中国企业推动亚太地区可转换债券市场激增130亿美元 | 南华早报

银行家指出，受中国企业寻求低成本融资及投资者在全球波动中押注市场上涨的推动，亚太地区今年股权挂钩债务（包括可转换债券）发行量可能创下历史新高。

今年以来，投资者对来自中国大陆和香港的发行人所发行的100亿美元可转换及可交换债券表现出强烈兴趣，包括百度、中国平安保险集团和周大福珠宝集团——即便这些交易条款较为激进。

Dealogic汇编数据显示，这些发行占亚太地区（不包括日本和中国大陆在岸股票）130亿美元总发行量的很大一部分。总发行量有望超过去年257亿美元的纪录。

“在当前市场环境下，可转换债券是一种能引起许多机构投资者共鸣的工具，”瑞银亚洲股权挂钩交易联席主管Brian Chau表示，“它们提供下行保护，同时提供股权上涨空间，考虑到宏观波动性，这一点尤其具有吸引力。”

市场顺风始于去年下半年，当时中国大型科技公司纷纷利用可转换债券。今年，这类证券吸引了更多类型的发行人和投资者。过去12个月，亚太地区（不包括日本）录得约329亿美元的可转换及可交换债券发行——这类债务类工具支付利息，并包含将债券转换为发行人自身标的股票或交换为发行人持有股份的另一只股票的看涨期权。