国债收益率和美元下跌，数据干旱持续 - 华尔街日报

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2025-11-06

1549 ET – 随着投资者抓住数据的细节来猜测美联储接下来会做什么，国债收益率和美元下跌。挑战者报告显示，上个月裁员大幅增加。华尔街日报调查的经济学家预测，10月份净减少6万个工作岗位，失业率为4.5%，但工资单报告明天不会发布。密歇根大学消费者信心指数预计将从55微降至53。根据CME的美联储观察工具，美联储降息的概率保持在70%左右。10年期国债收益率下降0.064个百分点至4.092%，两年期国债收益率下降0.066个百分点至3.565%。华尔街日报美元指数下跌0.3%。 ([email protected]; @ptrevisani)

瑞典克朗和挪威克朗可能因限制性货币政策而继续受到支撑

1545 GMT – 瑞典克朗和挪威克朗应该会在明年继续对欧元保持近期的强劲表现，这得益于限制性的利率政策，Rabobank的 Jane Foley在一份报告中表示。挪威银行周四维持利率不变，并表示没有急于进一步降息。瑞典央行周三也保持利率不变，并预计将维持利率不变一段时间。“瑞典是第一个（忽略日本）预计将加息的G-10国家，”Foley表示。同时，她指出，挪威银行似乎接近完成其降息周期。 ([email protected])

英镑在预算前可能表现不佳于G-10同行

1457 GMT – 英镑在11月26日英国预算之前看起来将表现不佳，TD证券策略师在一份报告中表示。英国的财政空间极其紧张，美元可能会在美国政府关闭期间继续保持近期的涨幅，他们说。“英镑在1.30美元的水平上开始显得结构性便宜，但需要在预算事件风险之外美元情绪的转变才能再次开始走强。”导致美元走弱的催化剂将是关闭的结束，官方数据的恢复可能会暗示美联储在12月降息。英镑上涨0.4%至1.3095美元。（[email protected]）

美元因裁员迹象而下跌

0856 ET – 随着美国政府历史上最长的关闭期间更多数据缺失，国债收益率和美元下跌。挑战者报告显示，上个月公司计划裁减153,074个职位。这是自2003年以来10月的最高总数。由于缺乏官方数据，该报告的相关性增加。它是在昨日强于预期的私营部门指标推动收益率上升之后发布的。最高法院被认为可能倾向于限制特朗普征收关税的权力，但最终决定尚未迫在眉睫。10年期国债收益率为4.122%，两年期为3.592%。华尔街日报美元指数下跌0.3%。（[email protected]; @ptrevisani）

英镑短暂下跌，英格兰银行意见分歧

1416 GMT – 英镑在周四英格兰银行的利率决定后短暂下跌，因为货币政策委员会内部存在明显分歧，尽管12月降息的可能性增加，Ebury的分析师Roman Ziruk在一份报告中表示。英格兰银行以5-4的投票结果决定维持利率不变，四名成员更倾向于降息25个基点。Ziruk表示，投票结果比预期更为紧张。他说，英格兰银行指导中“谨慎”一词的去除表明其立场不再那么谨慎。然而，货币政策委员会看起来意见分歧，因此12月的决定似乎“非常依赖数据”。英镑最后上涨0.4%至1.3105美元，在英格兰银行公告后最初下跌。欧元在0.8801英镑处保持稳定。（[email protected]）

英镑在英格兰银行以5-4投票决定维持利率不变后对欧元下跌

格林威治标准时间1215 – 英镑对欧元下跌，并在对美元的涨幅上有所削减，此前英格兰银行以5-4的投票决定将利率维持在4%不变，四位政策制定者倾向于将利率下调25个基点。英格兰银行表示，通胀被认为已达到峰值。如果去通胀的进展持续，利率可能会继续逐步下行，它表示。欧元上涨0.1%，达到0.8818英镑的日内高点，而在决定之前为0.8797。英镑对美元上涨0.1%，达到1.3057美元，而在此之前为1.3091美元。 ([email protected])

欧元可能会稳定，因为其对美元显得被低估

格林威治标准时间0935 – ING分析师Francesco Pesole在一份报告中表示，欧元在近期下跌后对美元显得被低估。他表示，美元的反弹超出了短期驱动因素的合理范围，包括利率差异和近期股市下跌后的避险需求。ING估计欧元对美元的低估幅度为1.3%。Pesole表示，进一步的欧元下跌将需要欧元上升一些显著的溢价或美国降息预期的进一步降低。“我们预计在接下来的几天中，货币对将会有所稳定，且有上涨风险至1.160美元。”根据LSEG的数据，欧元在周三达到三个月低点1.1468美元后上涨0.2%，至1.1513美元。 ([email protected])

如果英格兰银行发出12月降息信号，英镑可能会下跌

0904 GMT – 如果英格兰银行维持利率不变但暗示可能在12月降息，英镑可能会走弱，Commerzbank的Michael Pfister在一份报告中表示。“今年的投票行为非常不稳定，因此如果决定维持利率不变的投票接近，市场可能会将其解读为12月降息的迹象。”他表示，英格兰银行的新预测和新闻发布会也可能提供关于12月行动的线索。英格兰银行将在1200 GMT宣布其决定。英镑对较弱的美元上涨0.3%，至1.3084美元，但对欧元下跌，欧元上涨0.1%，至0.8808英镑。 ([email protected])

英镑在英格兰银行决定前对欧元下跌

0814 GMT – 随着投资者在英格兰银行1200 GMT的政策决定前变得谨慎，英镑对欧元下跌。市场普遍预计英格兰银行将利率维持在4%不变。然而，市场将关注任何关于下次降息时机的线索，因为有关于12月降息的猜测。这一猜测受到英国财政部长Rachel Reeves周二的言论推动，她拒绝排除预算中增税的可能性，并表示她专注于降低债务和通胀。欧元上涨0.1%，至0.8810英镑。对较弱的美元，英镑上涨0.1%，至1.3065美元。 ([email protected])

美元在乐观数据后回落，触及5个月高点

0743 GMT – 在前一交易日因美国数据好于预期而触及五个月高点后，美元回落。ADP私人就业报告和ISM服务业采购经理人指数调查周三均超出预期。这些数据引发了对12月再次降息的怀疑，此前美联储主席杰罗姆·鲍威尔对进一步政策宽松持谨慎态度。美元近期的涨幅也反映了对避险资产的需求，但随着美国股市在强劲财报和人工智能股票的抄底买入后反弹，这种需求在夜间减弱。DXY美元指数下跌0.2%，至100.026，此前周三曾触及100.360的高点。 ([email protected])