穆迪给予最高评级 我国银行业展望稳定 | 联合早报

受益于战略多元化以及长期稳健的风险管理，新加坡银行业展望预计保持稳定。不过，中国经济挑战重重，加上美国政府采取更严格的关税政策，或许为银行业带来不确定性。

国际评级机构穆迪（Moody’s）近日发布《新加坡银行业展望报告》，并给予我国银行体系最高的Aaa评级，评级展望则为稳定。报告说，我国及亚细安主要经济体稳定的经济增长，将为银行业的运营环境提供支持。

报告预计我国2025年实际经济增长率介于2％至3％，而亚细安主要经济体的增长趋势将基本保持不变。

不过，穆迪指出，经济放缓的风险仍然存在，尤其是大中华区经济增速可能出现更大幅度放缓。由于存在宏观经济风险，穆迪将中国大陆和香港市场的展望均设为负面。

报告也指出，美国政府采取更严格的贸易政策，增加关税及加剧地缘政治紧张局势，这些因素或将对本地银行业，尤其是海外业务带来不确定性。

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资产质量保持稳定 商业房地产风险受关注

穆迪预计，新加坡银行的贷款增长将在2025年保持约5％的稳定水平。这主要受近年来海外并购活动及柔新经济特区发展机遇的推动。

资产质量方面，2025年新加坡银行的问题贷款率将保持稳健，介于1％至2％之间。不过，银行在大中华区商业房地产敞口仍是主要风险点。

报告指出，尽管本地银行过去专注于核心商业地产、顶级开发商，以及国营企业，同时维持着较低的贷款价值比（LTV），但中国房地产市场的持续低迷仍可能对资产质量构成挑战。

资本水平高位回落 盈利能力料维持稳健

本地三大银行近期都宣布一系列资本回馈计划，包括特别股息及股票回购等。穆迪指出，这将导致它们的资本水平回落。不过，由于本地银行业的普通股一级资本（CET1）充足率在2024年底仍处于15％至17％的历史高位，这为可能的海外并购提供了资本空间。

盈利能力方面，穆迪预计，本地银行的平均资产回报率（ROA）将在2025年维持在1.3％的稳定水平。尽管净息差（NIM）可能受到降息步伐放缓的影响而略有下降，但财富管理业务的强劲增长将提供补充动力。此外，成本收入比（CIR）预计将维持在40％至45％之间，得益于数码化转型带来的效率提升。

此外，受益于集中度较高的本地存款市场及强大的交易银行业务，本地银行的流动性和融资状况预计将保持稳定。

穆迪也说，我国政府对大型银行的支持力度仍然很高。目前有七家银行被列为系统重要性银行（D-SIBs），它们的本币存款占整个银行体系的约75％。此外，我国政府的“Aaa”评级，确保了它可在必要时提供支持的强大能力。