Fitch Solutions旗下BMI公司的数字基础设施分析师Niccolo Lombatti表示。

自特朗普开始第二个总统任期以来，他一直在推动美国数据中心和人工智能技术的发展。他的首批重大公告之一，是由软银集团、OpenAI和甲骨文公司投资多达5000亿美元用于人工智能基础设施建设。

当时，这一行业的繁荣已经全面展开。据摩根大通分析师估计，去年该行业对美国GDP增长的贡献高达0.3个百分点，约为1000亿美元，他们预测今年的数字也将大致相同。

就在过去几个月，包括Alphabet Inc.旗下的谷歌和Meta Platforms Inc.在内的公司宣布了价值数千亿美元的新项目。根据彭博行业研究的分析，如果所有项目按计划推进，并且支出在建设期间均匀分配，那么今年的投资可能增长多达64%，2026年再增长14%，并在2027年达到1350亿美元的峰值。

电力冲击

然而，业内高管对特朗普的关税感到担忧，分析师也在警告预算超支和项目延期的风险。很难准确确定数据中心设备中有多少比例来自海外。即便是国内采购的零部件和材料，也可能因关税产生连锁效应而涨价，这种影响在特朗普第一任期的贸易战期间已经很明显。

白宫官员表示，特朗普政府相信，通过减少繁琐法规和鼓励能源生产来降低能源价格的计划，将有助于抵消企业因关税增加的成本。这对数据中心行业至关重要，因为能源成本占据了该行业支出的很大一部分。

Wood MacKenzie的供应链数据与分析高级分析师Ben Boucher表示，关税对数据中心电气设备的影响可能相当重大。

他计算得出，特朗普迄今为止的贸易措施导致的进口和国内制造业成本上升意味着电力变压器的价格将上涨约8-9%，开关设备上涨6-7%，断路器上涨3-4%，电线电缆涨6-7%。

该行业对外国设备供应商的依赖与美国对各种类型的进口机械的依赖日益加深这个更广泛的趋势相符。

这对特朗普贸易战的目标——复兴国内工业并缩小贸易赤字——构成了障碍，因为当美国企业寻求在本土扩大产能时，往往不得不从国外购买所需的机器设备。

与此同时，向海外销售数据中心设备的美国企业也可能因特朗普的政策受到反噬。他们的产品可能会被其他国家征收关税，同时他们也希望弄清，如果特朗普在前总统乔·拜登实施的出口限制的基础上加码，他们自己的先进技术出口会受到什么管控。

目前几乎没有迹象表明AI基础设施的投资正在失去动力。

“除了成本压力之外，对新数据中心的需求极为旺盛，因此无论政策如何变化，绝大多数项目仍将继续推进，”美国建筑商与承包商协会总裁兼首席执行官Michael Bellaman表示。

美国的科技巨头们手头拥有充足的现金用于资本支出。在DeepSeek意外崛起，并且其低成本开源模型引发了对现有数据中心和人工智能投资计划的质疑之后，科技公司似乎并未受到影响。根据美国银行的数据，微软、亚马逊、谷歌和Meta——所谓的“科技七巨头”中的四家公司——最近将其资本支出预期较去年水平提高了约32%。

“这表明AI资本支出周期依然稳固，DeepSeek尚未带来影响，”策略师Ohsung Kwon和Savita Subramanian在2月份的一份报告中写道。

然而，随着贸易战焦虑在美国经济和金融市场蔓延，即便是最炙手可热的行业也难以完全避免其影响。

“关税本质上是对进口商品的税收，这会推高价格，” 电信行业协会全球政策总监Patrick Lozada表示。“与对消费品或其他行业一样，数据中心行业也必将受到影响。”