香港证监会要求券商停止"轻率"孖展融资 以防IPO狂热 | 南华早报

香港市场监管机构要求本地证券经纪商规范新股认购融资行为。此前审查发现"轻率激进的融资操作"使客户与券商双方暴露于金融风险甚至违约境地。

香港证监会周四发布通函称，对于未全额预付认购资金的客户，券商须收取10%的认购保证金。机构还需评估客户财务能力与信用状况，并隔离存放保证金以确保未中签退款顺畅。

该决定源于对部分未具名券商融资操作的审查。蜜雪冰城集团与布鲁可集团等企业IPO时出现的超额认购乱象，可能制造"新股热销"假象。3月3日蜜雪冰城上市仪式上，其吉祥物"雪王"正在敲锣。图：路透社

香港散户通过券商融资逾1.8万亿港元（2316亿美元）认购中国最大现制饮品连锁蜜雪冰城，超额认购达5258倍。玩具商布鲁可集团IPO也吸引474亿港元融资认购，超额约6000倍。

富途证券国际，香港最大的在线经纪商，其创始人兼董事长李华（Leaf Li）在周五的媒体发布会上表示，公司将“密切关注”相关指引。

“我也能理解[证监会]为何可能出台新政策，”他说，“或许它观察到过去某些IPO过程中，部分投资者使用了过高的杠杆。这或许能让市场狂热稍微降温。”

香港证监会指出，“一些不审慎且激进的融资操作”使券商及其客户暴露于不当财务风险中，包括当分配给客户的股份数量超出其财务能力时的违约风险。此外，其他“不足之处”还包括在未确保客户具备足够资源履行义务前就接受其订单。